伊利VS蒙牛：2025年“进入全球乳业前三”和“再造一个蒙牛”的目标碰撞
4月27日盘后，内蒙古伊利实业集团股份有限公司（下称“伊利股份”）发布2021年度报告，伊利股份实现营业总收入1105.95亿元（人民币，下同），同比增14.15%，成为亚洲首个跨千亿乳企，营收增长绝对值超过137亿元；净利润87.32亿元，同比增23%。
同日，伊利股份的老对手中国蒙牛乳业有限公司（下称“蒙牛乳业”）也发布了自己的年报2021。在2021年，蒙牛乳业则在报告期内实现营收881.415亿元，同比上升15.9%；公司拥有人应占利润同比增加42.6%至人民币50.255亿元，是蒙牛5年以来增速最快的一年。
而有意思的是，作为国内乳业“双子星”，2021年，即是伊利股份提出“2025年进入全球乳业前三、2030年实现全球乳业第一”中长期战略目标的开局之年，也是蒙牛乳业实施五年“再创一个新蒙牛”战略的第一年。
在立足全国、放眼全球的乳品市场里，伊利股份和蒙牛乳业两个品牌之间历来关系微妙，而随着二者在新战略周期中的第一年财报出炉，也给未来的整个乳品市场带来了更多“玩”味。
“乳业双雄”2021年业绩大比拼
2021年，无论是伊利股份还是蒙牛乳业，二者均在营收、净利润方面创下历史新高。
但在十年之前（2011年），蒙牛乳业一直是国内最大的乳品企业，但之后，伊利股份在营收层面超越蒙牛，并一路稳步前行，在十年之后的今天，伊利股份在营收层面已甩开蒙牛乳业超220亿元，净利润差距也超过了37亿元。
并且，从细节上看，伊利领先蒙牛的，不只是在营收和净利润层面。
一方面，伊利股份2020年无论是营收还是净利润都保持了正向增长，而蒙牛乳业则出现了营收净利润首次双双下跌的局面。也就是说，伊利股份在2021年增速虽不及蒙牛，但“含金量”并不比蒙牛逊色。
另一方面，2017年至2021年近五年时间里，伊利股份的净利率分别为8.89%、8.17%、7.72%、7.35%和7.93%；而蒙牛乳业的净利率分别为3.38%、4.64%、5.44%、4.61%和5.63%，不难看出，多年以来，伊利股份在盈利能力方面均保持了明显强于蒙牛乳业的优势，且更为稳定。
从品类上看，2021年的伊利股份和蒙牛乳业之间却是各擅胜场。
伊利股份2021年主营业务情况（伊利股份2021年财报）
蒙牛乳业2021年产品营收构成（蒙牛年报2021）
首先，伊利股份液体乳业务实现营业收入849.11亿元，同比增长11.54%，其中，“伊利纯牛奶”“金典纯牛奶”“安慕希常温酸奶”系列产品年销售规模均超过200亿级，还有优酸乳也达到了百亿级；
而同期蒙牛乳业的液态奶（常温、低温、鲜奶）实现营业收入765.144亿元同比增长12.9%；其中，诞生于2005年的特仑苏于2016年首度突破百亿规模，续六年保持双位数增长，并于2021年营收首次突破300亿元，也成为中国乳业迄今为止体量极大的超级单品，此外，蒙牛鲜奶业务收入规模超过25亿元，净收入增长也超过85%，并在2021年实现盈利。
其次，伊利股份奶粉及奶制品业务实现营业收入162.09亿元，同比增长25.80%；其中，“金领冠”旗下系列婴幼儿配方奶粉年销售收入突破百亿级，带动奶粉业务实现加速增长。而蒙牛乳业则依托旗下国产奶粉平台雅士利聚焦瑞哺恩婴配粉品牌、悠瑞成人粉品牌及贝拉米，助推同期奶粉业务实现营业收入49.491亿元，同比上升8.2%。
而伊利股份冷饮业务实现营业收入71.61亿元，同比增长16.28%。且伊利股份在财报中表示，该业务已连续27年位居全国冷饮行业龙头地位，且盈利能力较上年同期大幅提升；
而蒙牛年内冰淇淋业务年内收入同比提升61.0%至人民币42.402亿元，蒙牛乳业方面表示，该业务板块持续聚焦随变、蒂兰圣雪、绿色心情等品牌，推进产品创新升级，夯实现代和新零售渠道销售基础，其中，“随便”2021年实现了高双位数增长。为加速拓展东南亚市场，集团并于三月底收购东南亚领先冰淇淋品牌艾雪。
此外，伊利股份的其他业务仅实现营收1.82亿元，同比微增1.86%。其中，伊利奶酪业务在常温、低温、2B和2C的全面布局下，取得了超过150%的收入增长，市占率大幅提升了6.3个百分点。
