一个小众但增速高的半导体行业
来源|硬AI
半导体行业中的一个小众市场突然出现在了美银的报告中。
美银指出，半导体IP市场虽然小众，但其重要性正在急剧提升，行业也正以惊人的速度增长（small,butbecomingmorecriticalandgrowingrobustly）。尤其是接口IP，将在未来3年达到高十双位数复合增长（high-teens%CAGR）。
晶圆代工厂竞争加剧
带来IP繁荣，接口IP增速最旺
美银指出，IP行业的高增速主要因为各国加大了芯片自主生产的力度。例如，美国的英特尔代工厂和国内的一些代工厂，由于每个代工厂的工艺和技术不同，导致需要研发一整套新的半导体IP方案来配套新工艺，从而拉动了IP市场的增长。
从美银统计的数据来看，在半导体IP市场中，接口IP的增长尤为明显。2023年，接口IP市场增长了16%，而同为IP市场的处理器IP、物理IP和数字IP的增长率仅为-1%至+4%。接口IP这种增长主要归因于数据传输技术的不断升级，以及对更快速度和更大带宽的需求，特别是在处理和计算数据方面。
美银预测，接口IP的强劲需求将持续到2026年，其潜在市场规模（TAM）将以两位数的高复合年增长率增长。
行业壁垒
除了高增速，半导体IP行业还有很高的进入门槛，为现有IP厂商提供了良好的保护。高门槛主要体现在以下几个方面：
1.巨额研发投入：开发新IP需要大量的人才和资源。
2.全面解决方案的需求：IP组合必须足够广泛，才能满足不同客户的需求。
3.售后服务的重要性：提供强大的售后服务并与客户建立长期关系对成功至关重要。
美银指出，建立一个成功的IP业务需要大量时间和投资（至少5-10年），才能开发出强大的产品组合并吸引必要的工程人才。之后，还需要额外5-10年才能获得市场认可，建立良好的业绩记录，并实现盈利。这些因素使得新进入者难以立足，也难以与老牌企业竞争。
ASIC厂商与IP厂商的关系
不过也需要注意一些行业发展中的竞争风险。
ASIC厂商作为芯片定制厂商，在芯片设计的过程中也会使用到IP模块。因为使用IP模块（可重复使用的模块或核心）可以大大增加芯片设计速度。
然而，有一些ASIC厂商，为了降低成本，会自己开发IP核，从而与IP厂商产生竞争关系。
美银指出，ASIC厂商开发IP核更多的是为了降低开发成本，而不是为了去和IP厂商竞争。
总的来看，ASIC厂商主要将IP供应商视为合作伙伴，以利用他们的专业知识来增强自己为客户提供的服务。