【华鑫电子通信|行业周报】 苹果与华为下周同日开启新品发布会，首款AI手机与三折手机共同闪耀市场
▌上周回顾
9月2日-9月6日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业下跌2.44%，位列第27位。估值前三的行业为国防军工、综合、计算机，电子行业市盈率为39.50。
电子行业细分板块比较，9月2日-9月6日当周，大部分电子行业细分板块处于下跌态势。其中，品牌消费电子、其他电子、光学元件涨幅最大。估值方面，半导体材料、数字芯片设计、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、分立器件估值排名本周第四、五位。
▌iPhone16将于9月10日正式登陆市场，首款AI手机将开启消费电子新一轮景气度
苹果将于北京时间9月10日凌晨1点在加尼福利亚库比提诺的总部举办主题为“高光时刻（It'sGlowtime）”的特别活动，此次发布会将推出最新款iPhone、Watch和AirPods。iPhone16作为苹果首款搭载端侧模型的AI手机，在外观设计和性能配置上均实现突破。iPhone16Pro系列还采用了更窄的屏幕边框设计，屏幕尺寸也有所提升，超广角镜头的像素升级则进一步增强了拍照效果，AppleWatchUltra3、AirPods第四代将为苹果整体应用生态再添光彩。市场最为关注的无疑是首次在iPhone上搭载的端侧模型AppleIntelligence，我们认为，虽然第一代端侧模型的参数量相对较小，并且在离线状态下能够处理的信息量有限，但是有望逐步改变用户使用手机的方式，语音交互模式的频率或将大幅上升，自传统按键手机到智能触控手机的升级迭代以来，用户与手机的交互方式还是以手指输入为主，端侧模型的出现有望降低手指输入的频率，而改为语音交互以及端侧模型辅助操控手机，远期来看，手机应用程序交互模式或将出现改变，新的APP商业模式或将出现，对于闭环生态系统的苹果来说，新的toC、toB交互模式或将对苹果软件服务类收入赋能。
从硬件端来看，手机散热模块将直接受益于端侧模型的升级迭代，苹果与Google已经开启端侧模型的军备竞赛，端侧模型参数量的升级迭代速度将显著提升，按照目前苹果手机AP板架构模式（Dram和SOC处在同一Z轴），主板整体功耗和温度将剧增，对于日常使用的散热要求将更高。虽然目前散热环节在苹果手机bom成本占比相对较小，但是对于未来AI手机历史趋势来说，存在巨大成本提升空间。目前iPhone15promax手机散热问题已经达到顶峰，手机日常使用黑屏，充电烫手，开启大型应用发烫等问题已经影响到用户使用体验，安卓阵营各大品牌旗舰手机均采用石墨片+VC均热板方案，因此苹果AI手机的散热环节存在巨大技术迭代，并且价值量有望持续攀升。建议关注苹果产业链：立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、歌尔股份、赛腾股份、中石科技、思泉新材等。
▌华为三折手机将于9月10日横空出世，国产高端手机将跨越新里程碑
华为终端官微发布消息称，将于9月10日14:30举办华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会。华为9月5日公布了一段刘德华出演的华为MateXT非凡大师预热视频，首次公布了真机外观。三折叠屏手机采用了内折+外折+双铰链设计，屏幕尺寸约10英寸。手机背面的摄像头模组采用圆形居中设计，并装饰有巴黎饰钉纹，新机还支持三分屏功能，配合小窗模式，提供类似平板的使用体验。调研机构IDC发布2024年第二季度中国折叠屏手机市场份额，该季度出货量共257万台。数据显示，第二季度，华为以41.7%的市场份额稳居第一，几乎撑起来折叠屏市场半壁江山，vivo与荣耀紧随其后，分别占据第二和第三的位置。华为三折手机的面世将给中国折叠手机市场带来新一轮景气度周期。建议关注华为产业链：东睦股份、精研科技等。
▌台积电1.6nm制程“未量产先轰动”
台积电8月30日回应到公司不予评论关于大客户已预订台积电A16首批产能以及OpenAI预定A16产能的市场消息。A16是台积电目前已揭露最先进的制程节点，也是台积电迈入埃米制程的第一站，预定2026下半年量产，并且会先在台湾量产。A16将采下一代纳米片（Nanosheet）电晶体技术，并采用超级电轨技术（SPR），SPR是具有独创性、领先业界的背面供电解决方案，是业界首创的技术。台积电新的1.6nm级生产节点将成为第一个将BSPDN引入台积电芯片制造库的工艺。随着背面供电能力和其他改进的增加，台积电预计A16将比台积电的N2P制造工艺提供显着提高的性能和能效。它将从2026年下半年开始向台积电的客户推出。台积电的A16工艺技术将依赖于全栅(GAAFET)纳米片晶体管，并将采用背面电源轨，这既可以改善电力输送，又可以适度提高晶体管密度。与台积电的N2P制造工艺相比，A16预计在相同电压和复杂度下性能提升8%至10%，或在相同频率和晶体管数量下功耗降低15%至20%。A16将成为台积电2nm级产品之后的下一代节点，我们也将进入“埃时代”。
