【财经分析】中信银行上半年经营均衡性凸显 强调“量价平衡是出路”
新华财经北京8月29日电（记者吴丛司）中信银行28日披露2024年半年报显示，上半年实现营业收入1090.19亿元，同比上升2.68%；其中，非利息净收入364.11亿元，同比增长10.44%；归属于本行股东的净利润354.90亿元，同比下降1.6%。
“以量补价是懒路，以价补量是险路，只有量价平衡才是出路。”中信银行管理层在2024年半年报业绩会上阐释了该行的经营理念，并指出面对复杂多变的内外部环境，该行经营发展进一步强调“均衡性”“稳健性”“持续性”。
净息差边际回暖连续三年跑赢大市
“均衡性是指在发展中实现多目标的平衡和持续的均衡，而非单一、一时地均衡。”中信银行行长刘成表示，上半年该行在复杂的金融环境下，较好地实现了效益、质量、结构、规模、客户的均衡。
刘成表示，中信银行上半年通过稳息差、拓中收“双轮驱动”实现了营收的平稳增长，而且是逐季回升。
财报显示，今年上半年，中信银行净息差1.77%，同比下降8BP，同比变动跑赢大市12BP，且较今年一季度回升7BP。
国家金融监督管理总局日前发布银行业主要监管指标数据显示，今年二季度商业银行净息差为1.54%，与一季度保持一致，较去年二季度（1.74%）下降20BP。从具体机构类型来看，股份制商业银行二季度净息差较一季度上升0.01个百分点，为1.63%。
民生证券分析师余金鑫表示，中信银行息差边际回暖，主要得益于负债端成本下行，今年上半年该行生息资产收益率、计息负债成本率较去年分别下降12BP、8BP。此外，存款成本明显改善，今年上半年存款成本率1.98%，较去年下降14BP，其中对公存款成本率较去年下降18BP，或主要得益于上半年治理“手工补息”有效。
兴业银行首席经济学家鲁政委认为，在新发放贷款利率持续下降的情况下，负债端成本率下行是银行净息差相对稳定的主要原因。
中信银行管理层表示，上半年，该行负债端成本加快改善，一方面持续通过优化负债结构、提升负债质量、把握市场时机，主动加强负债成本管控，取得较好成效；另一方面得益于存款利率市场化改革不断深化，存款市场价格竞争更加规范，为该行存款成本下行创造了有利的外部环境。
此外，中信银行上半年非息收入也实现了较快增长。报告期内，该行实现非利息净收入364.11亿元，同比增加34.43亿元，增幅10.44%。
“从多项指标来看，我行总体实现均衡发展。”刘成表示。
风险抵补水平持平资本充足率回升
“近几年，我们特别强调不能以风险下沉换取短期收益，不能以损害风险抵御能力来换取利润增长。”刘成表示，客观地说，以目前中信银行的资本、息差、营收情况，其实是有条件把速度放快一点，规模再大一点，但该行没有这么做。
刘成进一步表示，不论是以量补价还是以价补量，这两条路都走不好，更走不远，只有量价平衡才是出路。
记者了解到，中信银行上半年执行“多收、多拨、多核”策略，早处置、多处置风险，实现资产质量稳定，风险抵补水平持平。
截至上半年末，中信银行不良贷款余额665.80亿元，较上年末增加17.80亿元；不良贷款率1.19%，比上年末微增0.01个百分点；关注贷款余额904.47亿元，较上年末增加37.78亿元；关注贷款率1.62%，较上年末上升0.05个百分点；拨备覆盖率206.76%，比上年末下降0.83个百分点；拨贷比2.46%，比上年末上升0.01个百分点。
余金鑫表示，中信银行对公贷款（含贴现）不良率有所改善，不良率的提升压力主要源于零售资产质量波动。截至今年上半年，该行对公、零售贷款不良率为1.21%、1.30%，较去年末分别下降5BP、上升9BP。
此外，该行保持稳健、审慎的拨备计提政策，截至上半年末，贷款损失准备余额与不良贷款余额的比率（即拨备覆盖率）206.76%，较上年末下降0.83个百分点；贷款损失准备余额与贷款总额的比率（即贷款拨备率）2.46%，较上年末上升0.01个百分点，风险抵御能力整体充足。
中信银行管理层表示，该行将持续加强资产质量管控。一手抓“控新”，切实防控新增不良。严把授信准入，深化专职审批人体系建设，完善审查审批标准。强化区域和客户集中度管控，优化授信结构。加快贷投后管理体系建设，提升前瞻性风险识别和化解能力。抓实房地产、地方政府融资平台、零售业务等重点领域风险管控，牢守不发生重大风险底线。一手抓“清旧”，加快出清存量风险。积极应对风险形势变化，分类施策做好重点客户、重点项目、重点产品管理，加快推动风险化解处置，保持资产质量稳定。
同时，该行资本精细管理提升。截至报告期末，中信银行资本充足率13.69%，一级资本充足率11.57%，核心一级资本充足率9.43%，分别较上年末上升0.76pct、0.82pct和0.44pct。此外，杠杆率7.39%，全部满足监管要求。
“近年来，我行高度重视资本管理，得益于内部管理效能持续释放，和外部资本的补充到位，资本指标得到显著改善。”中信银行董秘张青表示，该行以轻型发展和价值创造为导向，持续优化资本配置模式，加强资本精细化管理，实现业务增长、价值回报与资本消耗的平衡发展。
编辑：刘润榕