【焦点复盘】三大股指放量收跌，AI概念逆势加速冲刺，光通信连续疯狂后警惕退潮风险
财联社6月19日讯，今日共44股涨停，18股炸板，封板率为71%，中大力德4连板，鼎捷软件、美利云、润达医疗、长春一东、三联锻造2连板，华西股份6天5板，飞龙股份7天5板，富信科技、光迅科技4天3板，赛力斯6天3板，柯力传感3天2板，永鼎股份4天2板，泛微网络5天2板，易天股份、鼎通科技、致远互联、华依科技、奕东电子、同有科技20CM首板。盘面上，收涨个股1943只，收跌个股2937只；板块方面，CPO、液冷服务器、数据安全、国产软件等板块涨幅居前，房地产、白酒、有色金属、物流等板块跌幅居前。
申万宏源证券表示，稳增长加码，宽货币先行，政策加码的预期正在形成，现在到7月中旬，是政策期待期，构成A股反弹阻力较小的窗口。逆回购和MLF降息落地，政策宽松迎来关键验证。稳增长加码，宽货币先行，后续宽信用加码也顺理成章，经济与政策的“交谊舞”有利于反弹行情开展的宏观预期组合。稳增长仍处于政策布局期，评估政策效果暂时不是主要矛盾。时间窗口上，当前到7月中旬，是政策布局的核心窗口，也是A股反弹阻力较小的窗口。而7月中旬后，政策全局性安排预期趋于明确，效果验证会成为主要矛盾，彼时行情阻力可能再次增加。
有效反弹波段的结构特征是“核心资产搭台，主题唱戏”，国内经济+政策预期恢复，海外扰动缓和，有格局优化的地产链(家电家居)、核心消费(白酒、啤酒，院内医疗设备、医疗服务、医疗美容)、新能车是行业轮动的重要组成部分。但中期展望，内需复苏力度温和是大概率，海外衰退仍是方向，需求改善的弹性和持续性有限。市场向上弹性最终还是来自于主题行情。他们明确提示，数字经济第三波行情进行时。而央企价值重估政策布局从未动摇，估值提升仍有空间（三大运营商的极限估值)，关键验证依然可期(2023年内央企分红比例进一步提升，ROE提升)，央企价值重估同样有机会。
市场概述
指标显示，市场短线情绪以略低于0轴附近低开后迅速展开回升动作，在光通信以及AI应用端双双走强带动下展开震荡回升走势。午后机器人、半导体等纷纷活跃，支撑短线情绪继续呈现温和攀升态势，最终以接近活跃区位置报收。
个股方面，机器人概念中大力德4连板，光通信股华西股份4连板并走出6天5板，汽车产业链长春一东、三联锻造、AI医疗概念润达医疗、算力概念美利云和工业互联网股鼎捷软件2连板。尽管市场连板高度出现回升，但5板或继续成为市场超短情绪的极限高度，因此仍需警惕连板股晋级失败对相关板块中位股的反噬风险。
指数方面，三大股指开盘分化，大金融、中字头等权重板块打压股指迅速扩大跌幅，新能源板块权重股亦表现低迷，拖累创业板指略作冲高后迅速转跌。此后大部分交易时间股指呈现低位弱势震荡，上证50指数收盘大跌1.55%，三大股指均小幅收跌。沪深两市今日成交额11067亿，较上个交易日放量390亿。截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.21%。
北向资金，今日合计净卖出14.47亿元，其中沪股通净买入2.83亿元，深股通净卖出17.29亿元。
焦点板块及个股
算力硬件核心的光通信板块继续呈现逼空上扬态势，华西股份6天5板，富信科技、光迅科技4天3板，永鼎股份4天2板，另外包括共进股份、奕东电子、易天股份在内的十余家成分股涨停或收涨超10%。兴业证券表示，800G光模块作为AI算力底座，需求持续超预期，核心龙头厂商业绩预期有望不断提升；光芯片等光模块上游产业链在需求超预期背景下，明年产能或有所紧缺，相关公司有望加速客户验证突破。AI算力建设与云计算需求共振，800G光模块开启规模量产新周期，800G大客户需求指引有望持续超预期，光模块龙头厂商持续产能扩张以应对高涨需求。
芯片半导体板块盘中亦表现突出，存储以及算力芯片方向领涨，同有科技、苏州固锝涨停，朗科科技、容大感光涨超10%，裕太微、电科芯片、寒武纪、龙芯中科等大涨超6%。2023年6月16日消息，SK海力士为应对人工智能半导体需求增加，将追加投资高带宽存储器(HBM)产线，目标将HBM产能扩大2倍。根据Yole数据，2021年全球先进封装市场规模约350亿美元，预计到2025年先进封装的全球市场规模将达到420亿美元，2019-2025年全球先进封装市场规模CAGR约8%，增速高于传统封装市场。