半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。
股票组合及其变化
1.1
本周重点推荐及推荐组
（1）iPhone16将于9月10日正式登陆市场，首款AI手机将开启消费电子新一轮景气度
苹果将于北京时间9月10日凌晨1点在加尼福利亚库比提诺的总部举办主题为“高光时刻（It'sGlowtime）”的特别活动，此次发布会将推出最新款iPhone、Watch和AirPods。iPhone16作为苹果首款搭载端侧模型的AI手机，在外观设计和性能配置上均实现突破。iPhone16Pro系列还采用了更窄的屏幕边框设计，屏幕尺寸也有所提升，超广角镜头的像素升级则进一步增强了拍照效果，AppleWatchUltra3、AirPods第四代将为苹果整体应用生态再添光彩。市场最为关注的无疑是首次在iPhone上搭载的端侧模型AppleIntelligence，我们认为，虽然第一代端侧模型的参数量相对较小，并且在离线状态下能够处理的信息量有限，但是有望逐步改变用户使用手机的方式，语音交互模式的频率或将大幅上升，自传统按键手机到智能触控手机的升级迭代以来，用户与手机的交互方式还是以手指输入为主，端侧模型的出现有望降低手指输入的频率，而改为语音交互以及端侧模型辅助操控手机，远期来看，手机应用程序交互模式或将出现改变，新的APP商业模式或将出现，对于闭环生态系统的苹果来说，新的toC、toB交互模式或将对苹果软件服务类收入赋能。
从硬件端来看，手机散热模块将直接受益于端侧模型的升级迭代，苹果与Google已经开启端侧模型的军备竞赛，端侧模型参数量的升级迭代速度将显著提升，按照目前苹果手机AP板架构模式（Dram和SOC处在同一Z轴），主板整体功耗和温度将剧增，对于日常使用的散热要求将更高。虽然目前散热环节在苹果手机bom成本占比相对较小，但是对于未来AI手机历史趋势来说，存在巨大成本提升空间。目前iPhone15promax手机散热问题已经达到顶峰，手机日常使用黑屏，充电烫手，开启大型应用发烫等问题已经影响到用户使用体验，安卓阵营各大品牌旗舰手机均采用石墨片+VC均热板方案，因此苹果AI手机的散热环节存在巨大技术迭代，并且价值量有望持续攀升。建议关注苹果产业链：立讯精密、领益智造、鹏鼎控股、歌尔股份、赛腾股份、中石科技、思泉新材等。
（2）华为三折手机将于9月10日横空出世，国产高端手机将跨越新里程碑
华为终端官微发布消息称，将于9月10日14:30举办华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会。华为9月5日公布了一段刘德华出演的华为MateXT非凡大师预热视频，首次公布了真机外观。三折叠屏手机采用了内折+外折+双铰链设计，屏幕尺寸约10英寸。手机背面的摄像头模组采用圆形居中设计，并装饰有巴黎饰钉纹，新机还支持三分屏功能，配合小窗模式，提供类似平板的使用体验。调研机构IDC发布2024年第二季度中国折叠屏手机市场份额，该季度出货量共257万台。数据显示，第二季度，华为以41.7%的市场份额稳居第一，几乎撑起来折叠屏市场半壁江山，vivo与荣耀紧随其后，分别占据第二和第三的位置。华为三折手机的面世将给中国折叠手机市场带来新一轮景气度周期。建议关注华为产业链：东睦股份、精研科技等。
（3）台积电1.6nm制程“未量产先轰动”
台积电8月30日回应到公司不予评论关于大客户已预订台积电A16首批产能以及OpenAI预定A16产能的市场消息。A16是台积电目前已揭露最先进的制程节点，也是台积电迈入埃米制程的第一站，预定2026下半年量产，并且会先在台湾量产。A16将采下一代纳米片（Nanosheet）电晶体技术，并采用超级电轨技术（SPR），SPR是具有独创性、领先业界的背面供电解决方案，是业界首创的技术。台积电新的1.6nm级生产节点将成为第一个将BSPDN引入台积电芯片制造库的工艺。随着背面供电能力和其他改进的增加，台积电预计A16将比台积电的N2P制造工艺提供显着提高的性能和能效。它将从2026年下半年开始向台积电的客户推出。台积电的A16工艺技术将依赖于全栅(GAAFET)纳米片晶体管，并将采用背面电源轨，这既可以改善电力输送，又可以适度提高晶体管密度。与台积电的N2P制造工艺相比，A16预计在相同电压和复杂度下性能提升8%至10%，或在相同频率和晶体管数量下功耗降低15%至20%。A16将成为台积电2nm级产品之后的下一代节点，我们也将进入“埃时代”。
1.2
