卷王亮眼，中概大伤，爱银行还是爱白酒？
关键指标【仅供参考】
1、沪深300股债利差择时模型：6.58%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。
2、万得全A市净率：1.34倍，处于5.88%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌3.73%达到近10年最低，涨59.7%创近5年新高），微盘股在宽基中涨幅靠前。
3、可转债均价：108.138元，处于23.30%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。
在主力继大力卖出下，
A股震荡下跌。
四大行连创新高后，
国家队掉转枪口加仓中小盘ETF，
立马引发红利主题及金融板块下跌。
权重股业绩增速下滑的白酒也出现较大跌幅。
年内中证银行累计上涨20.25%，
中证白酒则下跌29.09%，
两个一天一地。
看好银行的认为当前就是妥妥的牛市，
银行股正走在价值修复的康庄大道，
大行可能进一步提高分红率以缓解财政压力。
未来银行将向当年的白酒一样上涨到所有人目瞪狗呆、不得不买。
看好白酒的则认为当前是妥妥的熊市，
消费下行，消费税可能加征，
白酒遇到的利空不断，
估值被不断压缩，
指数已经自高点下跌了59%。
那么，当前你更爱谁？
基少盘点下，
自己还是爱白酒多一点。
毕竟流传数百年的消费品，
容易上瘾和面子消费并存，
基本没有保质期，越放越值钱。
消费疲软了大家可能少喝，
但是赚到钱都是真金白银，
庞大的人群也提供了广阔的市场，
未来依然值得期待。
当前，主要是基金在净卖出白酒，
未来行业业绩增速见底或美元转向，
外资和公募基金将再度恢复净买入。
银行方面存在的隐忧不少，
加仓的主力主要是国家队和保险队，
前者完成政治托底任务就会偃旗息鼓，
后者有更好的选择就会始乱终弃。
同时，不断下降的房价、利率，
叠加银行10倍左右的经营杠杆，
未来的雷子不出则已，
一出就是响彻天地的连环炮。
银行历史储备看丰厚，
但是相对庞大的贷款规模，
一旦出风险赌风险基本打牙祭都不够。
大机构在国家信用托底下不会死，
但是极端情况出现时，
企业的净资产可能快速下降。
大股东有实力低价增发，
快速稀释原有股东利益。
如果我们拉长时间，
以2008年底为观察起点，
会发现截至当前近16年间，
两个行业龙头的股价（含分红）与业绩关系：
贵州茅台股价上涨21.44倍，净利润增长21.61倍；
工商银行股价上涨3.19倍，净利润增长2.19倍。
白酒龙头赚取的，仅仅是利润增长；
银行龙头赚取的，
竟然还有一点点“泡沫”（估值提升）。
以上为个人观点，仅供参考。
各位客官可以留下自己的想法。
据悉，北京前7个月规模以上餐馆总体盈利只有1.8亿，
骤降88%，总体利润率只有0.37%，利比纸薄。
也有网友称，上海高端餐馆惨不忍睹，
纷纷大降价吸客，苦日子可能还要持续。
基少控制加仓节奏，
采用保守型购买方式。
以“全球平衡精选”的配置为主加仓，
实现以资产养资产，
利用债券、红利基金分红等提供现金流养优质偏股资产，
避免对看好品种的过渡重仓带来极端损失。
28日，离岸人民币出现小幅贬值，
主力净流出94亿，A股继续下跌；
南下资金净买入27亿元，港股震荡大跌，较为弱势。
夜间，黄金下跌0.54%，白银大跌2.85%，
ICE布油下跌1.58%，美国十年期国债收益率走高至3.836%，
道琼斯指数下跌0.39%，纳斯达克100指数下跌1.18%，
中概互联大跌3.13%，A50下跌0.11%。
中美科技股均出现下跌。
随着拼多多战略调整、
加大内卷和不回购、不分红预期的发酵，
拼多多继续大跌7.03%，其他电商也表现不佳。
比亚迪亮眼的半年报显示卷王地位，
造车新势力集体大跌，蔚来下跌7.5%，
小鹏汽车下跌9%，理想汽车大跌16.12%，
教育板块的高图大跌18.43%，都挺惨。
美股中的超微电脑因延迟发布半年报，
叠加兴登堡发布做空报告，大跌19.02%。
但美股中的伯克希尔因强劲、稳健的业务增长，
上涨0.75%，年内涨幅达到28.36%，
总市值站上1万美亿元，逼近科技巨头。
比亚迪公布的半年报显示，
营收增长16%至3011亿，
净利润增长24%至136亿，
汽车毛利率提高3.27%至23.94%，
彰显制造业卷王地位，
为制造业和民企树立了标杆和榜样。
其中增长较快的手机板块同比增43%，
占营收的24%，
汽车板块增9%，占营收的76%。
境外业务营收增长40%，占业务的30%，
中国（含港澳台）增8%，占业务的70%。
手机板块和境外板块高速增长，带动业务结构优化。
熟悉比亚迪产品的可以补充下他们的优点。
一、特色老债
昨日上市的集智转债和伟隆转债双双被炒冲上157.3元，今日有望挑战188元。
希望转2、利群转债、百川转2、冠中转债、楚天转债。
冠中转债、思创转债、新星转债、祥源转债、煜邦转债。
利群转债、福能转债、金诚转债、蓝天转债、苏租转债。
4.长集转债董事会提议下修，如果下修到底，合理价值为104元，高于当前价格。
28日可转债等权上涨0.21%，溢价率中位数为49.46%,小幅走强。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
二、估值分析
（转自：基少成多）