现金流量如何正确列报？CPA大讲堂带您穿透背后业务实质！
8月份经济数据显示，我国经济总体延续恢复发展态势，主要指标呈现积极变化，但经济恢复基础仍不牢固，正处于经济恢复紧要关口。在这个阶段，抓住现金流仍然是企业迎接挑战、危中求机、把握当前重要战略机遇期窗口发展壮大的重中之重，三大表中的现金流量表作用更加凸显，也更加受到广大投资人和监管机构的关注。
日前，CPA大讲堂特意邀请实务专家徐峥老师，归纳总结上市公司现金流量表中的共性问题，并以漳州片仔癀等企业实例为引，穿透现金流量表背后的业务实质，解读准确列报的关键。本文整理徐峥老师讲述的部分列报原则，以供读者参考。
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现金流量表列报原则：遵循业务实质
现金流量表的编制基础是收付实现制，表中每一行数据都来源于报表编制单位过去的活动，反映企业当下的现金流状况，并可据此预测企业未来的现金流和资金盈利能力。读懂现金流量表，就读懂了企业的过去、现在和未来，获得了利用现有数据进行分析的能力。
现金流量分类的基本原则，就是遵循业务背景、结合业务实质进行专业判断。
企业的经营、投资、筹资三大活动都反映在现金流量表各个行次中，经营活动现金流量净额、投资活动现金流量净额、筹资活动现金流量净额体现了企业不同活动的现金流量收支情况。企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围的投资及其处置活动属于投资活动，比如对外的长期股权投资，或外部并购等；导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动属于筹资活动；企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项属于经营活动。
以“使用受限的货币资金”为例，通常它在货币资金中列报，同时在财务报表附注中作为使用受限资产单独披露。根据持有意图和实际使用限制的不同，使用受限的货币资金需要按不同的分类列报：拟持有到期且已经计提了利息的定期存单属于投资活动现金流量；3个月内到期的银行承兑汇票保证金属于筹资活动现金流量；因诉讼事项已被冻结的银行存款，属于经营活动现金流量。如果定期存单用于质押，就需要根据质押的目的，归类于投资活动或筹资活动。票据到期后直接从保证金支付票据款的保证金，要考虑它是用于生产经营、购买商品，还是购买固定资产，据此计入经营活动或投资活动。如果票据到期后保证金解冻退回，通常列入筹资活动现金流量。
徐峥表示，优质企业的现金流量表主要指标通常呈现五大特征：
其一，通常情况下，优秀企业收现能力比较强，净利润为正，经营活动产生的现金流量净额大于净利润。
其二，销售商品、提供劳务收到的现金大于或等于其营业收入。
其三，投资活动产生的现金流量净额小于0，且主要是投入新项目，而非用于维持原有的生产能力，说明企业正处于投资期、成长期。
其四，现金及现金等价物的净增加额大于0。
其五，期末现金及现金等价物余额大于或等于有息负债，说明公司具有充分的现金流，能够偿还到期债务。
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解锁现金流量表六道“重点题”
证监会历年都会发布上市公司年报会计监管报告，徐峥从中总结出现金流量表列报的12个常见问题，包括：
1.与关联企业之间的资金往来产生的现金流量均分类为经营活动；
2.将与定期存单存入或到期相关的资金收付全部分类为经营活动；
3.将采购存货或长期固定资产相关的应付票据结算及保证金收付均分类为筹资活动；
4.对已终止确认的银行承兑汇票贴现时取得的现金分类为筹资活动；
5.将收到的与资产相关的政府补助、代扣代缴个税手续费返还分类为投资活动；
6.将收到的IPO申报补助作为筹资活动；
7.收到的票据贴现款、票据到期解付款、票据相关保证金的收付款均分类为筹资活动现金流量；
8.收购的标的公司未达业绩承诺而收到的业绩补偿款，分类为筹资活动现金流量；
9.将回购公司股票用于员工激励计划支付的现金分类为经营活动现金流量；
10.将回购已授予但未解锁的限制性股票支付的现金分类为投资活动现金流量；
11.将收到的财政部门拨付具有资本金性质的专项资金作为经营活动现金流入；
12.将收到的搬迁补偿及土地收储补偿款、支付的租赁款等分类为经营活动现金流量，等等。
徐峥从中总结出六道“重点题”，并给出了关键的解题思路。
