夺冠专访|李善强:不碰“鱼尾”适时止盈!下半年关注油脂、白糖、苹果和红枣
济南博华糖业有限公司总经理李善强
深耕产业数十年,擅长农产品期货投资
接触期货交易之前,李善强一直在白糖产业深耕。由于长期与实体产业打交道,因此进入期货市场之后,李总始终坚持以基本面为主,研究和选择品种,判断投资的机会。
“搞清楚供需的关系,产业的真实情况,这对选择品种是十分关键的。弄清楚供需逻辑以后,我会考虑自己的优势和劣势分别在哪里,股指、有色、化工、农产品、黑色,这五大板块我认为我的优势在农产品。因为农产品相对简单,有的品种存在季节性因素,产业逻辑上存在一定的规律,比较容易抓住趋势。”李总表示,农产品价格的高低一般通过实地调研比较清晰简单,“在地里一看苗情、墒情,或者产量情况、库存情况、出货情况等,一目了然”,基本面投资实际上是看得见摸得着的。
李总也比较关注工业品。“工业品有些品种的上下游关系也是可以确定的,比如纯碱和玻璃,一吨玻璃生产就需要0.2吨的纯碱,它是看着供应和需求的,能够判定出它的库存下降情况,相对来说容易一点。玻璃厂不轻易冷修,需求相对是恒定,因为冷修的时候,他的成本是比较高的,一关停一开,工厂承担不起那么大的费用,这就是为什么纯碱供应端看供应端,玻璃看需求。”不过李总也表示,原油它就比较复杂,地缘政治、OPEC开会等等宏观因素干扰太多,风险相对较大,不可控。“我喜欢相对简单的品种。”
看对了前头却栽了跟头:一次深刻的失败经历
2019年红枣期货上市,那时候开始李总就一直关注着它。直到2021年春季,当时市场上各种“落花、减产”的消息,李总知道以后马上坐飞机去新疆调研情况,确实是如此。后面也出现了一些大幅上行的行情,李总也是坚定地入场,坚定的加仓,坚定的持有。“中间去过好几次新疆,包括结果期、收获期,都去过。”李总回忆说,七八月份的时候红枣期货价格盘面上的波动是非常大的,十分煎熬。
“我当时坚信减产,后面肯定是短缺的逻辑。所以一直坚定地持有,但是这个品种可能也了解不深刻,它是有库存的,消费需求也有减量,最后其实也创出了一个新高18,400,但是到了最后没走掉。”李总说。
“那一次对我的影响很大的,被当时的胜利给冲昏了头脑,重仓没有拿到应得到的利润。”李总表示,不过因为这次经历,李总已经了解了红枣的减产逻辑,“先是炒单产下降,再就是先炒面积下降,单产下降,到了开秤兑现高价,剩下的就是走库存消费逻辑,消费好,库存低,可能后边继续创新高,如果库存由消费差有替代,可能就回去了,研究框架不一样了,所以我那次吃了个大亏,也就是那一次对我的打击也比较大。”
“我记得有个大佬说过,农产品的高价就是在收获季,当时对这个不理解,没理解透彻。”李总说。
红枣这次经历,让李总花了很长时间来修整自己。“上半场打得很漂亮,却失败在下半场,为什么?从大赚到亏损,还是很难接受的。”李总说。
长期跟踪关注突发事件
在判断品种机会方面,李总表示,要充分地了解一个品种的特性,需要长期跟踪,这样才能第一时间“嗅到机会”。然后,一旦有机会出现,“我喜欢波动较大的,比如纯碱和玻璃,做大盈亏比。”
另外,李总会格外关注突发事件对品种的影响。“关注突发事件也是我跟踪品种一个方式。如果长期跟踪一个品种,一旦有突发事件发生,可能会对品种造成短期的扰动,如‘一日游行情’对品种的影响是短暂的,你了解产业的情况,就会对短暂的干扰有一个清晰的认识。”
不盲目止损消耗自己,不碰鱼尾适时止盈
“在进场之前,进场时机的把握决定了你的止损方式。”李总表示,他一般通过行情的大小和启动点来管理仓位和止损止盈。“如果方向正确,管理好仓位,适当加点仓是可以弥补回来的。如果反复止损反而会对自己造成不必要的磨损和消耗。止盈关键要看你的预期价位在哪里。”
