【万联电子丨行业快评】中央企业采购指导意见出台，吹响自主可控新号角
行业核心观点：近日，国务院国资委发布关于印发《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》的通知，涉及采购方式、供应商管理、完善采购执行和评审机制、加大集中采购力度等十个方面，旨在提升产业链供应链韧性和安全水平，建立健全中央企业采购管理体系，增强采购价值创造能力。投资要点：发挥采购对科技创新的支撑作用，加快推动国产化技术突破：《指导意见》提出，要发挥采购对科技创新的支撑作用，对于原创技术策源地企业等产生的创新产品和服务，工业和信息化部等部门相关名录所列首台（套）装备、首批次材料、首版次软件，以及《中央企业科技创新成果推荐目录》成果，在兼顾企业经济性情况下，鼓励中央企业预留采购份额并先试先用。我们认为该政策预计将有效降低科技创新企业的市场准入门槛，解决国内初创产品供应链搭建困难的问题，进而驱动科技型企业的创新研发热情，促进国产化技术自主突破，推动科技产业的国产化进程。推动中央企业发挥科技创新主体作用，提升国产自主产品份额：此前在7月“推动高质量发展”系列主题新闻发布会中，国资委发言人提出2024年国有资本金用于支持科技创新的比例预计达到83%，并强调中央企业应加快成为自主创新产品的友好市场，主动向各类创新主体开放市场和场景，推进首台套首批次首版次产品应用。《指导意见》进一步提出，在卫星导航、芯片、高端数控机床、工业机器人、先进医疗设备等科技创新重点领域，充分发挥中央企业采购使用的主力军作用，带头使用创新产品。我们认为《指导意见》是国资央企科技创新政策体系的进一步健全，有望推动中央企业发挥科技创新主体作用，提升中央企业采购价值创造能力，使国资央企加快成为自主创新产品的友好市场，带动供应链上下游发展，进而提升国产自主产品份额。鼓励中央企业引领带动中小企业发展，共同补链、延链、固链、强链：《指导意见》提出，中央企业应当支持中小企业参与采购活动，鼓励中央企业通过预留采购份额、优先安排价款支付等方式给予中小企业积极支持。据7月“推动高质量发展”系列主题新闻发布会数据，中央企业采购工作中，通过降低采购门槛、减少交易成本等，有力扶持民营企业发展，目前中央企业直接带动的供应链上下游200多万户企业中，96%是民营中小企业。我们认为中央企业一般作为产业链的“链长”企业，引领带动中小企业发展，与产业链上下游企业共同补链、延链、固链、强链，有望推动建设协同共赢的供应链生态、扩大创新资源开放共享，充分发挥国有企业、民营企业等各类企业资源优势。投资建议：《关于规范中央企业采购管理工作的指导意见》落地，有望提升中央企业的价值创造能力，依靠新型举国体制优势，切实把科技创新作为“头号任务”，加强关键核心技术攻关，以期在关键材料、核心元器件等领域实现重大突破。1）国资央企科技创新政策体系的健全，有望推动一批央企成为科技领军企业；2）国资央企加快成为自主创新产品的友好市场，具备需求规模大、产业配套全、应用场景多等优势，有望提升国产产品份额，利于自主可控科创企业发展；3）通过推动核心部件的自主可控，加快实现高水平科技自立自强，建议关注高尖端芯片等“卡脖子”领域的技术突破。风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；政策落地进程不及预期；技术研发不及预期；国产产品性能不及预期。