每日策略20240729
市场表现
板块排名
后市研判
上周五沪指震荡收红，终结四连阴，全市场成交额有所放大，维持在6100亿元附近，以旧换新概念领涨市场。早盘指数集体上涨，但之后冲高回落呈现宽幅震荡，家电、汽车整车板块高开，农机、无人驾驶板块盘初走强，风电板块再度上扬，公路铁路运输盘初跳水，光伏、半导体、创新药概念多数调整，午后指数窄幅震荡，不过尾盘有所拉升，最终沪指微涨0.14%，创业板指涨0.92%。个股板块涨多跌少，家用电器、国防军工、汽车、有色金属、机械设备等板块涨幅靠前；银行、公用事业、食品饮料等板块相对较弱。
值得注意的是，国家发改委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿左右超长期特别国债加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新，该政策较今年3月13日国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，拓宽了设备更新以及以旧换新的支持范围、并明确了资金来源及中央层面的补贴总额，降低了超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿元”要求等。其中，直接向地方安排1500亿元的超长期特别国债用于营运货车、农业机械、新能源公交车及动力电池、汽车、家电、电动自行车、旧房装修、厨卫改造、居家适老化改造所用物品和材料购置，智能家居等领域的以旧换新。该政策将有效刺激和拉动家电、汽车、农业机械等领域的消费活跃度。
当日沪指震荡中顽强收红，呈现适度止跌态势，个股板块维持活跃，市场上涨家数超4400家，以旧换新概念领涨市场，相关受益板块包括家用电器、汽车、机械设备等。从技术面来看，沪指连续调整多日，目前下跌动能有所减弱，沪指已经回补2月初跳空反弹的上跳缺口，随时可能止跌企稳，但需要耐心等待企稳信号的出现。资金面来看，全市场成交额有所增加，但整体维持在6100亿元附近，仍处于相对较低水平。不过值得注意的是，三中全会明确提出“坚定不移实现全年经济社会发展目标”，当前管理层已经开始加快推进积极的改革政策，预计后续经济政策将会进一步发力，有助于稳定市场信心。而市场随着连续回调释放抛压之后，短线略有止跌，存在技术性修复可能，关注量能变化以及板块轮动节奏，中期不改震荡修复节奏。板块上可关注中字头、家电、汽车、机械、电子等板块。
风险提示
海外经济超预期下滑，以及中美贸易摩擦超预期恶化，导致外需回落，国内出口承压；全球主要经济体超预期延长加息周期，高利率环境使全球经济增速明显放缓，压缩国内资金面；海外信用收缩引发风险事件，可能对市场流动性造成冲击，干扰利率和汇率走势。
分析师：费小平 SAC执业证书编号：S0340518010002 电话：0769-22111089邮箱：fxp@dgzq.com.cn
分析师：岳佳杰SAC执业证书编号：S0340518110001电话：0769-22118627邮箱：yuejiajie@dgzq.com.cn
分析师：尹炜祺SAC执业证书编号：S0340522120001电话：0769-22118627邮箱：yinweiqi@dgzq.com.cn
分析师：曾浩SAC执业证书编号：S0340523110001电话：0769-22119276邮箱：zenghao@dgzq.com.cn
研究助理：叶子沛SAC执业证书编号：S0340123070035 电话：0769-22119276 邮箱：yezipei@dgzq.com.cn
研究助理：熊越SAC执业证书编号：S0340122080015 电话：0769-22118627 邮箱：xiongyue@dgzq.com.cn