杰创智能：2024年上半年亏损3308.81万元
中证智能财讯杰创智能（301248）8月29日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入3.06亿元，同比下降26.74%；归母净利润亏损3308.81万元，上年同期盈利1950.46万元；扣非净利润亏损3549.81万元，上年同期盈利756.17万元；经营活动产生的现金流量净额为-1.26亿元，上年同期为-2091.08万元；报告期内，杰创智能基本每股收益为-0.22元，加权平均净资产收益率为-2.12%。
以8月28日收盘价计算，杰创智能目前市盈率（TTM）约为-42.8倍，市净率（LF）约为1.29倍，市销率（TTM）约为2.65倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.42亿元，同比下降38.01%，环比下降12.95%；归母净利润-3443.55万元，同比下降560.18%，环比下降2655.59%；扣非净利润-3530.38万元，同比下降8214.15%，环比下降18063.97%。
资料显示，公司业务主要为系统集成服务、通信安全管理产品销售以及技术服务，其中技术服务包括信息系统运维、技术咨询、方案设计、软件开发等业务。
2024年上半年，公司毛利率为18.56%，同比下降3.07个百分点；净利率为-11.04%，较上年同期下降15.71个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为8.17%，同比下降11.69个百分点，环比下降19.43个百分点；净利率为-24.36%，较上年同期下降27.61个百分点，较上一季度下降24.92个百分点。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为-2.12%，较上年同期下降4.54个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为-2.56%，较上年同期下降3.37个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为-1.26亿元，同比减少1.05亿元，主要系本期回款速度有所下滑，导致经营活动产生的现金流量净额负向增长504.12%所致；筹资活动现金流净额-2834.34万元，同比增加697.95万元；投资活动现金流净额-4212.39万元，上年同期为-1.05亿元，主要系本期理财产品到期，收回的本金较上年同期有所上升，导致投资活动产生的现金流量净额正向变动59.86%所致。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为-1.58亿元，上年同期为-1.43亿元。
2024年上半年，公司营业收入现金比为95.09%。
营运能力方面，2024年上半年，公司总资产周转率为0.14次，上年同期为0.18次（2023年上半年行业平均值为0.19次，公司位居同行业68/131）；固定资产周转率为0.85次，上年同期为1.31次（2023年上半年行业平均值为4.24次，公司位居同行业106/131）；公司应收账款周转率、存货周转率分别为0.64次、0.80次。
2024年上半年，公司期间费用为8772.17万元，较上年同期增加942.09万元；期间费用率为28.69%，较上年同期上升9.93个百分点。其中，销售费用同比下降1.11%，管理费用同比增长16.14%，研发费用同比增长11.68%，财务费用由去年同期的-604.43万元变为-468.41万元。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少39.33%，占公司总资产比重下降7.94个百分点；固定资产较上年末增加18.43%，占公司总资产比重上升3.96个百分点；应收账款较上年末增加4.21%，占公司总资产比重上升2.57个百分点；在建工程较上年末减少97.06%，占公司总资产比重下降2.33个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付账款较上年末减少18.86%，占公司总资产比重下降1.78个百分点；合同负债较上年末减少15.28%，占公司总资产比重下降0.86个百分点；长期借款较上年末增加108.87%，占公司总资产比重上升0.35个百分点；应付票据较上年末减少6.23%，占公司总资产比重上升0.03个百分点。
从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为2.98亿元，占净资产的19.58%。根据财报，公司本期没有计提存货跌价准备。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为29.11%，相比上年末下降2.08个百分点；有息资产负债率为0.85%，相比上年末上升0.38个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为2.49，速动比率为1.98。
半年报显示，2024年上半年末公司十大流通股东中，持股最多的为广东粤科振粤一号股权投资合伙企业(有限合伙)，占比2.27%。十大流通股东名单相比2024年一季报维持不变。在具体持股比例上，吴茁鹏持股有所上升，黄山市松园文化股份有限公司、乔小清、方碧娜持股有所下降。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为1.87万户，较一季度末增长了1125户，增幅6.42%；户均持股市值由一季度末的14.12万元下降至12.42万元，降幅为12.04%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。