海外龙头动态一览
9月2日-9月6日当周，海外龙头均处于下跌态势。阿斯麦领跌，跌幅为16.71%。
更宏观角度，我们可以用费城半导体指数来观察海外半导体行业整体情况。该指数涵盖了17家IC设计商、6家半导体设备商、1家半导体制造商和6家IDM商，且大部分以美国厂商为主，能较好代表海外半导体产业情况。
从数据来看，9月2日-9月6日当周，费城半导体指数总体呈现下降态势，近两周整体处于波动下跌态势。更长时间维度上来看，指数在进入2022年下行通道后，2023年1-6月，复苏迹象明显，处于震荡上行行情；7月以来处于下行行情；10月底开始持续上涨。2024年上半年整体处于上升态势，7月出现大幅回调，8月以来处于震荡下行行情。
周度行情分析及展望
2.1
周涨幅排行
跨行业比较，9月2日-9月6日当周，申万一级行业大部分处于下跌态势。其中电子行业下跌2.44%，位列第27位。估值前三的行业为国防军工、综合、计算机，电子行业市盈率为39.50。
电子行业细分板块比较，电子行业细分板块比较，9月2日-9月6日当周，大部分电子行业细分板块处于下跌态势。其中，品牌消费电子、其他电子、光学元件涨幅最大。估值方面，半导体材料、数字芯片设计、模拟芯片设计估值水平位列前三，LED、分立器件估值排名本周第四、五位。
9月2日-9月6日当周，重点关注公司周涨幅前十：光学元件独占四席，光刻胶、PCB、仪器仪表、品牌整机、面板、模拟IC各占一席。华懋科技（光刻胶）、联创电子（光学元件）、世运电路（PCB）包揽前三，周涨幅分别为28.90%、13.09%、7.27%。
2.2
行业重点公司估值水平和盈利预测
行业高频数据
3.1
台湾电子行业指数跟踪
行业指标上，我们依次选取台湾半导体行业指数、台湾计算机及外围设备行业指数、台湾电子零组件行业指数、台湾光电行业指数，来观察行业整体景气。日期上，我们分别截取各指数近两周的日度数据、近两年的周度数据，来考察不同时间维度的变化。
近两周：环比看，8月26日-9月6日两周，台湾半导体行业指数、台湾计算机及外围行业设备行业指数、台湾电子零组件行业指数总体呈现出趋稳后快速下跌的态势，近一周有所反弹，台湾光电行业指数总体呈现明显的先上升后下跌的趋势。台湾电子行业各细分板块指数在本周呈现出分化态势。
近两年：更长时间维度看，台湾电子行业各细分板块指数经过2022年震荡下行后，2023年上半年整体呈现震荡上行趋势，但进入下半年以来复苏放缓。其中台湾计算机及外围设备行业指数2023年7月以来呈现先降后升态势，台湾电子零组件行业指数、台湾半导体行业指数近期有所回升，台湾光电行业指数则在低位震荡。
我们可以通过中国台湾IC产值同比增速，将电子各板块合在一起观察：
中国台湾IC各板块产值同比增速自2021年以来持续下降，从2023年Q2开始陆续有所反弹，各板块产值降幅均有所收窄。IC板块整体表现不佳，主要因为消费电子需求差，导致IC设计下滑，加之2021年缺货、涨价导致的2022年库存水位上升。但随着AI、5G、汽车智能化等应用领域的推动，2024年需求开始逐步回升。
3.2
电子行业主要产品指数跟踪
受益于上游头部供应商减产以及2023年第四季度消费电子市场有所恢复，存储芯片价格整体呈现回升趋势。NAND方面：Wafer:512GbTLC现货平均价从2023年7月底开始回升，2024年8月26日价格为3.21美元。DRAM方面：DRAM:DDR4(8Gb(512Mx16),3200Mbps)现货平均价从2023年9月中旬开始持续上涨，2024年3月以来价格略有下滑，6月之后呈现小幅回升态势，9月6日价格为1.70美元。
全球半导体销售额2023年H1整体呈同比下降态势。2024年7月，全球半导体当月销售额为513.2亿美元，同比增长18.7%，其中中国销售额为152.3亿美元，环比增长0.93%，占比达29.7%。此外，从2023年6月开始全球半导体当月销售额逐月递增，直至2023年11月份开始全球半导体销售额同比变动转正并持续扩大。
面板价格保持稳定态势。面板价格自2021年7月以来，价格持续下降，目前价格整体保持稳定，其中液晶电视面板:32寸:OpenCell:HD价格近期有所回升，2024年8月23日为37美元/片，液晶显示器面板:21.5寸:LED:FHD价格自2022年8月23日以来，价格稳定在43.3美元/片，2024年3月22日价格略有上升，为44.00美元/片。
2023H2，国内智能手机出货量同比转正。2024年7月国内手机出货量同比增长28.3%。全球范围内，2023年智能手机出货量同比下滑3.3%，但分季度来看，全球智能手机出货量前三季度同比降幅逐季收窄，2023年四季度同比变动转正，2024年二季度全球手机出货量维持上升，同比增长6.5%。主要由于两个方面，一方面是手机硬件缺乏创新，发达经济体以及中国5G周期结束后，消费者换机周期拉长；另一方面中国疫情之后经济复苏不及预期，消费者需求疲软。
