美登科技：2024年上半年净利润2018.5万元 同比下降5.05%
中证智能财讯美登科技（838227）8月28日披露2024年半年度报告。2024年上半年，公司实现营业收入7203.67万元，同比增长34.14%；归母净利润2018.5万元，同比下降5.05%；扣非净利润1831.75万元，同比增长6.64%；经营活动产生的现金流量净额为1528.49万元，同比下降26.28%；报告期内，美登科技基本每股收益为0.52元，加权平均净资产收益率为4.82%。
以8月28日收盘价计算，美登科技目前市盈率（TTM）约为17.32倍，市净率（LF）约为1.84倍，市销率（TTM）约为5.41倍。
公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：
根据半年报，公司第二季度实现营业总收入3735.4万元，同比增长33.98%，环比增长7.70%；归母净利润987.9万元，同比下降13.76%，环比下降4.14%；扣非净利润921.75万元，同比增长17.36%，环比增长1.29%。
分产品来看，2024年上半年公司主营业务中，SaaS软件服务收入5714.00万元，同比增长11.19%，占营业收入的79.32%；电商客服外包收入1316.48万元，占营业收入的18.28%。
2024年上半年，公司毛利率为68.02%，同比下降2.84个百分点；净利率为27.92%，较上年同期下降11.66个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为68.37%，同比下降2.35个百分点，环比上升0.74个百分点；净利率为26.66%，较上年同期下降14.43个百分点，较上一季度下降2.61个百分点。
分产品看，SaaS软件服务、电商客服外包2024年上半年毛利率分别为73.84%、46.98%。
数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率为4.82%，较上年同期下降0.46个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为4.91%，较上年同期下降0.26个百分点。
2024年上半年，公司经营活动现金流净额为1528.49万元，同比下降26.28%；筹资活动现金流净额-3941.60万元，同比减少9831.14万元；投资活动现金流净额-1384.51万元，上年同期为2323.99万元。
进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为135.72万元，相比上年同期下降96.75%。
2024年上半年，公司营业收入现金比为98.45%，净现比为75.72%。
2024年上半年，公司期间费用为2769.21万元，较上年同期增加926.82万元；期间费用率为38.44%，较上年同期上升4.13个百分点。其中，销售费用同比增长232.39%，管理费用同比增长51.8%，研发费用同比增长19.69%，财务费用由去年同期的-83.54万元变为-32.03万元。
资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司货币资金较上年末减少26.23%，占公司总资产比重下降7.44个百分点；交易性金融资产较上年末增加11.19%，占公司总资产比重上升5.70个百分点；预付款项较上年末增加18.04%，占公司总资产比重上升0.27个百分点；其他应收款(含利息和股利)较上年末增加69.18%，占公司总资产比重上升0.27个百分点。
负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付职工薪酬较上年末减少39.29%，占公司总资产比重下降0.69个百分点；应付账款较上年末减少26.33%，占公司总资产比重下降0.10个百分点；合同负债较上年末增加8.05%，占公司总资产比重上升0.18个百分点；应交税费较上年末减少18.90%，占公司总资产比重下降0.08个百分点。
在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为4.41%，相比上年末下降0.58个百分点；有息资产负债率为0.16%，相比上年末上升0.05个百分点。
2024年上半年，公司流动比率为16.53，速动比率为16.53。
半年报显示，2024年上半年末的公司十大股东中，新进股东为陈云堤、梁振华，取代了一季度末的赣州工兴中允股权投资合伙企业(有限合伙)、段奕喜。在具体持股比例上，黄鋆、叶文、创金合信北证50成份指数增强型证券投资基金持股有所上升。
筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为4249户，较一季度末下降了136户，降幅3.10%；户均持股市值由一季度末的19.09万元下降至17.89万元，降幅为6.29%。
指标注解：
市盈率
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。
市净率
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对稳定的公司。
市销率
=总市值/营业收入。市销率估值法通常用于亏损或微利的成长型公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。
市盈率为负时，不显示当期分位数，会导致折线图中断。