打造A股“新名片”，“新漂亮50” 如何吸引外资活水？
转自：第一财经资讯
2024年第一个交易日，宽基市场投资再添新品种——中证A50指数。作为首批发行中证A50ETF的唯一外资基金管理人，摩根基金管理（中国）有限公司（品牌名：摩根资产管理）2月19日起发行摩根中证A50ETF（证券简称：A50指数，认购代码：560353，证券代码：560350）。
根据中证指数公司发布的编制规则，中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，以较新视角刻画A股市场各行业代表性龙头上市公司证券的整体表现。
值得一提的是，该指数同时引入ESG可持续投资理念，从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大且符合互联互通可投资范围的50只证券作为指数样本，，便利境内外资金配置A股核心资产，持续倡导长期投资、价值投资理念。
摩根中证A50ETF还增设季度分红机制，每季度基金相对标的指数的超额收益率为正时，会强制分红，收益分配比例不低于超额收益率的60%。（具体内容请以基金合同为准）
打造A股“新名片：中证A50指数
众所周知，在A50指数产品的阵营中，富时A50、MSCI中国A50互联互通指数已家喻户晓，甚至已经是很多外资机构投资A股市场的风向标，中证A50指数的到来可谓是打破了原有格局，更有利于吸引外资资金，为A股增量资金在投资品种上增加了新选择。
中证A50指数的定位为反映行业最具代表性的龙头上市企业的整体表现，行业分布较为均衡，避免了部分行业对市场指数的高度捆绑。
从国外的历史经验来看，美国道琼斯工业指数作为美股市场上历史悠久的指数，与中证A50的定位有一定相似之处，指数囊括了美国30家知名龙头上市公司，如苹果、波音、IBM等这些耳熟能详的大公司。虽然名称中提及“工业”这两个字，但如今指数涵盖的30家上市企业中，大部分都已与重工业不再有关，指数主要涵盖信息技术、医疗保健、日常消费和金融等多个行业。（上述个股仅为举例说明，无特定推荐之意，也不代表本公司旗下产品必然投资）
与不断推陈出新、与时俱进的道琼斯工业指数类似，中证A50更能反映近年以及未来中国经济的转型升级趋势：较与上证50、MSCIA50互联互通、富时A50等传统A50指数，中证A50在工业、医药卫生、原材料、可选消费等相对超配，新经济占比更高，更贴合中国经济长期发展趋势；在金融、主要消费等占比相对低配，传统经济占比相对更低。
持续吸引外资活水
近年来，中国经济体现出较强的韧性，国际机构对中国股票资产的配置意愿不断增强，北向资金作为A股重要的增量资金来源，对A股的影响力与日俱增。此次中证A50的推出，更契合了全球投资者投资A股的需求。
从持仓习惯和市值分布来看，北向资金投资千亿市值以上的大市值股票较多，占比明显高于机构投资者平均水平，体现出了对A股各行业代表企业“强者恒强”的投资预期。
将通过陆股通布局A股的资金资金作为整体来看，其投资A股的行业分布也体现出较强的均衡性，并且和中证A50指数的行业分布契合度较高，工业、消费、金融以及信息技术等行业的权重较高。
摩根资产管理：将A股“新漂亮50”推向全世界
近年来，ESG作为新兴投资理念愈发成为全球投资趋势，由于ESG既可以为投资者提供更多信息作为投资决策依据，也可以培养投资者长期投资、价值投资的理念，因此受到我国主管部门和金融监管部门高度重视。
此次中证A50指数编制与时俱进地引入ESG可持续投资理念，且指数ESG评级较其他重点宽基指数更具优势，进一步顺应了发展高质量中国特色指数体系的时代需求。具体来说，中证A50指数对于样本空间内符合可投资性筛选条件的证券，剔除中证ESG评价结果在C及以下的上市公司证券。
从万得公布的ESG评级来看，中证A50指数成分股A类评级占比超过70%，好于其余主流宽基指数，有助于促进投资者对长期价值投资的关注。
不同指数成分股对应万得ESG评级（单位：家数）
中证A50指数的前十大权重股基本上都是各行各业的代表性企业，万得ESG最新评级皆为A类评级。
中证A50指数前十大权重股万得ESG最新评级
数据来源：Wind，中证指数有限公司截至日期：2023/12/29；个股仅为举例说明，无特定推荐之意，并可能根据指数编制方案调整。
可以预见的是，为进一步推进A股国际化、吸引外资，中证A50指数或将吸引更多外资进入中国市场，增加A股市场的国际化程度。摩根基金管理（中国）有限公司长期致力于成为兼具前瞻性和开拓性的ETF工具提供者，帮助投资者以便捷、低成本的方式配置中国。根据证监会公告，摩根基金是首批获得发行中证A50ETF资格的外资公募基金公司/摩根中证A50ETF正在火热发行中，做多中国，“指”选摩根 。
摩根资产管理中国首席执行官王琼慧表示，“中证A50指数将有助于投资者挖掘中国经济的增长点，成为境内外资金配置A股核心资产的重要标的。我们将携手国内合作伙伴，充分发挥摩根集团全球优势，共同将中国的“新漂亮50”推向世界。”
上投摩根基金管理有限公司于2023年4月正式更名为摩根基金管理（中国）有限公司。摩根基金管理（中国）有限公司在中国内地使用「摩根资产管理」及「J.P.MorganAssetManagement」作为对外品牌名称，与JPMorganChase&Co.集团及其全球联署公司旗下资产管理业务的品牌名称保持一致。摩根基金管理（中国）有限公司与股东之间实行业务隔离制度，股东不直接参与基金财产的投资运作。
中证A50指数（“指数”）由中证指数有限公司（“中证”）编制和计算，其所有权归属中证。中证将采取一切必要措施以确保指数的准确性，但不对此作任何保证，亦不因指数的任何错误对任何人负责。
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