无线耳机方面，国内海关出口数据显示，2023年以来呈现复苏趋势，全年自2023年2月以来无线耳机月度出口量同比增幅持续为正，且自2023年9月以来同比增幅持续扩大。无线耳机技术已经充分成熟，相对于手机消费，无线耳机普及还有空间，随着无线耳机传感器的增多，产品体验感会更加出色，叠加价值量相对手机较小，换机周期会显著快于手机。因此，随着国内的放开和经济复苏，我们继续看好无线耳机这类可穿戴设备的成长。
中国智能手表2023年全年累计产量同比下降5.90%；但进入2024年之后出现反弹，第一季度智能手表累计产量同比增长24.7%，打破近两年的持续下滑趋势，第二季度智能手表累计产量同比增长10.90%，增幅有所缩窄。展望2024年下半年，随着生成式AI与终端硬件的结合，智能手表有望集成更多AI功能，从而为市场增长开辟新途径。
个人电脑方面，2024H1，全球PC出货量同比上升1.75%，扭转了2022年下半年以来的下降趋势。回顾历史，2020-2021年疫情带来居家办公需求快速上升，推动PC重回增长轨道，但疫情带来的短期复苏结束后PC重回弱势趋势，在2022Q2开始进入下行区间，2022Q2全球PC出货量同比微增0.53%，远低于Q1的11.44%的增速，2023H1，全球PC出货量继续下降，一季度同比下降29.16%，二季度同比下降17.16%；2023Q3，出货量同比下降5.47%，降幅有所收窄；2023Q4，出货量同比下降2.94%，降幅进一步收窄。2023年，品牌台机/品牌一体机/服务器出货量累计达392.58万件，同比增长2.62%。AI大模型落地给PC产业链带来新的创新驱动力，另外PC换机潮的到来，预计2024年PC市场将恢复增长。
随着汽车智能化和电动化带来更好的用户体验以及国家大力推广新能源车，新能源车销量依旧保持强劲增长势头，2023年1-4季度分别取得26.18%、60.92%、28.68%、38.68%的同比增速。2023年全年，新能源汽车累计销量达到949.52万辆，同比增长37.88%。2024年第二季度，新能源汽车销售量同比增长32.06%。新能源车产业链已经发展成熟，汽车电动化和智能化带来的电子零部件和汽车半导体的需求将持续保持高成长态势。
近期新股
4.1
龙图光罩（688721.SH）：国内稀缺独立半导体掩模版供应商
龙图光罩主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售，公司主要产品为掩模版，是集成电路制造过程中的图形转移工具或者母板，承载着图形信息和工艺技术信息。掩模版的作用是将承载的电路图形通过曝光的方式转移到硅晶圆等基体材料上，从而实现集成电路的批量化生产。掩模版广泛应用于半导体、平板显示、电路板、触控屏等领域。
公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线，不断进行技术攻关和产品迭代，半导体掩模版对应下游半导体产品的工艺节点从1μm逐步提升至130nm，产品广泛应用于功率半导体、MEMS传感器、IC封装、模拟IC等特色工艺半导体领域，终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。公司已掌握130nm及以上节点半导体掩模版制作的关键技术，形成涵盖CAM、光刻、检测全流程的核心技术体系。在功率半导体掩模版领域，工艺节点已覆盖全球功率半导体主流制程的需求。
公司以特色工艺半导体市场为切入点，紧扣国内半导体厂商的发展需求，不断提升掩模版工艺技术水平和客制化服务能力，逐步进入国内多个大型特色工艺晶圆厂供应商名录，在部分工艺节点上实现了对国外掩模版厂商的国产替代。公司是国家工信部认定的专精特新“小巨人”企业，此外还获得广东省功率半导体芯片掩模版工程技术研究中心认定、广东省专精特新中小企业认定、国家高新技术企业认定等。截至2023年12月31日，公司拥有发明专利16项，实用新型专利27项，计算机软件著作权36项。
公司2023年度实现营收2.18亿元，2020-2023年CAGR为60.61%。2023年实现归母净利润8360.87万元，2020-2023年CAGR为79.41%。2020-2023年分别实现主营业务收入0.53亿元、1.14亿元、1.62亿元、2.18亿元，YOY依次为115.77%、42.08%、35.13%。2020-2023年分别实现归母净利润1447.87万元、4116.42万元、6448.21万元、8360.87万元，YOY依次为184.30%、56.65%、29.66%。2023年公司主要产品合计产销率达到99.95%，2021-2023年整体产销率实现稳定高于99.85%。
4.2
绿联科技（301606.SZ）：深耕消费电子领域，产品矩阵布局丰富
