光大理财总经理潘东：资管机构需要多样化的竞合格局，银行理财有5大多样性差异
财联社11月19日讯11月16日，由上海市静安区政府、上海报业集团指导，财联社主办、Tradeweb联合主办的“2023上海全球资产管理年会”在静安区隆重举办。下午举办的四大论坛之一是“资管机构竞争与合作”。
在论坛上，光大理财总经理潘东认为，资管机构竞争与合作如果用一句话总结，就像人活在地球上是靠生物的多样性支撑一样，如果没有生物多样性，人类就会走向终点，金融体系也一样，在资管行业的赛道里也需要生物多样性，没有生物多样性最终的结果就是熵增。
潘东认为，银行理财在资管赛道里，和其他资管机构相比有5大差异。第一是监管格局不一样。潘东表示，2018年资管新规之后银行理财才开始有了“基本法”、管理办法等一系列底层的架构，最近3年才逐步衍生出银行理财的法规体系。另外，上个周金融监管总局成立了资管机构监管司，潘东表示，在新的监管体系下，理财子未来可以畅想的空间会很多。
第二是市场格局不一样。数据显示，30家理财子从2019年到现在，4年时间里增长了20.7万亿，不过传统理财产品压降了19万亿。目前理财子行业规模大概是27万亿，其中23万亿是传统理财子转化而来。潘东认为，理财子AUM的排名每个季度格局都不一样，至今也没有完全稳定下来，是当前理财市场的格局特色。
第三是产品格局不一样。潘东表示，银行理财的产品格局中最明显就是理财产品是绝对收益策略的导向，可以说，银行理财产品是满足老百姓不同财富管理需求的基本盘，是财富管理人民性、政治性的重要体现。在过去几年里，无论市场怎么变化，理财行业仍为投资者创造了数千亿元的收益，这还是建立在理财子是所有资管行业里面费率最低的基础上。三季度末理财子平均管理费率只有24BP，这还包含销售服务费，因而理财公司近年能高速增长，跟它让利给投资者息息相关。
“没有为投资者赚到钱的理财公司都不是好公司，这是对银行理财公司最基础的要求”，潘东表示。
第四是销售格局不一样。过去销售渠道是封闭的，自家产品只能在自家买，随着渠道开放合作，2022年银行理财母行代销金额占比从90%下降至87%，今年进一步下滑到75%，销售格局不断对外拓展。另一方面，监管部门对理财公司的投资者保护有着更加严格的要求，整个资管行业的产品体系中，只有理财产品只能在持牌银行买到，不能在互联网和券商渠道买到，又体现了理财子和其他资管机构的不同。
最后一个是客户格局不一样。“这其中有两个有意思的点”，潘东表示，“一个是在近两年市场偏弱的环境下，理财投资者的客户数仍一直在增长，今年已经超过了1.1亿；另一个是理财子的客户画像中超90%是零售客户持有，是老百姓财富的C位首选”。
潘东最后强调，资产管理机构要为投资者赚到钱，这部分钱归根到底是来自于中国的实体经济高质量发展、企业成长和基础资产的增值。因此，资产管理行业要服务于广大的投资者，归根结底是要服务于实体经济的发展。
光大理财是全国股份制银行里第一家开业的理财子公司，截至今年9月末，光大理财管理的产品规模达1.3万亿元，在全国性股份制商业银行理财子公司中排名第四，其中非母行代销规模实现了较快增长，今年9月末已接近4400亿元，占光大理财总管理规模的30%。
2022年11月，在市场的剧烈波动下，银行理财行业出现负增长，但光大理财管理的产品规模保持了稳定增长，成为去年较少实现规模增长的机构。市场调查数据显示，截至今年9月末，净值型银行理财产品规模25.19万亿元，环比上升2.06%。另据光大银行披露，截至9月末，光大理财的理财产品比上年末增长9.7%，继续保持稳定增长。