【金研•隔夜】美国8月非农就业人数增加不及预期
【信息要闻】
①美国8月非农就业人数增加14.2万人，低于预期的16万人。此外，6月非农新增就业人数从17.9万人修正至11.8万人，7月非农新增就业人数从11.4万人修正至8.9万人。两个月合计下修了8.6万新增就业人口。失业率降至4.2%，符合预期，为连续四个月上升以来首次下降，前值为4.3%。
②美国8月全球供应链压力指数为0.2，前值从-0.09修正为-0.03。
③加拿大8月就业人数增2.21万人，预期增2.5万人，前值减0.28万人。加拿大8月失业率6.6%，预期6.5%，前值6.4%。
④欧元区第二季度季调后GDP终值同比升0.6%，预期升0.6%，初值升0.6%，第一季度终值升0.4%；环比升0.2%，预期升0.3%，初值升0.3%，第一季度终值升0.3%。
⑤德国7月季调后工业产出环比降2.4%，预期降0.3%，前值升1.4%。7月季调后贸易帐顺差168亿欧元，预期顺差210亿欧元，前值顺差204亿欧元。
⑥法国7月工业产出同比降2.2%，预期降0.9%，前值降1.6%；环比降0.5%，预期降0.2%，前值升0.8%。7月贸易帐逆差58.84亿欧元，前值逆差60.88亿欧元。
⑦中国8月外汇储备32882.15亿美元，较7月末上升318亿美元，升幅为0.98%；8月末黄金储备7280万盎司，连续4个月保持不变。
⑧美联储威廉姆斯称，准备开始降息进程。美联储政策在恢复价格稳定方面已取得成效，货币政策可以根据数据调整为更中性的立场；预计通胀将进一步降温，今年通胀率为2.25%；就业市场降温，从过热状态回归至正常水平；长期预期失业率将在3.75%左右稳定；美国今年GDP预计在2%-2.5%之间，经济面临的风险包括全球增长放缓。
⑨美联储理事沃勒称，政策利率的一系列下调可能是合适的；这一判断对即将做出的政策决策至关重要；如果合适，将支持“提前”降息；确定适当的降息步伐将面临挑战；随时准备根据需要迅速采取行动以支持经济；如果有必要，支持更大幅度的降息；当前一系列数据显示，美联储不再需要耐心等待，而是需要采取行动。
⑩荷兰将扩大先进半导体设备的出口管制措施，要求阿斯麦就其部分机器向海牙（荷兰南荷兰省的省会）而非美国政府申请许可证，新规将于2024年9月7日生效。阿斯麦表示，新规将不会对盈利产生影响。
【收市行情】
债券市场
①美债市场。美国8月新增非农就业人数14.2万人，不及预期16万人，且前值被大幅下修，加之多位美联储官员的鸽派降息言论，推动2年期美债下行9BPs至3.66%，10年期下行1BP至3.72%。（10-2）利差由-2BPs转正为6BPs，收益率曲线走陡。（10-3M）负利差收窄1BP至-141BPs。
②欧债市场。欧元区二季度GDP终值环比增速低于预期，加之德国7月工业产出环比降幅大超预期，凸显德国经济疲弱，推动10年期德债下行4BPs至2.17%，10年期意债下行2BPs至3.55%。10年期意德利差走阔2BPs至138BPs。10年期英债下行3BPs至3.89%。
③日债市场。日债收益率跟随前一交易日美债收益率下行，10年期日债下行3BPs至0.84%。
汇率市场
①上周五，美元指数上涨0.07%，收于101.177；
②欧元对美元下跌0.24%，收于1.1083；
③英镑对美元下跌0.39%，收于1.3123；
④美元对日元下跌0.82%，收于142.27。
上周五，美国8月新增非农就业人数低于预期，且前值也大幅下修，但失业率较前月回落，而薪资增速更是超预期回升，喜忧参半的就业数据令美指大幅波动，美指在数据公布后重挫，失守101关口，但随后便强劲反弹，收复全部失地后触及日内高位，美指收盘站稳101关口，结束两连跌。非美货币普遍承压下挫，日元逆势收涨，主因为美股大幅下挫引发避险情绪升温，日元对美元连涨四日，收盘价创逾八个月新高。
商品市场
①国际油价全线走低，主因非农数据显示美国经济放缓，市场担忧美国原油需求前景，美油跌1.43%报68.16美元/桶，周跌7.33%；布油跌1.68%报71.47美元/桶，周跌7.1%。
②国际贵金属期货普遍收跌，尽管新增非农就业岗位不及预期，但失业率回落，市场对美联储9月降息幅度分歧未改，金价未能收涨，COMEX黄金期货跌0.64%报2526.80美元/盎司，周跌0.03%。
③伦敦基本金属多数收跌，LME期铜跌1.52%报8954美元/吨，周跌3.04%；LME期镍跌1.36%报15860美元/吨，周跌5.4%；LME期铝跌1.56%报2341.5美元/吨，周跌4.31%；LME期锡涨0.22%报30840美元/吨，周跌4.66%。
股票市场
①美国方面，8月新增非农就业岗位不及预期，劳动力市场持续降温，显示美国经济放缓压力上升，美股全线下跌。截至上周收盘，道指跌1.01%报40345.41点，标普500指数跌1.73%报5408.42点，纳指跌2.55%报16690.83点。上周，道指跌2.93%，标普500指数跌4.25%，纳指跌5.77%。
热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.77%报5561.76点，周跌0.83%。
②欧洲方面，三大股指收盘全线下跌，德国DAX指数跌1.48%报18301.9点，法国CAC40指数跌1.07%报7352.3点，英国富时100指数跌0.73%报8181.47点。上周，德国DAX指数跌3.2%，法国CAC40指数跌3.65%，英国富时100指数跌2.33%。
【机构观点】
①高盛：调整了对OPEC+石油产量的预期，现在预计从12月开始将有三个月的增产，而不是10月。
②瑞银：金价的上涨还没有结束，未来6-12个月仍有进一步上行空间，预计年底前目标价在2600美元/盎司，明年中将达到2700美元/盎司。