主要从事3C消费电子产品的研发、设计、生产及销售，致力于为用户提供全方位数码解决方案，产品主要涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列。公司依托“UGREEN绿联”品牌布局境内外市场，采用线上、线下相结合的模式，实现在中国、美国、英国、德国、日本等全球多个国家和地区的销售，已成为科技消费电子领域的领先品牌之一。公司战略布局线上销售平台，实现了天猫、京东、亚马逊、速卖通、Shopee、Lazada等国内外主流电商平台的覆盖，公司品牌主要产品在主流平台榜单中均排名领先。此外，公司积极布局线下销售渠道，国内经销网络覆盖全国主要省级行政区域，品牌线下影响力持续增强。公司曾获得“阿里巴巴王者店铺”“京东年度好店”等荣誉，公司主要产品持续入选亚马逊平台最畅销产品（BestSeller）、亚马逊之选（Amazon’sChoice），品牌全球影响力持续提升。
公司高度重视研发创新，在科技消费电子领域的工业设计、硬件设计、软件研发、工艺制造等方面掌握多项核心技术，截至本招股说明书签署日，公司及其子公司拥有境内专利八百余项（其中发明专利十七项），拥有境外专利七百余项。
2023年实现营收48.03亿元，2019-2023年CAGR为23.80%；2023年实现归母净利润3.88亿元，2019-2023年CAGR为14.59%。公司2019-2024Q1年分别实现营业收入20.45亿元、27.38亿元、34.46亿元、38.39亿元、48.03亿元、12.84亿元，2020-2024Q1年YOY依次为33.85%、25.88%、11.4%、25.09%、27.06%；2019-2024Q1年分别实现归母净利润2.25亿元、2.98亿元、2.97亿元、3.27亿元、3.88亿元、1.02亿元，2020-2024Q1年YOY依次为32.20%、-0.47%、10.39%、18.35%、10.44%。
行业动态跟踪
5.1
半导体
欧洲半导体行业协会呼吁开放贸易：保护经济安全不应依赖限制性措施
欧洲半导体产业协会（ESIA）发表声明，呼吁新一届欧盟领导班子加紧出台《芯片法案2.0》支持政策，同时新政策的焦点应该放在激励与合作，而不是一味地限制和采取保护性措施。
该组织在一份声明中表示，新一届欧盟委员会的芯片政策应减少出口限制，重点关注欧洲公司已经拥有优势的领域，并应更快地发放援助。
报告称：“有必要设立一位专门的‘芯片特使’来负责半导体的整体产业政策方针。”
该组织代表芯片制造商英飞凌，意法半导体，恩智浦，顶级设备制造商ASML，以及研究机构imec,Fraunhofer和CEA-Leti表示，欧盟应该立即推出《芯片法案2.0》。
欧盟第一个《芯片法案》于2023年4月推出，号称是一项430亿欧元的补贴计划，旨在到2030年将欧洲在全球芯片市场的份额提高到20%。
德国智库interface最近进行的一项批评性评估发现，欧洲可能无法实现欧盟委员会内部市场委员蒂埃里•布雷顿(ThierryBreton)设定的目标，而且在过去40年里，欧洲的芯片市场份额也没有达到15%，但第一部《芯片法案》确实将政策制定者的注意力集中在芯片行业上。
第一版《芯片法案》下的主要项目包括台积电8月在德国德累斯顿破土动工的价值100亿欧元（110亿美元）的晶圆厂，以及英特尔计划在德国马格德堡开工的价值300亿欧元的项目。
然而，由于英特尔的业务陷入困境，马格德堡项目尚未获得欧盟的援助批准，而且已被推迟，这引发了人们对该项目能否建成的质疑。
在出口政策方面，ESIA表示，确实有必要保护技术和确保安全。
然而，ESIA表示，“需要一种基于支持和激励的更积极的经济安全方法，而不是依赖于限制和保护措施的防御方法。”
由于欧盟和荷兰支持美国主导的旨在减缓中国大陆技术和军事进步的限制措施，ASML已被禁止向中国大陆客户出货其一半以上的产品。
（资料来源：集微网）
SEMI：上半年中国大陆芯片设备支出约1779亿元，超过了韩国、中国台湾和美国的总和
近日，国际半导体产业协会（SEMI）表示，今年上半年中国大陆在芯片制造设备上的支出达到250亿美元（当前约合1779.40亿元人民币），这超过了韩国、中国台湾和美国的总和。
SEMI数据显示，中国大陆在7月份保持了强劲的支出，并有望再创全年纪录。预计中国大陆还将成为建设新芯片工厂的最大投资者，其中包括购买设备，预计芯片设备全年总支出将达到500亿美元。
由于半导体生产的本土化趋势，SEMI预计到2027年，东南亚、美国、欧洲和日本的年度支出将大幅增长。
SEMI市场情报高级总监ClarkTseng表示，“至少有10多家二线芯片制造商也在积极购买新工具，这共同推动了中国大陆的整体支出。”