国盛证券指出，HBM最适用于AI训练、推理的存储芯片。受AI服务器增长拉动，HBM需求有望在2027年增长至超过6000万片。Omdia则预计，2025年HBM市场规模可达25亿美元。一方面，单颗GPU需要配置的单个HBM的Die层数增加、HBM个数增加；另一方面，大模型训练需求提升拉动对AI服务器和AI芯片需求，HBM在2023年将需求明显增加，价格也随之提升。
数据中心、AI服务器等算力分支同样延续上周强势，美利云2连板，浪潮信息、海鸥股份涨停，磁谷科技、曙光数创大涨超10%，工业富联、中科曙光冲击涨停。华为轮值董事长胡厚崑表示："以ChatGPT为代表的新的人工智能时代已到来。由于计算无所不及，以及算力需求的成倍增长，如到2030年，通用算力将增加10倍，人工智能算力将增加500倍。"
中泰证券认为，算力是本轮AI创新的最底层土壤，大模型的持续迭代也将伴随算力芯片产业链的升级。根据AMD预期，随AI发展，模型规模扩大，算力需求将不断增长，数据中心人工智能加速器的潜在市场总额将从2023年的300亿美元增长到2027年的1500亿美元以上，复合年增长率超过50%，持续看好算力领域投资机遇。
智能驾驶为代表的汽车产业链热度居高不下，赛力斯6天3板，华依科技、得润电子、日盈电子、北斗星通、锐明技术涨停，有方科技、光庭信息大涨超10%。另外汽车零部件板块三联锻造、长春一东2连板，征和工业、金杯汽车、明新旭腾涨停，贝斯特大涨12%。6月17日，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑获得坪山区正式授牌，在深圳市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收费运营。据介绍，有别于此前的智能驾驶商业化试点，此次无人商业化试点牌照真正做到了车内无驾驶员、无安全员载人服务。此前，萝卜快跑全无人自动驾驶运营服务已在北京、武汉、重庆三城落地。而深圳是全国首个开展自动驾驶全无人商业化的一线城市。
国泰君安指出，随着AI在智能驾驶领域的应用，相关功能的训练有望提速，在不断迭代下体验更好的智能驾驶应用将加速落地。一方面这将带动相关零部件需求的快速增长，另一方面有助于整车企业的价值重估，尤其是在特斯拉引领下，具备先发优势的新势力整车企业有望迎来新一轮价值重估。
AI应用端最近展开积极补涨，AI办公、AI医疗和低代码等方向领涨，润达医疗、鼎捷软件2连板，金证股份、真视通、致远互联、泛微网络等十余家个股涨停或涨超10%。根据BloombergIntelligence的一份新报告显示，到2032年，生成式人工智能可能会创造1.3万亿美元的收入，而当前市场规模仅为400亿美元。
开源证券指出，微软向部分Office365客户收取40%的额外费用以测试AI功能。可以看出，部分AI应用已经实现定价体系的升级，商业逻辑逐渐兑现。随着国内外大模型快速迭代，性能的提升及成本的下降有望推动国内外应用端的快速繁荣。
综合来看，今日市场呈现加剧分化态势，资金加速流向光通信、算力以及AIGC等AI方向的同时，股指方面走出放量回调走势，一方面受到端午小长假部分资金存在兑现需求，另外深成指在日线收出七连阳后面临半年线压制，短线难以进一步向上突破。而汇率和实体经济复苏预期对权重板块巨多的复苏线形成扰动因素。不过周线和月线层面上技术指标仍处低位初步拐头向上，因此短线回调后仍具备一定反弹动力。总体而言目前市场流动性宽松为提升市场风险偏好定下主基调，但目前经济预期仍处于“弱复苏”和“弱现实”的状态下，市场今年主要逻辑仍以主题投资为主，AI主线地位仍难以动摇，不过CPO在连续加速后，尾盘多只个股出现放量回吐，短线板块整体性调整压力增大，关注部分资金流向算力、存储芯片等低位方向的补涨预期。
今日涨停分析图：
