“新格局 新思路 新契机” 第十一届富国论坛经济大咖共话市场新机遇
转自：南京日报
“2023年中国经济复苏的动力基础依然十分扎实，不必过度焦虑。”在今天举行的第十一届富国论坛上，上海财经大学校长刘元春表示，今年中国经济在持续复苏的进程中接近常态化水平。据了解，本届论坛以“新格局，新思路，新契机”为主题，共20余位国内顶尖专家学者、首席经济学家与明星基金经理出席，围绕“中国经济复苏”、“国际变局”、“数字经济”等热点话题，探讨新格局下资本市场新机遇与新挑战，共话资本市场新风向。
今年中国经济复苏动力基础十分扎实
在主论坛上，上海财经大学校长刘元春带来《中国经济复苏新阶段与资本市场新机遇》主题演讲。
“必须明确的是，2023年中国经济复苏的动力基础依然十分扎实，不必过度焦虑，2023年中国经济在持续复苏的进程中接近常态化水平。”刘元春说，五一的消费火爆证明了消费政策是有效的，消费需要时间，同时也需要出台有消费场景和载体的新政策。
刘元春认为，在全球出现滞胀时，中国的大宗商品发展将有很好的机会，且下一轮财政政策发力的力度要比原来的力度要大得多。新一轮的政策出台后三季度乃至全年经济发展又该如何研判？刘元春表示，年初预判的“前低、中高、后稳”的趋势不会改变，但幅度可能不会如我们所想象的那么高。
港股基本上处于底部区域
富国基金总经理助理兼海外投资部总经理张峰演讲的主题是《风起，云聚——港股市场下半年机遇与策略》。张峰认为，一般而言，港股恒生指数回调的时候，在50个季度移动平均线上能够获得比较好的支撑，但是这轮市场下跌，已经跌破了100个季度的移动平均线，目前在100个季度移动平均线附近，张峰认为，这在历史上都是极其罕见的。当前恒生指数在1倍PB以下，基本上处于底部区域。
“内地资金对港配置的需求依然强烈。”张峰表示，自2014年沪港深开通以来，截止今年5月17日，港股通累计净买入金额约为2.69亿港元。港股通成交占主板成交额的比重持续上升，从2016年的约5%附近，提升至2022年末的15%以上。
高端制造业是投资沃土，数字经济存在诸多机遇
富国质量成长基金经理吴栋栋的演讲主题是《棋至中盘，权益市场的行稳致远》。他表示，投资框架四大要素包括景气度、发展趋势、商业模式、公司质地。
展望后市，吴栋栋认为，高端制造业是投资沃土。当前我国正处于经济动能转型期，产业升级和国产替代是未来很长时间的产业趋势，符合经济转型方向的新兴产业和高端制造业存在着很多超额收益的机会。
投资主线方面，新型电力系统建设中长期孕育着很多投资机会。首先，当前，风光电占比约为10%左右，而风光电占比达到15%以上之后，现有的电力系统的安全稳定运行将受到极大挑战。其次，电动车等电气化快速发展，使得用电量增速明显高于GDP增速，尖峰负荷不断创新高，对电网造成压力；最后，未来随着分布式、储能、电价改革等各种新事物的发展，也配套相适应的新型电力系统机制。未来几年，除了光伏和风电领域，各种基础电源投资（火电核电等）、储能、充电桩、智能电网、智能电表、巡检等细分领域，存在较多投资机会。
吴栋栋指出，数字化是长期政策方向，计算机板块存在诸多机会。数字经济是未来中国经济发展的确定性方向，渗透在各行各业（军队、医疗、政企、工业、市政、水利等），以政务信息化为代表的数字化建设存在一定周期性，十四五末期有望看到多个领域信息化订单加速，同时叠加国产替代加速，很多公司处于中长期基本面上行周期。此外，计算机行业度过了员工人数和人均薪酬增速最快的阶段，盈利能力有望中长期改善。