太平行业优选股票型证券投资基金（009537）——押注单一赛道 收获超额回报的典例
在重要会议的利好加持下，本周A股市场打了一场漂亮的“翻身仗”。本周市场量能有效放大，说明多方资金对本次会议的高度认可，同时被称为“聪明资金”的北向资金跑步进场，也从一定程度上刺激了A股的上扬，股民基民普天同庆，纷纷猜测市场的“政策底”是否已经到来。反观此前一直走独立行情的AI赛道，近期似乎没有与大盘“共振”反弹，多数个股频频阴跌，人工智能指数更是自6月20日创下新高开始，接连回调近10%。而那些大举配置了AI主题的基金，近一个月回报也是惨不忍睹。基金君近期发现，在这一类大举配置了AI的基金里，即便是择时能力非常优秀的基金经理也未能做到高位止盈，落袋为安，比如我们本次点评的对象——太平行业优选股票型证券投资基金，该基金经理林开盛在今年初大幅调入TMT板块，并且在二季度时加仓了人工智能硬件，成功抓住二季度算力产业链爆发式上涨的机会，一洗此前颓势，单季度回报名列前茅。但好景不长，绝对收益来得快去得也快，自6月20日开始，基金净值随人工智能板块回调而下跌，近一个月创下11.18%的巨大回撤。
太平行业优选股票型证券投资基金近半年收益概览
首先我们来看看这只基金的投资理念：“本基金通过个股优选策略，优选景气行业和预期景气行业中的优势企业进行投资，个股方面结合价值和成长，选取高景气行业中的优质个股构建投资组合。”基金君一寻思，基金经理这是要将行业轮动贯彻到底了，林经理通过超配不同时期的相对强势行业，获得超越市场平均的收益。当然，从结果上看，基金经理确实做到了“高景气行业”以及“个股优选”的配置，林经理连续两个季度超配TMT，抓住了产业主题投资的风口，其中二季度更是大举加仓了算力产业链，成功创下单季度47%的最大回报，基金二季度的自然涨幅也达到了夸张的28%，将沪深300远远甩在脑后，让人不禁感叹林经理优秀的择时能力与选证能力。
太平行业优选股票型证券投资基金二季度回报
值得注意的是基金经理并非在年初就allinTMT，基金君调取数据发现，基金经理在截至2022年末仍重仓新能源赛道，十大重仓股里面，电力设备占据高达78%的权重，去年下半年死磕新能源使得基金净值“跌跌不休”，直到2023年一季度基金经理醒悟过来，大举调仓至数字经济才挽回了一点颜面。为了准确地回溯基金经理调仓换股的时间点，基金君翻出了“行业历史重仓度”指标，一季度初期，基金与通信板块的相关度仍较低，2月9日基金经理方才踏出这勇敢的第一步，开始慢慢调入TMT，随后行业重仓度快速提升，摇身一变“TMT主题基金”，在人工智能题材大爆发的背景下赚得盆满钵满，基金经理名利双收。即便是放在人工智能回调后的现在，该基金近半年也有9.03%的回报，依然在同类里保持优秀的水准。
太平行业优选股票型证券投资基金TMT板块历史重仓度
太平行业优选股票型证券投资基金近三个季度重仓持股
从基金评分上看，该基金的综合得分可谓是行业里的优等生，自今年2月份配置TMT开始，基金评价最终得分从20分涨到了90分，耐人寻味的是基金从2021年开始综合评分从未突破“及格线”，而本次配置TMT终于使基金“咸鱼翻身”，净值走势和基金评分双双上涨，如此丰厚的战绩确实值得称赞。
太平行业优选股票型证券投资基金风格评价及历史得分
但好景不长，近期A股市场震荡加剧TMT板块多数个股经历了较大回调，对此，基金经理在半年报中表示“目前TMT板块处于整体估值合理、部分个股泡沫化的阶段，计划短期内牢牢把握主线，当板块进入高估区间且股价对利好反应钝化的时期，集中获利并布局风险收益比更为理想的成长性品种。”基金经理貌似是有止盈切换其他赛道的想法，但从7月21日半年报发布后的几个交易日来看，林经理似乎“言行不一”，基金净值近一周跌幅5.78%，从规模上看，该基金规模0.96亿元，也符合“船小好调头”的特征，但林经理并没有“掉头”，看来基金经理在面对交易时也和广大基民一样难以抉择。后续基金经理是否能在TMT预期打满时潇洒离场，是否能保持前瞻性的研究目光，再次发掘出高景气行业配置机会，让我们拭目以待！
那么这次的基金测评就到这里，欢迎大家扫码下载“基金通”，更专业的基金评价数据不容错过！