重点题之一，关联方往来：根据是否具有借贷实质来界定。不具有借贷性质，也不确认利息，通常认定为属于日常的资金周转，作为经营活动现金流量，例如母子公司或兄弟公司之间未签相应合同的日常资金周转等；具有借贷实质，且双方确认了利息收入和支出，虽然不是银行借款，但有了类似的性质，则借出资金方将现金流量归类为投资，而借入资金方则归类为筹资。一些上市公司将关联方往来一股脑归入经营活动现金流量，很容易人为调节经营活动现金流量。
重点题之二，定期存款：如果不属于现金和现金等价物的话，需要看持有意图及对应的业务背景。为了取得银行贷款而质押担保的定期存款，归类于筹资活动；为了收取投资性担保费用的定期存款，属于投资活动；为了获得定期利息而持有，则属于投资活动。
重点题之三，票据保证金：重点看开立用途及对应业务背景。开立的票据主要用来支付设备款、工程款等长期资产款，属于投资活动；为了支付货款、费用款等日常经营活动而存入的，属于经营活动；开立的票据不具有真实的交易背景，只是为了融资而开立，属于筹资活动。
重点题之四，票据贴现：要看贴现过程中是否已经终止确认。尚未终止确认的银行承兑汇票，视同融资行为，贴现取得的现金归为筹资活动现金流量；具有真实交易背景且已终止确认的银行承兑汇票贴现，视同经营行为，贴现取得的现金归于经营活动现金流量。
重点题之五，分期收款或分期付款：考虑投融资性质。分期收款销售商品的每期收款额中，当期摊销的未确认融资收益的金额作为“收到的其他与投资活动有关的现金”列示，其余列入“销售商品、提供劳务收到的现金”。分期付款采购商品的每期付款额中，当期摊销的未确认融资费用应列示为“分配股利、利润或偿付利息支付的现金”，其余则列入“购买商品、接受劳务支付的现金”。
重点题之六，从政府收到的拨付款项：按是否无偿给予分为政府补助和专项应付款两类。政府无偿给予的属于政府补助，归入经营活动；政府拨入资金作为所有者投入的资本，并非无偿给予，则属于专项应付款，归于筹资活动。
除了这六道重点题外，徐峥还列出了一些特定事项的列报原则：回购公司股票用于员工激励计划支付的现金、回购已授予但未解锁的限制性股票支付的现金，都属于筹资活动；收到的搬迁补偿及土地收储补偿款、因收购的标的公司未达业绩承诺而收到的业绩补偿款，都属于投资活动；收到的与资产相关的政府补助、代扣代缴个税手续费、收到的IPO申报等补助、收到的企业所得税退还款等项目，则列报于经营活动。
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合并业务的现金流量表列报规则
合并业务的现金流量归属判断要看其是否为同一控制。同一控制下的企业控股合并，本质上是两个独立的企业或业务的整合，合并后主体视同在以前期间一直存在，合并日不会体现为资产的增加，而仅仅体现为由于合并对价的支付而减少合并净资产，属于筹资活动，列报于“支付的其他与筹资活动有关的现金”。如果是非同一控制下的合并业务，则属于购买行为，归为投资活动，列报于“取得子公司和其他营业单位支付的现金净额”。
在实际工作中，合并业务的现金流量列报还应遵循以下原则：购买子公司少数股权支付的现金，属于权益内部的变化，应当作为筹资活动列报；发生股份交易支付的中介机构费用也是筹资活动；非同一控制下并购子公司支付的对价、支付现金购买资产业务支付的中介机构费用，应当作为投资活动列报；非同一控制下支付标的公司原股东的业绩补偿款，同一期为投资活动，以后期间则为筹资活动。
注销清算子公司的列报需要特别注意。如果是完全清算，如清产核资，视同把子公司的剩余净资产换回现金，基于实质重于形式原则，将注销清算后回收的剩余现金填列于“处置子公司或其他营业单位收到的现金净额”项目；如果注销后子公司仍然以完整的方式进入母公司或母公司控制的其他子公司继续经营，则不属于“处置子公司”，此时支付给少数股东的现金属于筹资活动的现金流量。
合并业务中购买少数股权而支付给少数股东的现金对价视为权益性交易，列报为“支付的其他与筹资活动有关的现金”。在不丧失控制的前提下部分处置子公司股权而从少数股东处收到的现金对价，则应列报为“收到的其他与筹资活动有关的现金”。
徐峥特别谈到合并业务的现金流量表列报一些常见错误，包括：
合并报表层面将购买子公司少数股权支付的现金归类为投资活动现金流量；
非同一控制下并购子公司支付的对价或收到标的公司原股东业绩补偿款，作为筹资活动现金流；
将发行股份向母公司购买业务相关的过渡期现金补偿支出分类为筹资活动现金流量；
将发行股份及支付现金购买资产交易支付的中介机构费用全部分类为筹资活动现金流量，未根据其性质恰当区分处理为筹资活动现金流量和投资活动现金流量，等等。
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