持有期产品到期了，表现不如人意，怎么办？
最近一朋友2只3年持有期产品到期了，来找我吐槽，对其中一只产品是相当不满意，持有了3年收益率才20.76%，平均年化收益率不到7%，跟我说持有期产品都是坑，以后坚决不买了。
我本来想客气下，随便聊聊就算了。一想到封控在家也没事干，于是跟他较真了一把，我让他把2019年9月到12月的交易记录都做了一个整理。我们一起来看看：
2019年9月到12月买入产品汇总分析
该朋友在2019年共买入6只产品，其中两只持有期产品是新发买入，各买了8万；两只产品是一次性买入，分别买了0.5万、1万；还有两只产品是分批买入。
我给他做了一个简单的统计分析（如下图）其中：
一次性买入的，一只在7%左右止盈，一只在16.5%左右止盈，后续没有再买入；
分批买入的，如交银经济新动力，前面是小仓位买了1万，赚了，后面又买入5万，结果市场调整，整体盈利不到500元，收益率4.49%；
两只持有期产品，盈利都在2万元左右。
看到这张图，该朋友释然了。看似3年持有期产品表现一般，但是实际到手的收益是最多的。
当客户质疑3年持有期产品表现不好时，怎么办？
该朋友的问题，也是目前很多理财经理面临的困境。给客户推荐的持有期产品，表现很一般，怎么办呢？
最好的方式就是“假设推理法”，当客户质疑3年持有期产品业绩，往往有如下疑问：
01
当初随便买一只开放式的收益也比这只高
是的，3年前是牛市中继，的确随便买一只开放式基金的收益可能都不错。问题在于：你敢不敢买？你敢买多少？买了之后你能拿多久？你看我朋友的持仓，2019年，买了两只牛基广发双擎升级和富国天惠，但是只敢买1万和0.5万的，而且赚了一点之后如惊弓之鸟，赶紧止盈。相比下来，持有期产品虽然3年下来收益率不高，但是他敢多买一点，时间拿的长一点，最终到手实际收益高一点。
记住：个人投资应该关注的是实际收益，不是收益率，而实际收益=本金*收益率。
02
持有期太不灵活，没办法及时止盈
是的，这是持有期的特点，中途无法操作的。投资的确需要“低吸高抛”，及时止盈很关键。问题在于：止盈后，你还买吗？你会加大仓位购买吗？这时候回调了怎么办呢？
你看我朋友的操作，本来买的交银经济新动力赚了一些，后面加大投入5倍本金，结果遭遇市场回调，最终6万块，赚了不到500元。另外，他在2021-2022年间波段操作，账户亏损惨重！
很多朋友之所以亏钱，往往也是小资金尝到了甜头，后面加大比例投入，遭遇亏损！也有很多朋友不断追热点，这两年损失惨重。
记住：凡事都是双刃剑，止盈可以帮我们保住阶段性的胜利果实，也可能会让我们下一次投资遭遇更大的亏损。
03
持有体验度太差
还有一些朋友会说，我投资权益类基金就是为了追求超额收益的，这只产品，市场大涨的时候反弹力度不够，市场大跌的时候跌的也不少，每次看到公布净值的时候，难受。持有体验度太差了。
是的，投资基金是要关注“持有体验度”。但是，应该有个先后顺序，先关注“最终实际收益”，再去考虑“持有体验度”。如果最终获得收益不错，中途过程不要去管，投资基金大部分时间都在等待的；如果最终收益不行，再去关注“持有体验度”。
…… ……
如果还有其他疑问，你们都可以试试，带着客户回溯当初投资场景，假设推理，他会怎么做，做了之后现在结果怎么样？
持有期产品到期了，该给客户什么建议呢？
持有期产品到期后，很多转换成了开放式基金，后续操作也是非常灵活的，没有说产品到期就必须要赎回一说。所以，产品到期之后，我们建议：
01
对产品做一个简单诊断
关于产品和基金经理的诊断，可以点击前面文章
02
目前点位不建议赎回
如果基金经理比较靠谱的，个人也没有更好的投资渠道、也不急需用钱，那就继续持有；如果基金经理不靠谱，建议可以做一些转换。因为市场走到目前点位，权益类投资性比价比是很高的。
我们可以看一个简单的指标“股债利差”，根据天天基金网整理的数据，目前股债利差达到5.89%，权益类资产投资性价比是很高的。这里“股债利差=沪深300指数市盈率倒数—10年期国债收益率”，如下图所示：
2015年之后，股债利差曾有3次（分别是2015年年中、2018年1月和2021年2月）跌到3%以下，表示投资股票的性价比不高；
股债利差曾有3次（2016年初、2019年年初和2020年3月）涨到6%以上，都是沪深300指数低点。
（数据来源：10年期国债收益率数据来自中证指数公司、沪深300点位及市盈率数据来自东方财富Choice数据，截至2022/9/8，不作投资推荐）
综上，在投资过程中，我们很多人容易犯“过度自信”，也会“事后诸葛”，常常觉得“假如当初……现在就……”、“早知道……我就……”等，很多时候投资没有最好的选择，只有此时情境下的最优的决策。从我个人投资经历来说：持有期产品对普通投资者还是比较友好的，是能有效地帮我们管住手、提高持有体验度、也是性比价也不错的投资品种。
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