李总表示,最好的投资肯定是“买在无人问津处,卖在人声鼎沸时”。怎么判断呢?“一是有没有不专业的人进入这个市场,比如2015年的时候卖西瓜的摊主都在炒股票,这就是不专业因素;二是交易所提保、扩板,开始提示风险了;三是大幅减仓。这些时候应该是止盈较好的时候,一定要在最猛冲击的最后一波前出来。”
李总很少碰“鱼尾”,他表示自己曾经吃过亏,栽过大跟头。“正因为之前吃过大亏,所以现在都会放弃尾部的行情,一旦进场,走势基本与预期吻合,一般不怎么盯盘,但是当市场过热、交易所开始有动作提示风险、大幅减仓这些信号出来的时候,我会非常关注并马上止盈。”
还有一种情况,李总特别提示:“当价格处于一个相对高位或低位时,同时出现大幅减仓的现象,大家要注意,可能是兑换筹码的现象。”
“从持仓量上,因为持仓就代表着人的心理,人性永远是贪婪和恐惧的,它是改变不了的,这个时候你就看你自己的定力在哪里,因为一波大的行情到了最后,期货是对手盘交易,当你搞死一方没有了力量的时候,行情我认为自然就结束了,最少是告一段落。”
大行情可遇而不可求,抓住自己擅长领域的机会更实际
李总表示,大行情其实年年都不缺,但是大行情我们每个人不一定能抓住。“因为人的精力是有限的。只要在自己长期跟踪、长期研究的品种上,刚好基本面也懂,行情来了可以第一时间感知到。”
有的时候是可遇不可求的。李总认为,刚好抓住大行情这件事本身就是天时地利人和,是不可求的。但是当你真正遇到大行情了,那就想办法去抓住它。
“怎么抓住它,我认为还是要去调研。去看下游的需求,看看出现这样的大行情是什么原因?是库存,还是需求,是供应减少还是需求的增加,这样才能产生供需差。”李总表示,当出现大行情的时候,一定要研判好,同时要多跟高手交流,抱着谦虚学习的心态。
“期货市场上没有永远的大佬,没有永远的小散,所谓的大佬都是从小散过来的。小散、大佬都是从小资金干起的。要对自己有信心,只要方法正确,获利还是非常快的。虽然可能亏得多,但是一波行情,厚积薄发还是可以赚回来的。”李总说。
“期货交易这么难、这么苦,坚持下来,总有一波行情属于你。”李总表示,期货市场没有常胜将军,谁也有看错的时候,当然这样的大的行情,会有运气的成分。行情来的时候也要敢于重仓。
下半年关注纯碱、油脂、苹果、白糖等品种
李总认为,纯碱是波动率比较好的品种。“有色目前已经涨起来了,还是要谨慎,很容易一堆仓位导致在牛市中亏钱的情况出现。”
“下半年可以多关注前期跌得比较多的品种板块,比如油脂板块。另外,农产品中的白糖、苹果、红枣等。”李总在直播中表示,苹果应该是不能向北的,一是整体增产还是比较大的,二是今年没有发生倒春寒,老的库存价格跌得也比较多。
重仓未尝不可,能走多远看格局有多大
一旦选择了,坚定地执行,方向如果正确,要敢于重仓。李总表示,好不容易等来的行情,轻仓不能让盈利奔跑起来。“很多人不知道行情什么时候开始启动,怎么判断去重仓持有,这就是为何前面说你要研究透品种,正好它是你长期跟踪的品种,你了解它的逻辑,那如果正好出行情了,跟你相匹配了,你要敢于重仓,这样资金才能起来。”
“你身边肯定也有一些朋友,大家平时经常会交流,但是你告诉他可能有行情,哪个地方会有机会,但并不一定他可以赚到钱,因为中间的波动他可能就不坚定了。所以,交易最终是自己认知和行情相匹配,你才能赚到钱,这并不是所有人都能赚到的。”李总说。
对于交易员来说,回撤是家常便饭,“一次的辉煌不代表长期辉煌,除非你这次辉煌把钱拿走,不再进入市场。”李总表示,人性是有弱点的,盈利最大的时候往往是风险最大的时候,“你最兴奋的时候可能就是物极必反的时候。”
李总认为,未来交易还是交易自己,还是交易自己的内心和人性,还是靠自己的情商、智商加智慧,“还是最后那句话,心中有佛,手中有刀”,能走多远就看着你自己的格局有多大。