中信建投 | 苹果及华为发布会召开在即，关注端侧AI进展
重要提示：通过本订阅号发布的观点和信息仅供中信建投证券股份有限公司（下称“中信建投”）客户中符合《证券期货投资者适当性管理办法》规定的机构类专业投资者参考。因本订阅号暂时无法设置访问限制，若您并非中信建投客户中的机构类专业投资者，为控制投资风险，请您请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，感谢您的理解与配合！
文｜应瑛
8月头部AI产品MAU保持增长，智能助手类AI产品MAU更高，而AI陪护类产品月活表现更亮眼。Canalys发布二季度智能手机报告，预计2024年AI手机渗透率将达到17%，并将在2025年提升30%。苹果和华为发布会“撞档”9月10日，AppleIntelligence及华为智驾均有望推动端侧AI进程。
头部AI产品MAU保持增长，AI陪护类产品月活数据更亮眼。据AI产品榜数据，2024年8月AI产品（APP端）中，智能助手类AI产品MAU相对更高，其中全球AI产品（APP）百强中，ChatGPT8月MAU为199.92M，同比增长13.05%，较第二名的Nova（41.63M）和第三名的豆包（40.31M）断层式领先；8月国内AI产品（APP）三十强中，豆包8月MAU为40.31M，同比增长3.61%，同样大幅领先于第二名的文心一言（11.9M）和第三名的Kimi（6.11M）。而从月活跃率看，细分赛道产品的人均使用天数更高，其中全球AI产品前三分别为CharacterAI、星野、HiWaifu，均为情感陪护类；国内AI产品前三则分别为Glow、星野、脸猫，除脸猫为AI绘画产品外，Glow和星野均为情感陪护类。我们认为，相较于微信、抖音、Facebook等头部超级应用，现有AI产品仍有较大差距（例如微信月活达到13.7亿，月均使用25天），随着产品MAU的持续提升，以及对用户量和功能的平衡，AI应用有望保持发展，或将出现爆款应用。
Canalys预测25年AI手机渗透率达30%，AI功能有望促进折叠屏市场发展。9月3日，发布Canalys二季度智能手机报告，小幅上调2024年全球智能手机出货量预测至12亿台，同比上升5%。AIPhone方面，Canalys预计2024年AI手机渗透率将达到17%，并将在2025年提升30%，其中苹果仍占据主导，Q2以1800万台的出货规模占据了AI手机51%的市场份额。此外，尽管Canalys预计2024年叠屏手机出货量仅同比增长3%，但随着生成式AI等技术的促进，有望推动其重回成长区间，预计2024-2028年，折叠屏手机出货将以30%的复合增长率增长至5100万台。
苹果和华为发布会“撞档”，关注端侧AI进程。苹果将举办9月10日凌晨1点召开2024秋季发布会，会上将发布iPhone16系列手机。据目前曝光的信息，iPhone16将搭载台积电第二代3nmN3E工艺打造的A18系列芯片，大幅提升NPU的能力，从而支撑AppleIntelligence端侧常驻的3B规模模型。华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会同样定档9月10日14:30，或将发布华为三折叠屏新机、问界M9五座版、智界R7等产品，尽管华为三折叠屏新机尚未有端侧AI消息流出，但其智驾产品亦搭载具备端到端能力的ADS3.0，能够实现从感知到规控无损信息传递。
苹果：利用优化算法提升端侧AI模型性能。在6月的WWDC24上，苹果正式提出了AppleIntelligence的概念，全面向AI发展。面对性能、参数量和功耗的平衡，苹果的答案是LoRA适配器，即利用优化模型，使得端侧3B参数模型能够实现主流7B模型的能力；叠加苹果自研的A17pro及以上芯片，满足用户的基本需求。对于更复杂的计算，苹果则将任务送到云端，利用云端模型或者接入第三方模型生态，实现相关功能。在具体进展方面，WWDC24披露的功能主要包括写作、图像/表情包生成和Siri升级版。而根据北美地区的开发者8月对AppleIntelligence的试用，目前已经上线的功能仍然围绕上述方面，其中文本处理相关的功能推进最快。
华为：积极拥抱AI能力，端侧模型仍在路上。在移动设备侧，华为在6月的开发者大会上发布了HarmonyIntelligence，具备图像生成、AI声音修复、小艺视觉识别等能力，并广泛接入各种第三方App，帮助实现实时朗读、智能填充、图文翻译、主体抠图等一系列功能；在智驾侧，8月6日发布的享界S9首发华为ADS3.0高阶智驾，通过GOD感知神经网络，实现从物体识别到场景理解，智能应对复杂路况；同时支持车位启动、路边启动、路边临停、目的地随时变更、自主过闸机等智驾功能。整体而言，HarmonyIntelligence和ADS3.0仍在云端模型的范畴，期待技术成熟后端侧AI布局。
总结：8月头部AI产品MAU保持增长，尤其智能助手类AI产品MAU更高，而AI陪护类产品月活率则相对更优。尽管现有AI产品的MAU和月活相较于微信、抖音、Facebook等头部超级应用仍有较大差距，但有望在用户持续增长的推动下实现发展。Canalys发布二季度智能手机报告，预计2024年AI手机渗透率将达到17%，并将在2025年提升30%，其中苹果Q2占据AI手机51%的市场份额。此外Canalys预计AI功能有望促进折叠屏市场发展。苹果和华为发布会“撞档”9月10日，AppleIntelligence及华为智驾均有望推动端侧AI进程。
投资方向：当前计算机行业成交量、估值等指标均位于历史中枢之下，建议积极看待行业政策催化和业务逐季改善变化。
证券研究报告名称：《周报24年第36期：苹果及华为发布会召开在即，关注端侧AI进展》
对外发布时间：2024年9月8日
报告发布机构：中信建投证券股份有限公司
本报告分析师：
应瑛 SAC编号:S1440521100010
研究助理：李楚涵