而蒙牛以奶酪业务为主的其他收入24.37亿元，同比增长126.3%。不难理解，2020年底，蒙牛以30亿元的对价，收购了“奶酪第一股”妙可蓝多23.80%股份，之后不断增持，目前持股比例达29.99%。而凭借蒙牛强大的产品、产业链和渠道优势，与妙可蓝多和合作有望奠定其在奶酪行业的龙头地位。
至此不难看出，在伊利股份在液态奶、奶粉及冷饮业务方面要明显强于蒙牛，且在百亿级单品品牌数量层面占优；而蒙牛则在坐拥行业最大单品特仑苏和百亿大单品纯甄，以及在鲜奶、奶酪等品类层面优于伊利。
谁能率先实现目标？
根据荷兰合作银行(RabobankGroup，拉博银行)发布的2021年“全球乳业20强”榜单(GlobalDairyTop20，2021)，今年上榜企业没有发生变化，但名次有一些变化。法国的兰特黎斯跃居榜首，瑞士的雀巢退居第二。美国奶农依旧名列第三位。中国的伊利保持第五名，蒙牛名列第九名。这5家企业2020财年乳业销售额分别为230亿美元/202亿欧元、208亿美元/182亿欧元、190亿美元/166亿欧元、138亿美元/121亿欧元和110亿美元/97亿欧元。
2021全球乳业20强
结合两家企业各自的目标，即伊利股份在2025年在规模上超越美国奶农跻身全球前三、2030年成为“全球乳业第一”，挺进“全球健康食品五强”。而蒙牛乳业则要在2020年760.35亿元的营收基础上翻番至1520亿元左右。那二者究竟谁能率先实现既定目标呢？
对于2022年，伊利股份定下了“实现营业总收入1296亿元，利润总额122亿元”的经营目标，并表示将加快功能性乳品及专业级乳品的创新开发步伐，探索并持续拓展天然高端矿泉水、植物蛋白品类、功能配方乳品、牛肉等新业务，积极部署和发展大健康食品领域业务；持续开拓海外市场，稳步推进国际化业务；继续加快奶源发展步伐，提高供应链服务保障能力；持续打造“全球健康生态圈”等。
而蒙牛乳业则在不断强化全产业链构建。目前，蒙牛在全国有41个生产基地、30多个优质奶源基地、近1000座牧场，还有奶牛存栏150多万头，横跨种植、养殖、加工等环节。并且，在产品层面，在保持现有优势单品的基础上，不断拓展新的品类，比如鲜奶、奶酪等。
蒙牛乳业主要生产基地分布
比如针对特仑苏，蒙牛乳业通过其自身技术优势，将蛋白质含量从3.3提升至6.0，并推出沙漠有机纯牛奶，主打3.8g乳蛋白和125mg原生高钙等；而在鲜奶产品层面，蒙牛不仅在渠道层面强化与电商平台、大型连锁的合作，并基本完成了在全国范围内的7座工厂布局，并立志将该板块推向百亿规模。
此外，伊利和蒙牛都盯上了奶酪市场。一方面，伊利在2021年6月成立伊家好奶酪有限责任公司成立，随后9月，伊利公告称计划引入核心员工持股平台，拟对全资子公司伊家好奶酪进行增资。
而蒙牛不仅通过并购妙可蓝多夯实自身在奶酪市场的行业地位，并且继续大力发展儿童奶酪棒、奶酪休闲零食以及家庭奶酪黄油等零售奶酪产品，并积极为餐饮渠道客户提供专业的乳品解决方案，先后推出中国第一款有机奶酪棒和常温奶酪棒等新品。
此外，面对伊利和蒙牛这样的巨头而言，对外并购或联营也是加快实现目标的重要手段。
比如伊利并购“全球羊奶粉第一品牌”澳优，与全球最大的原料奶及特色生鲜乳供应商优然牧业联营，并积极布建海外生产基地，如在印尼投资建设冷饮生产基地、新西兰乳企Westland工厂等，据年报显示，伊利海外营收增长8%，产品已经覆盖全球五大洲、60多个国家和地区。
而与伊利相比，蒙牛的扩张版图也并不小。
2017年，蒙牛增持现代牧业股票至61%，成为其实控人；2019年9月，蒙牛计斥资14.6亿澳元（约合人民币71.11亿元）的总对价收购澳洲网红乳企贝拉米；2020年，蒙牛通过行使认股权证，成为中国圣牧单一最大股东；同年蒙牛耗资2.87亿元，从妙可蓝多的部分股东处受让了2046万股股份，成为妙可蓝多的第二大股东，并于去年通过二级市场增持、非公开发行的方式，成为妙可蓝多的控股股东。
目前来看，伊利股份和美国奶农之间还存在超50亿美元的差距，而蒙牛乳业实现800亿营收规模用了近20年，且面对竞争日趋激烈的乳品市场，对于这两家企业而言，要实现目标的难度都不小。
不过，虽然我们目前不能断定谁能率先实现目标，但可以预见的是，二者在朝着目标进军的过程中，给国内乳品市场带来的品类拓展和市场活力，注定不会少。更为关键的是，随着龙头持续发力，也将进一步加快国内乳品市场格局向头部品牌集中的进程，从而拉大与其他品牌的差距，挤压中小乳企的生存空间。