中国大陆是全球顶级芯片设备供应商最大的营收来源，美国应用材料公司、泛林集团和科磊最新公布的季度财报显示，中国大陆市场贡献了各公司44%的营收。公司披露的信息显示，日本TEL（TokyoElectron）和荷兰ASML来说，中国大陆市场更大，TEL6月份当季49.9%的收入来自中国大陆，而荷兰ASML49%的收入来自中国。
在全球经济放缓的背景下，中国大陆是今年上半年唯一一个芯片制造设备支出同比继续增加的地区。
不过，ClarkTseng表示，SEMI预计未来两年中国建设新工厂的总支出将“正常化”。
（资料来源：全球半导体观察整理）
台积电、日月光等领军组建硅光子产业联盟，31大厂跨领域联动
由中国台湾“工研院”、国际半导体产业协会（SEMI）及台积电电、日月光、联发科等31家大厂组建SEMI硅光子产业联盟，预计9月3日召开成立大会，聚焦硅光子未来技术发展与突破，接轨国际下一代技术开发，提升内核竞争力。
光通信厂包括联钧、前鼎、波若威、众达、华星光、上诠，光圣转投资的合圣科技，联钧转投资源杰科技等，皆为联盟成员之一，将与台积电电、日月光、联发科等共组中国台湾系硅光产业供应链。9月4日半导体展SEMICON2024即将登场，硅光子技术为焦点之一，硅光子凭借高带宽、低功耗、广泛传输距离和节省成本等特点，已成为AI高速运算、云端及数据中心51.2T以上的关键解决方案。
硅光子技术需跨领域合作，涉及材料、光学、电子学和制造等。SEMI创建硅光子产业联盟，集成产业、学术界和研究机构等资源，促进交流并突破技术瓶颈。联盟还将协助制定标准，提升产品兼容性和市场接受度。
据研调机构预估，硅光子市场规模，预计未来几年将从数十亿美元成长到100亿美元。未来，硅光子不仅将部署在激光雷达（LiDAR）和数据中心领域，还将部署在医疗、生物应用和移动通信应用等其他领域。
国际大厂包括英特尔、思科、富士通等，看好硅光子所带来商机，竞相投入采用光模块厂商开发数据中心与下一代共同封装光学组件（CPO）光收发器。
台积电先前在技术论坛中，也发布硅光子集成进展，研发紧凑型通用光子引擎（COUPE）技术，以支持AI热潮带来的数据传输增长需求。
（资料来源：集微网）
英特尔将在日本建设尖端芯片研究中心，引入EUV光刻机
英特尔和日本国家研究机构将在日本建立一个尖端半导体制造技术研发中心，以促进该国芯片制造设备和材料行业的发展，而日本在这些领域具有优势。
该研发中心将在三到五年内建成，将配备极紫外（EUV）光刻设备。设备和材料制造商将支付费用以使用该设施进行原型设计和测试。这将是日本第一个行业成员能够共同使用EUV设备的中心。
日本经济产业省下属的国家先进工业科学和技术研究所（AIST）将负责运营该设施，而英特尔将提供使用EUV技术制造芯片的专业技能。该中心的总投资预计将达到数亿美元。
EUV是5nm及以下半导体制造的一项必不可少的技术。纳米级越小，芯片上可以塞入的晶体管就越多，从而提高计算能力。EUV设备每台成本超过400亿日元（2.73亿美元），材料和设备供应商很难独自进行这项投资。
这些公司目前使用比利时Imec等海外研究机构的EUV设备来开发他们的产品。在日本，旨在大规模生产尖端半导体的Rapidus计划于12月引入EUV设备进行制造，但日本的研究机构迄今为止还没有这样的设备。
随着中美竞争的加剧，美国加强了对华EUV相关设备、材料等出口管制。这使得将国外研究机构的研究数据带回日本的过程变得更加耗时，因为美国会对其进行检查。如果日本国内研究机构拥有EUV设备，这些障碍就会减少。
荷兰ASML在EUV光刻设备制造领域占据主导地位。但是，芯片生产需要600多道工序，相关设备和材料的开发必不可少。
在日本企业中，Lasertec在EUV相关检查设备市场占有100%的份额，而JSR等光刻胶公司在用于制造电路的感光材料方面则占有优势。英特尔希望通过新的研究中心加深与这些材料和设备供应商的关系。
（资料来源：集微网）
5.2
消费电子
苹果iPhone明年起全部采用OLED屏幕夏普和JDI被淘汰
据报道，从2025年起，苹果公司销售的所有iPhone型号都将使用OLED屏幕，包括低端的iPhoneSE机型。这意味着，夏普和JDI两家面板供应商将被排除在苹果的手机业务之外。
大约十年前，JDI和夏普合计占到了iPhone屏幕份额的约70%。但最近，这两家供应商仅为iPhoneSE提供LCD屏幕，因为苹果已将高端型号iPhone的屏幕转向OLED，该市场由韩国和中国公司主导。
多个消息来源称，苹果已开始向中国的京东方和韩国的LGDisplay订购即将上市的iPhoneSE的OLED屏幕。这一变化标志着LCD屏幕在iPhone产品线中的终结。
当前，三星电子占据了iPhoneOLED屏幕市场约一半的份额，而LGdisplay约占30%，京东方约占20%。JDI和夏普目前都没有大规模生产用于智能手机的OLED屏幕。
对此，苹果尚未发表评论。
