报告显示：2024H1行业募、投、退均呈下降趋势，新质生产力产业“吸金”明显
21世纪经济报道记者申俊涵实习生王亦阳北京报道
近日，执中ZERONE发布《中国私募股权投资行业半年度观察报告》（以下简称《报告》），梳理了2024上半年中国股权投资市场基本运行情况。
《报告》显示，2024H1全国LP认缴出资金额约5069亿元，与2023年上半年LP出资的6845.91亿元相比，减少1776.91亿元，同比下降26%。
其中，政府出资的主力地位仍保持不变。政府资金认缴出资额为2727亿元，占比53.8%，位居出资额首位；政府机构及国资控股的机构LP出资金额占比为71.4%，维持在较高水平。
在引导基金方面，2024年H1，共有233支政府引导基金，共出资392笔，合计总金额1049.83亿元。同比2023年H1的1080.58亿元基本持平，略降2.8%。
同时，值得注意的是，2024年H1出资10亿以上的引导基金共有17支，其中北京市政府投资引导基金（有限合伙）出资最多，其将297亿资金委托北京国有资本管理，出向北京国有资本管理的4支产业基金，分别助力北京市人工智能、信息技术、医药健康及机器人产业。
《报告》还对2024年上半年的投融资动态、IPO动态，以及退出动态等，也进行了梳理。
投资金额和数量双双锐减，新质生产力产业“吸金”
根据执中ZERONE统计，从投融资事件数来看，2024年上半年发生投融资事件共5365件，仅为去年同期的56%，同比2023年H1的9650件缩减4285件，减少约44%。从投融资金额来看，2024H1共发生投融资金额2061.01亿，较去年同期4755.76亿元，减少2694.75亿，占比约57%。
从投资轮次来看，由于资本冷冬的大环境，导致大部分投资者都更加谨慎，且更愿意投资已具有一定规模的项目。执中ZERONE统计数据显示，2023年H1种子轮及天使轮共占比33%，而2024年上半年种子轮与天使轮共计占比为28%，下调5%。而B轮的占比则上升4%，C轮上升2%。
从投资产业来看，资金向新质生产力产业聚合，尤其集中于新一代信息技术和生物医药赛道。2024年上半年共发生5365起融资事件，其中3965起为新质生产力产业融资，占比高达74%，呈现明显的产业集中现象。
就机构投资活跃度来看，深创投、中金资本、中科创星位居前三名，2024年H1分别投资出手51、46、45次。另外，合肥创新投资、国耀资本、毅达资本、奇绩创坛、红杉中国等，也保持较高的投资活跃度。
IPO向港交所集中，机构减持、老股转让、回购均呈现下降趋势
在IPO动态方面，《报告》显示，2024年H1全板块共上市公司93家，其中港交所上市公司最多，共有29家，占上半年IPO数量的31%。其次为纳斯达克上市18家，占上半年IPO数量的19%。由此可以看出，IPO整体向境外市场倾斜的趋势。
在投资机构减持方面，2024H1共有365家上市公司发生了827起减持事件，共减持股份30.5685亿股，减持金额共计286.1707亿元。其中，有317起与投资机构有关，共涉及154家投资机构，减持股份9.3291万股，减持金额136.3599万，其中投资机构减持的股份数及金额分别占全部减持的31%和48%。
与2023年H1相比，各个维度均出现了60%以上的降幅，尤其是减持金额出现了高达80%以上的缩减幅度，减持退出难上加难。
在私募股权老股转让方面，此类交易仅占全市场33%。根据执中ZERONE统计，2024年H1，共有1398家公司发生了1486起，其中投资机构参与的老股转让事件共426起，占比约为33%，共涉及355家投资机构。
对比2023H1，老股转让事件下降37%，涉及投资机构的事件数下降近20%，在融资出现下降的同时老股转让表现亦不及预期。
回购事件同样出现下降趋势，2024年H1，共发生1508起回购事件，共涉及1460家项目公司，344家投资机构。同比2023年H1，出现超20%的降幅。