5年前3200点启航，任职回报超180%，大满贯基金经理是如何炼成的？
11月14日，《上海证券报》第十九届金基金奖评奖结果公布，富博士家再次载誉而归，荣获两项大奖！其中国富深化价值混合更是在今年包揽了“金基金·偏股型基金五年期奖”、“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、“五年持续回报积极混合型明星基金”三大权威评奖大满贯①，实力强劲。
如此优秀的成绩，离不开基金经理的努力与付出。让我们来一起了解大满贯背后的故事：
基金经理刘晓具备15年证券从业经验，超5年公募基金管理经验②，是国海富兰克林基金内部培养的优秀中生代基金经理代表。她坚持“行业均衡、个股分散”的风格，重视投资组合的风险控制，不赌行业、个股或短期市场风格，追求组合的长期业绩表现。
2017年2月18日，刘晓开始接手国富深化价值混合，彼时大盘的点位是3202点，5年多过去了，大盘跌跌撞撞不进反退，而刘晓的任职回报却高达187.55%③。
大满贯基金经理的两大秘诀
01
均衡配置，不追热点
均衡是刘晓最大的特点，这背后主要的考虑是希望在各个行业挑选到具备成长性的公司。不主观舍弃任何一个行业，也不在任何一个时间段重押某个行业或是个股。刘晓常说“人的研究是有边界的，无论如何，我也无法穷尽或确保一只股票没有风险，所以，留一点余地。”
均衡的投资风格也与刘晓扎实的研究经历有关，在担任基金经理之前，十几年大制造领域行业研究员的经历帮助她形成了比较广泛的行业覆盖能力以及对任何行业的好奇心。因为机械制造是一个下游分布很广泛的大行业，几十个子行业对口不同的下游，为大多数行业提供生产设备，所以对研究的视角要求较高，需要关注整个社会经济体的方方面面。
02
扎实稳进，积小胜求大胜
在保持均衡分散特点的同时，刘晓也十分注重投资组合的风险控制，通过不断累积个股的alpha，积小胜求大胜，稳扎稳打，希望能为客户追求长期稳定的超额回报。在刘晓的路演中，她最经常说的一句话就是：“我希望我的产品能够成为客户的底仓，长久的陪伴大家。”
刘晓管理国富深化价值的22个完整季度中，有19个季度跑赢了沪深300指数，胜率高达86.36%，668只晨星同类基金中仅3只达到这一水平⑤。
管理基金的头五年，刘晓集齐了三大权威评奖大满贯，那下一个五年呢？刘晓说：“我会一直坚持均衡分散的风格，慢慢累积超额收益，希望尽量减少大起大落的波动，积小胜求大胜，力争为大家带来稳稳的幸福感。”
注①：《中国证券报》2022.8评金牛奖，《证券时报》2022.7评明星基金奖，《上海证券报》2022.11评金基金奖
注②：刘晓女士，15年证券从业经验，5年公募基金管理经验，上海财经大学金融学硕士。历任国海富兰克林基金管理有限公司研究助理、研究员、研究员兼基金经理助理、基金经理兼研究员。现任国海富兰克林基金管理有限公司国富深化价值混合基金、国富新机遇混合基金、国富天颐混合基金、国富焦点驱动混合基金、国富匠心精选混合基金、国富鑫享价值一年封闭混合基金、国富均衡增长混合基金的基金经理。
注③：刘晓任职回报经托管行复核，大盘指上证指数，数据来自wind，截至2022.9.30，国富深化价值混合成立于2008.7.3，近五个完整会计年度2017-2021年业绩为23.89%、-20.70%、51.57%、81.60%、22.01%，同期业绩比较基准业绩为17.41%、-21.13%、30.38%、23.05%、-3.87%，业绩比较基准为沪深300指数*85%+中债国债总指数(全价)*15%。现任基金经理刘晓自2017.2.18开始管理。基金经理同时管理的混合型基金业绩如下：国富焦点驱动混合成立于2013.5.7，近五个年完整会计年度2017-2021年及2022年上半年业绩为9.53%、-2.69%、15.61%、13.87%、13.75%、-1.28%，同期业绩比较基准业绩为10.41%、-13.86%、21.18%、16.09%、-1.77%、-5.33%。国富新机遇混合成立于2015.11.19，近五个年完整会计年度2017-2021年及2022年上半年A类份额业绩为3.28%、2.31%、16.10%、20.68%、8.67%、-0.08%，C类份额业绩为3.29%、2.12%、15.86%、20.37%、8.26%、-0.21%，同期业绩比较基准业绩为7.71%、-10.84%、17.60%、13.31%、-0.97%、-4.39%。国富天颐混合成立于2018.3.27，2019-2021年完整会计年度及2022年上半年A类份额业绩为5.51%、18.15%、8.12%、-0.94%，C类份额业绩为4.90%、17.43%、7.48%、-1.24%，同期业绩比较基准业绩5.54%、3.62%、1.60%、-1.22%。国富匠心精选混合成立于2021.11.30，2022年上半年A类份额业绩为6.39%，C类份额业绩为5.97%，同期业绩比较基准业绩为-5.47%。国富鑫享价值混合、国富均衡增长混合因成立时间较短，暂无完整会计年度业绩。
注④:行业占比指占基金净值比，为报告期末数据，行业分类为申万一级行业，同类指晨星积极配置-大盘成长型基金，数据来自wind，截至2022.6.30；重仓股仓位数据来自基金定期报告，同类指晨星积极配置-大盘成长型基金，同类数据来自wind，截至2022.9.30；夏普比率数据来自wind，同类指晨星积极配置-大盘成长型基金，同类数据来自wind，截至2022.9.30。
注⑤：基金业绩数据来源定期报告，指数数据来自wind，统计区间为2017.2.18-2022.9.30，同类指晨星积极配置-大盘成长型基金。国富深化价值及刘晓同时管理的混合型产品详细业绩详见注③。
风险提示：本材料不作为任何法律文件。本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其它基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。本基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险和本金亏损，由投资者自行承担。投资者投资于本公司基金前应认真阅读相关的基金合同和招募说明书等文件，了解所投资基金的风险收益特征，并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。敬请投资者注意投资风险。