OLED屏幕使用红色、绿色和蓝色的有机化合物来创建图像，这些化合物会自行发光，而不需要背光。与LCD相比，OLED屏幕可以提供更鲜艳的颜色和更鲜明的对比度。随着人们对智能手机观看电影、体育赛事和玩游戏的需求不断增长，三星于2009年就开始销售OLED屏幕，以作为LCD的替代品。
而苹果在2017年首次亮相的iPhoneX中首次使用了OLED屏幕。此后，苹果就将其高端iPhone型号从LCD转向OLED。2015年左右，JDI和夏普每年为iPhone交付近2亿块LCD屏幕，但到2023年，这一数字已降至约2000万块。
市场研究机构Omdia称，今年用于智能手机的OLED面板出货量将首次超过LCD。随着iPad和其他产品开始采用OLED屏幕，预计苹果将进一步削减其LCD屏幕采购量。
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折叠屏手机推动中高端背板技术持续渗透
造车新势力业绩向好的同时，手机市场也在加速推陈出新，其中折叠屏市场的激烈争夺，或将对供应链带来新一轮利好。
市调机构TrendForce（集邦咨询）的最新调查显示，OLED已成为智能手机主流显示方案，带动LTPS（低温多晶硅）、LTPO（低温多晶氧化物）等中高端背板技术在智能手机市场的渗透率在2024年接近57%，预估2025年渗透率将挑战60%。
显示屏背板技术不仅影响屏幕画质，还决定着手机的性能、能耗、成本。自苹果推出Retina显示屏以来，业界一直推动LTPS背板的发展，以实现更高的屏幕分辨率。
TrendForce称，目前大多数旗舰智能手机都采用LTPO背板。在较大的可折叠手机中，LTPO可实现具有不同刷新率的分屏功能，从而平衡多任务处理能力和能源效率。
据了解，手机品牌方中，华为即将于9月推出全球首款三折叠手机；小米也在研发一款三折叠手机，预计明年推向市场；TECNO（传音）也于最近在德国柏林举行的IFA2024活动上展示了其魅PhantomUltimate2三折叠概念手机；市场消息同时显示，三星正在研发双折叠和可卷曲手机，可能会在明年推出。
LTPO在LTPS的基础上添加了氧化物半导体，以优化显示性能，包括减少驱动显示器时的漏电流和根据内容调整屏幕的刷新率。然而，生产LTPO背板需要堆叠更多层，因此比LTPS更复杂，制造成本也更高。
TrendForce表示，随着生产规模扩大，LTPO和氧化物等高端背板的制造成本有望下降。这将使采用这些技术的中尺寸AMOLED显示器更具竞争力地渗透到各个产品领域，最终扩大其在不同产品中的市场份额。
(资料来源：集微网)
2024年二季度美国最畅销智能手机榜单出炉
近日，据市场调研机构Techinsights披露美国最畅销智能手机排行榜显示，2024年第二季度，苹果iPhone15ProMax、15Pro和15分获前三名。三星GalaxyS24Ultra和S24紧随三款iPhone之后，分列第四和第五位。苹果还有两款机型进入前十名，三星也还有一款机型进入前十名。
与今年一季度不同的是，联想-摩托罗拉有两个机型成功进入前十名——MotoG5G（2024）和MotoGPower5G（2024），这两款机型的排名要高于三星GalaxyA155G或iPhone14。对于由苹果和三星主导的美国智能手机市场来说，联想-摩托罗拉取得了相当大的成就。除了苹果、三星和联想-摩托罗拉外，谷歌也有几款机型进入了前二十名。
另据市调机构Counterpoint公布了2023年全球最畅销智能手机榜单，排名前十的手机型号市场份额之和达到了历史最高水平，从2022年的19%上升至20%，苹果iPhone包揽前七。
苹果iPhone14是2023年最畅销的智能手机，份额3.9%；iPhone14ProMax、iPhone14Pro紧随其后，份额分别为2.8%、2.4%。2023年第三季度发布的iPhone15系列，位居榜单的第五至第七名，值得注意的是，2022年的旧款机型iPhone13依旧位居榜单第四位，份额2.2%。
三星GalaxyA系列机型占据榜单第八至第十位，得益于在美国、印度、巴西、墨西哥、印度尼西亚等地的高销量。
机构表示，iPhone14标准版在美国和中国的销量占比达50%，这款机型占据2023年iPhone总销量的19%。iPhone13在印度、日本的销量较大，得益于更高的性价比以及日本运营商的促销活动。
2023年，尽管主要的竞争对手业绩下滑，iPhone总销售额仍保持平稳，这得益于印度、中东和非洲（MEA）等新兴市场的大幅推动。2023年，印度成为第五个iPhone年销量突破1000万部的市场。
Counterpoint预测，2024年最畅销的前十款智能手机，份额占比将继续扩大，因为厂商正专注于精简产品组合。此外，机构预计中国品牌也将进入该榜单。随着OEM厂商推出越来越多的5G机型，2024年前十名很可能全部为5G手机。
