英国ESG新浪潮：中国企业家出海必知的商业变革与机遇
来源：管理智慧
编者按：
ESG（环境、社会和治理）已经在英国的商业领域中成为广受关注的主题。根据英国工业联合会的数据，三分之二的投资者在投资决策中都会考虑ESG因素，这不仅对企业发展具有潜在影响，还有助于改善环境和社会。本文将分为多个部分探讨ESG在英国的现状，包括ESG的监管机构，ESG越来越重要的原因，ESG专业人才需要的技能和培训，以及相关的法律法规等。
仿佛突然之间，ESG这个英语缩写以高频率出现在商业语境中。根据英国工业联合会（CBI）的数据，三分之二的投资者在投资一家公司时会考虑ESG因素，这意味着ESG在发展业务的同时造福环境和社区方面的潜力。
作为投资决策的一部分，投资者越来越多地审查上市公司的ESG资质。ESG战略被作为、视为公司正在降低风险的证明之一，有助于企业、机构适应未来的环境法规，并可能使公司成为长期增长的良好选择。在实践中ESG也俨然成为更多企业业务增长的重要组成部分。
什么是ESG？为什么它在工商投资领域越来越重要？关于ESG，有哪些是应该了解的？
我们分两部分从法律、监管、金融、趋势及ESG实践等几个方面介绍ESG在英国的概况。
01
ESG由谁监管？
ESG代表（Environment）、社会（Society）和治理（Governance），是三个广泛的术语，用于描述与企业相关的非财务指标、因素或标准，在公司投资决策和报告中地位日益重要，与范围广泛的利益相关者和消费者的关联也日益密切，成为衡量企业在日常业务中促进可持续性、社会责任和道德治理的一套普遍接受的标准。
在英国，主要的ESG监管机构是FCA、欧盟委员会（针对欧盟金融服务，例如《金融工具市场指令》（“MiFIDII”）等）、英国政府、FRC、证券交易所监管机构（例如LSE）、公司注册处（CompanyHouse）和养老金监管机构。
英国的环境监管机构包括环境署、苏格兰环境保护局和威尔士自然资源局（“环境监管机构”）。环境监管机构可以对不遵守水处理、排放和废物处置等环境法律法规的行为处以罚款。
2015年成立的工作组（TCFD）负责制订与气候相关的信息披露规则，围绕治理、战略、风险管理以及指标和目标这四个主要领域拟定了披露建议。大公司必须提供一份涵盖ESG事项的非财务信息声明；这个要求适用于：所有英国上市公司（PLC），以及拥有至少250名员工且营业额超过3600万英镑或资产负债表总额超过1800万英镑的大型私营公司。
目前有超过1300家英国最大的公司和金融机构已被强制要求披露ESG信息。
02
为什么ESG越来越重要？
英国投资者和资产管理公司对ESG的关注度日益提高。过去几年中，ESG已从英国的“热门话题”升级为投资者的重要期待，被行业观察人士称为“未来金融的风向标”。
在英国，筹集ESG、可持续和“影响力”基金的公司以及专门投资于这些资产的专业经理人数量显着增长。鉴于已有和即将适用的法规，即使那些没有ESG或影响力授权的资产管理公司也在部分地将ESG纳入投资流程。
来自投资者和消费群体的压力，以及必须与时俱进的生存之道，也是企业和金融机构不得不重视ESG的原因。财富必然会向下一代转移，而如今的年轻群体（投资者、消费者和利益相关者）比前辈的ESG意识更强，对负责任的投资有更大需求。同时，更年轻、更注重ESG的一代在英国大型企业的员工队伍中所占比例增大，也在推动企业内部加强ESG措施。
企业越来越难以忽视ESG因素的另一个原因是潜在诉讼风险。因为投资者更频繁地投资于“ESG友好型”公司，并从那些非ESG的公司中撤资，由此导致年度报告和招股说明书中与ESG相关的披露受到更严格的审查，如果披露不准确或被确定不足以证明可信的气候转型战略，被投资者索赔的风险会增加。
03
ESG专业人才需要什么技能？
随着ESG成为企业工商活动中不可或缺的一部分，企管技能和知识结构要求也有相应变化。
