三兄弟共同创业的公司要上创业板,9成收入来自境外
来源: IPO日报
日前,美新科技股份有限公司(下称“美新科技”)向深交所递交了招股说明书,拟创业板IPO上市。
本次IPO,公司拟公开发行股票不超过2971.6939万股,占公司发行后总股本的比例不低于25%,中金公司为其保荐机构。公司拟募集资金9.58亿元,用于新型环保塑木型材产业化项目(一期)、研发中心建设项目、营销网络建设项目和补充流动资金。
IPO日报发现,报告期内,公司收入和净利润持续上涨,但直至2020年12月31日,公司的未分配利润仍是负数。此外,公司9成以上的收入来自境外市场。
来源:公司官网
三兄弟控股
据悉,美新科技成立于2004年,位于惠州市,主要从事塑木复合材料及其制品的研发、生产和销售,主要产品为户外地板、墙板、组合地板等新型环保塑木型材,产品广泛应用于家庭院落阳台、公用建筑设施、园林景观建设等户外环境。
近年来,公司以自主品牌“NewTechWood”销售为主,自主品牌收入占主营收入比例接近70%,部分客户采用ODM模式进行销售。
股权结构方面,截至本次发行前,新兴亚洲直接持有公司42803571股,占公司本次发行前股本总额的48.01%,系公司的控股股东。其中,林东融、林东亮、林东琦三兄弟为新兴亚洲的股东,分别通过新兴亚洲间接持有公司18.24%、18.24%、11.52%的股份。
2021年3月,新兴亚洲、林东融、林东亮、林东琦、郑小明、林楚琛、林翠君共同签署了《一致行动协议》,林东融、林东亮、林东琦共同控制公司45508571股,占公司本次发行前股本总额的51.05%。
目前,林东亮担任公司董事长,林东融担任公司董事、总经理,林东琦担任公司董事,三人在公司决策中具有重大影响。据此,林东融、林东亮、林东琦系公司实际控制人。不过,林东亮、林东琦虽然在公司的管理和经营决策中具有重大影响,但不参与公司具体经营事项,故不在公司领取薪酬。
值得一提的是,林氏三兄弟均为中国香港籍,且拥有美国永久居留权。
一致行动人中,郑小明是林氏三兄弟的妹妹的配偶,其直接持有公司240万股,占比2.69%,现任公司董事、副总经理;林楚琛是林东融的儿子,其直接持有公司20.5万股,占比0.23%,现任公司销售总监;林翠君是林东亮的女儿,其直接持有公司10万股,占比0.11%,曾任公司销售部副经理。
境外收入超9成
2018年-2020年以及2021年1-9月(下称“报告期”),美新科技实现的营业收入金额分别为32141.9万元、34965.26万元、49688.61万元、50065.12万元,归属于母公司所有者的净利润分别为422.53万元、2094.22万元、6513.9万元和7820.11万元。
报告期内,公司收入和净利润持续上涨。尤其在2019年,公司收入小幅上涨8.79%,但是净利润却猛增近四倍。
但实际上,截至2020年12月31日,美新科技的未分配利润仍是负数,为-5635.6万元。截至股改基准日2021年1月31日,美新科技仍存在未弥补亏损,母公司未分配利润为-4647.23万元。
对此,公司解释称,这主要系公司创立初期产品毛利较低,同时研发投入及管理费用支出较大形成大幅亏损。
分产品来看,户外地板是美新科技最主要的营收来源。报告期内,户外地板占主营业务收入的比例一直在50%以上,但呈下降趋势,由2018年度的72.45%降至2021年前三季度的59.16%。墙板的营收占比则逐年增大,2018年度为9.95%,2021年前三季度已升至23.96%。
需要指出的是,报告期内,公司主营业务收入以外销为主,境外销售收入占主营业务收入的比例分别为94.2%、96.72%、96.17%和96.82%,境外销售区域主要包括欧洲、北美洲、大洋洲和亚洲等,遍布美国、法国、荷兰、澳大利亚、墨西哥等全球众多国家或地区。
报告期内,公司境外销售地区中以欧美市场为主,其中美国市场销售收入占主营业务收入的比例分别为28.31%、28.86%、32.98%和32.37%。
也就是说,公司9成以上的收入来自境外市场。
截至招股说明书签署日,公司共有4家全资子公司,分别为美新香港、美新美国、美新建瓯和美新深圳,无参股公司。其中,美新香港、美新美国成立于2017年;美新建瓯成立于2021年11月、位于福建省建瓯市,美新深圳成立于2022年2月。
可以看出,后两家位于中国内地的子公司是在近一年内才成立的。
那么,成立这两家子公司的目的是什么?公司是否想要拓展在中国内地的业务?
此外,公司的研发费用率出现下滑,且低于同行公司。
报告期内,公司研发支出总额分别为986.17万元、991.91万元、1361.67万元和1479.54万元,占营收的比例分别为3.07%、2.84%、2.74%和2.96%。同一时间内,同行公司的研发费用率的平均值分别为3.36%、3.85%、4.12%、3.5%。
对此,公司解释称,主要系公司研发人员总体薪酬及材料投入较低所致。
截至2021年9月底,公司现有研发人员70人,占公司总人数比例9.33%。目前,公司拥有国内专利技术144项,其中发明专利5项,实用新型专利41项,外观专利98项,同时拥有12项境外专利。