（资料来源：集微网）
5.3
汽车电子
商务部回应加拿大对华有关贸易限制措施：将采取一切必要措施捍卫中国企业正当权益
近日报道称，加拿大将对进口自中国的电动汽车、钢铁和铝征收高额关税，与美国等盟友共同站在保护国内制造业的阵线。
加拿大财政部长克里斯蒂娅·弗里兰(ChrystiaFreeland)8月27日公布了一系列措施。她表示，这些措施旨在为加拿大电动汽车行业以及钢铁和铝生产商创造公平的竞争环境，保护它们免受来自中国企业的不公平竞争。
从10月起，加拿大将对所有中国制造的电动汽车征收100%的附加税，包括电动和某些混合动力乘用车、卡车、客车和送货车。除附加税外，加拿大还将继续对进口的中国产电动汽车征收6.1%的“最惠国”关税。
加拿大政府还计划从10月15日起对从中国进口的钢铁和铝产品征收25%的附加税。弗里兰表示，此举旨在保护加拿大工人，并防止中国商品经加拿大转运至其他贸易伙伴。
9月3日，中国商务部新闻发言人就加拿大对华有关贸易限制措施答记者问。
问：加拿大政府近日宣布对自华进口的电动汽车、钢铝产品采取加征关税等限制措施，请问中方有何回应？
答：加方不顾多方反对和劝阻，对自华进口产品采取歧视性的单边限制措施，中方对此强烈不满、坚决反对，拟将加方有关做法诉诸世贸组织争端解决机制。中方将根据《中华人民共和国对外贸易法》第七条、第三十六条规定，对加拿大采取的相关限制措施发起“反歧视调查”，后续根据实际情况对加采取相应措施。
此外，据中国国内产业近期反映，加拿大对华出口油菜籽大幅增加并涉嫌倾销，2023年达34.7亿美元，数量同比增长170%，价格持续下降。受加方不公平竞争影响，中国国内油菜籽相关产业持续亏损。中方将根据国内相关法律法规，按照世贸组织规则，依法对自加拿大进口油菜籽发起反倾销调查。中方还将依国内产业申请，对加拿大相关化工产品发起反倾销调查。
中方的态度很明确，将采取一切必要措施捍卫中国企业的正当权益。
（资料来源：集微网）
再创历史新高，比亚迪8月销售汽车37.31万辆
9月1日，比亚迪股份有限公司（证券代码：002594，证券简称：比亚迪），发布2024年8月产销快报。报告显示，比亚迪8月份新能源汽车产销量均实现显著增长，其中产量达到366,973辆，同比去年同期增长28.8%；销量为373,083辆，同比去年同期增长35.97%。
在细分市场方面，比亚迪乘用车8月份产量为364,744辆，销量为370,854辆，分别同比增长28.14%、35.31%。其中，纯电动车型和插电式混合动力车型分别销售148,470辆、222,384辆，分别同比增长1.95%、73.12%。
特别值得一提的是，比亚迪8月份海外销售新能源乘用车合计达到31,451辆，其中出口30,451辆，这标志着比亚迪在全球市场的进一步扩张和品牌影响力的提升。
此外，比亚迪在新能源汽车动力电池及储能电池领域的装机总量也取得了显著成绩。2024年8月，比亚迪新能源汽车动力电池及储能电池装机总量约为18.846GWh，而2024年累计装机总量约为107.920GWh，这为比亚迪在新能源汽车产业链的深度布局提供了有力支撑。
（来源：集微网）
特斯拉将于2025年底在中国生产六座ModelY
据报道，有消息表示，特斯拉计划从2025年底开始在中国生产六座版的ModelY车型，这家美国汽车制造商正努力增加其最畅销但已有些年头的电动汽车的吸引力。消息还提到，该计划尚未公开，但特斯拉已要求供应商为上海工厂ModelY产量的两位数增长做好准备。
特斯拉没有立即回应置评请求。
目前尚不清楚特斯拉将如何提高该工厂的产量，该工厂正在等待批准扩建70公顷(172英亩)的前农田。今年1月至6月，受去年推出的新款Model3的推动，该公司在国内外的Model3交付量同比增长了6%。
据路透社此前报道，特斯拉于2020年发布了ModelY，并一直在一个名为“Juniper”的项目下对其进行改造。消息表示，该型号将容纳5人，并将于2025年初上市，而不是最初计划的今年。
增加六座版凸显了中国国内竞争对手给特斯拉带来的压力，而在美国，特斯拉正在优先考虑自动驾驶技术和机器人出租车的开发。这些竞争对手今年至少推出了四款ModelY车型的竞品，其中包括蔚来汽车(Nio)的OnvoL60和极氪的7X，后者的内部更宽敞，价格也低于旗舰车型。
ModelY型跨界车是中国所有动力车型中最畅销的，1月至6月的销量为207,800辆，不过比亚迪的海鸥轿车正在迎头赶上。
特斯拉预计，由于在中小城市销量的强劲增长，其在中国的整体销量将在第三季度增长，尽管该公司在5月份的全球裁员中缩减了销售人员，但这也表明盈利能力有所提高。
该公司计划于年底在中国推出全自动驾驶功能，这也将帮助提振销量。
消息表示，特斯拉在美国销售一款七座的ModelY，但由于第三排拥挤，这款车在中国不受欢迎。
（来源：集微网）