0首付、0利息、送优惠券……非银机构“拼”以旧换新
来源：华夏时报
记者付乐北京报道
金融监管总局办公厅近日印发《关于促进非银行金融机构支持大规模设备更新和消费品以旧换新行动的通知》（下称《通知》）。
《通知》拟引导非银机构更好发挥差异化、专业化、特色化金融功能，全力支持大规模设备更新和消费品以旧换新取得积极成效。
9月19日，招联首席研究员董希淼对《华夏时报》记者表示，应继续加强与人民银行等相关部门的沟通协同，支持符合条件的非银机构合理拓宽融资渠道、降低融资成本。
发挥非银机构特色功能
2024年2月23日召开的中央财经委员会第四次会议强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。3月8日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号）。近期，国家相关部门和各地政府正在密集出台具体实施方案、行动计划及相关配套措施。
金融监管总局有关司局负责人答记者问时介绍，《通知》鼓励非银机构根据自身专业特色和资源禀赋，聚焦产业高质量发展和人民美好生活需要的关键领域，支持前瞻性、针对性、自主性技术创新，赋能助力发展新质生产力，不断提升服务实体经济高质量发展和中国式现代化的能力和水平。
《通知》一是支持金融租赁公司发挥自身资源禀赋更好满足企业设备更新现实需求。鼓励金融租赁公司探索支持科技设备、医疗设备、资源回收拆解再制造类企业设备租赁及更新需求，支持大型设备制造和使用、国产飞机、新能源船舶、首台（套）设备、重大技术装备、集成电路等设备。
二是支持企业集团财务公司发挥对集团客户的融资服务。鼓励企业集团财务公司发挥贴近集团、贴近产业的优势，紧扣集团设备更新需求，持续优化金融服务功能；支持符合条件的企业集团财务公司通过买方信贷、消费信贷等方式，满足集团下游客户对设备、消费品的采购和换新需求。
三是鼓励消费金融公司和汽车金融公司提供相关消费信贷和汽车金融服务。鼓励消费金融公司对消费品以旧换新提供金融支持。鼓励汽车金融公司加大对市政交通企业的融资支持，助力新能源汽车推广应用；在依法合规、风险可控前提下，鼓励适当降低汽车贷款首付比例，合理确定汽车贷款期限、信贷额度，降低汽车消费门槛等，丰富汽车金融产品供给。
具体来看，《通知》要求，非银机构要围绕设备更新、消费品以旧换新、回收循环利用、标准提升四大行动，聚焦产业高质量发展和满足人民日益增长的美好生活需要等关键领域，积极发挥融资租赁、消费信贷、汽车信贷等特色金融功能，不断提升服务实体经济高质量发展和中国式现代化的能力与水平。
作为一种促销手段，以旧换新在消费金融领域广泛应用，尤其是在耐用消费品如家电、电子产品、汽车等行业，降低了消费者购物门槛。
马上消费研究院相关负责人对本报记者表示，金融支持消费品以旧换新，短期内可以激发消费活力，长期可助力消费绿色化和智能化，促进产业优化升级。
为响应国家家电以旧换新政策，今年上半年，马上消费共发放超过5万张家电家具优惠券，优惠券总金额超过千万元。
今年4月，海尔消费金融则推出“智家分期”，为用户提供6期、12期家电免息分期服务，用户可以“0首付、0利息、0手续费”购买海尔高端家电，如冰箱、洗衣机、空调等。
“做场景比做现金分期更难，不仅要考虑用户风险，还要兼顾商户风险，同时还要考虑管理效率，缺一不可。”相关从业人员表示。
优化资金来源和结构
通过场景分期等方式，消费者减轻了一次性支付的压力。而对于非银机构而言，降低融资成本是提供多样化金融产品和提升竞争力的关键。
在优化外部融资环境方面，《通知》明确，支持符合条件的非银机构进一步优化资金来源和结构，包括但不限于通过发行绿色信贷（租赁）资产支持证券、绿色金融专项债等方式，拓宽融资渠道，降低融资成本，以更加优质的金融服务，惠及中小企业和金融消费者。
董希淼表示，在目前宏观政策加码提振消费的背景下，消费金融公司作为专营消费信贷的金融机构，正在发挥更加积极的作用。而支持消费金融公司扩大融资渠道，有助于增强消费金融公司资金实力，扩大信贷投放规模，更好地支持居民扩大消费、改善生活。
对于消费金融公司来说，主要的融资渠道有ABS、金融债、股东资金、同业拆借和银团贷款等，其中，ABS和金融债是重要的融资渠道。
记者统计发现，今年以来，消金机构金融债的发行明显提速，年内共7家机构发行。近两年，市场优质资产稀缺，金融债融资成本较低，不过发行门槛高且期限长。对消费金融公司来讲，一旦达到标准要求都会优先发行。
“目前消费金融公司在资本补充方面受到约束比较多。金融债券、信贷资产支持证券这些解决了资金问题，但没有解决资本问题。因此，怎么补充资本其实更值得关注。”董希淼表示。
他认为，金融机构加大信贷投放，不但需要资金，更需要资本。下一步，应支持优秀的消费金融公司发行二级资本债券补充资本，推动消费金融公司增强资本实力，进一步提升服务能力，加大力度促进消费、扩大内需。
相比于股东增资等方式，发行二级资本债券不仅可以优化资本结构，也有助于减少整体的资金成本，从而增加股东回报。