许多大专院校陆续开设了与ESG相关的专业或提供专业培训，帮助在职企管人员掌握开发旨在提高组织可持续性和弹性的工具和技术。企业行政和管理人士可以通过这些课程学习如何制定ESG战略，如何将ESG风险整合到现有风险策略和风险管理框架中，了解采购和投资决策的最新标准。
符合时代需求的ESG专业管理人员需要具备的技能包括（但不仅限于）：制定和评估ESG战略、识别和衡量ESG风险、建立并应用ESG风险管理框架、对关键ESG风险的分类和处理方案。
2020年11月，英国政府制定了绿色工业革命“十点计划”，其中包括希望到2030年在英国创造25万个“绿领”就业岗位。
更多组织（包括大学和商学院以及大型金融机构）正在提供ESG培训模块，与ESG相关的合规工作岗位增多。从2025年开始，中学将开始将自然历史作为英国普通中等教育证书（“GCSE”）课程中的一门科目，重点关注环境和气候科学。
然而，由于缺乏经过培训的人才，许多机构仍然发现招聘ESG和可持续发展专业人员非常困难。
04
ESG相关的主要法规有哪些？
英国ESG制度由一系列不尽相同的国内和欧盟衍生的法律和法规组成，其中许多法律和法规不仅仅涉及ESG，所有的企业（无论大小）都需要了解并遵守各种不同的法律和法规。
主要立法来源为《2018年英国公司治理准则》（“UKCGC”）、《2006年公司法》（“公司法”）中规定的董事职责、《上市规则》、《披露指导和透明度规则》（“DTR”）、《2020年英国管理准则》（“UKSC”）、《2008年大中型公司和集团（账目和报告）条例》、《2008年气候变化法》（“CCA2008”）、《2010年反贿赂法》、《企业过失杀人法》和《2007年企业杀人法》（“CMCHA2007”）、《2010年平等法》、《2015年现代奴隶制法》（“MSA2015”）和《2022年公司（战略报告）气候相关财务披露）条例》（《条例》）。
图源：SMARTechenergy
《公司法》要求大中型公司（以营业额、资产负债表总额和员工人数衡量）发布年度战略报告。报告必须列出各种ESG相关项目的信息，例如：业务对环境的影响；有关公司员工的披露；社会、社区和人权问题；以及公司与这些事项相关的政策。如果公司的证券在特定证券交易所，如伦敦证券交易所（LSE）的主要市场，交易，或者如果它是“公共利益实体”，则《公司法》要求报告包含“非财务信息声明”，其中需涵盖尊重人权以及反腐败和反贿赂事项。
大公司必须根据精简能源和碳报告（“SECR”）指南，在其强制性年度董事报告中披露有关公司温室气体排放和能源消耗的信息。
此外，还有一些正在制订过程中的法律法规。2022年5月，FCA制定了截至2024年5月的监管举措网格。这些举措包括发布关于投资公司审慎制度的第四次咨询，其中将包括在该制度内提出与ESG相关的披露的各种提案。到2022年底，最终确定六项技术筛选标准中的两项，重点关注气候变化适应和减缓气候变化，其余四项将于2023年底前最终确定。技术筛选标准将成为英国绿色分类法的一部分。
FCA关于强制TCFD披露的提案于2022年成为法律，并自2022年4月6日会计期起生效。
05
ESG相关的主要法规有哪些？
除了英国的法律和法规外，各种ESG相关指南也适用英国的机构、组织，包括TCFD的建议（非强制性）、联合国可持续发展目标（SDG）和负责任投资原则（PRI）。
英国基金和公司经常参考可持续发展目标来描述其ESG资质。可持续发展目标是联合国的一项倡议，列出了17个发展目标，还涉及169个相关具体目标，这些目标通过232个绩效指标进行衡量。
此外，许多英国投资者已经签署了PRI，其中74%是投资经理。PRI是将ESG问题纳入投资的六项总体原则，包括在决策流程层面、通过适当披露并将其纳入任何投资组合公司中。它被描述为自愿性和愿望性的，提供了将ESG纳入投资考量的行动建议，关于制定负责任的投资政策以提高ESG整合度的建议，并要求提供遵守该政策的证据。
英国资产管理公司、资产所有者和服务提供商也可以加入UKSC。
