绿源电动车在港招股，引入金华金开、海南东方、星恒电源等基石，预计10月12日挂牌上市
绿源集团控股(02451.HK)发布公告，公司拟全球发售约1.07亿股股份，中国香港发售股份1066.7万股，国际发售股份9600万股；2023年9月28日至10月4日招股，预期定价日为10月4日；发售价将为每股发售股份6.00-8.00港元，中信建投国际为独家保荐人；预期股份将于2023年10月12日于联交所主板挂牌上市。
本次绿源集团引入基石投资者包括金华金开国有资本投资有限公司(“金华金开”)、重庆市大足区怀远建设投资有限公司(“重庆大足怀远”)、金华市产业基金有限公司(“金华产业”)、海南东方润泽私募基金管理有限公司(“海南东方”)、以及星恒电源股份有限公司(“星恒电源”)。
综合|公司公告招股书 编辑 |Arti
招股书显示，绿源集团是中国内地电动两轮车供应商，专注于设计、研发、制造及销售电动两轮车。
招股书透露，截至2023年4月30日，绿源在中国内地有经销商1314家，覆盖30个省级行政区的319个城市。截至2020年、2021年及2022年12月31日以及2023年4月30日，分销网络内的零售门店数目分别超过5400家、7800家、9800家及11400家。
绿源在37个国家及地区出售产品，包括泰国、印度尼西亚及菲律宾。来自海外经销商的收入仅占公司总收入的极小部分。于2020年、2021年及2022年，海外经销商产生的收入分别占公司产品销售收入1.7%、1.9%、2.4%。
目前，公司目前在浙江、山东及广西设有三个生产基地。截至2022年12月31日，年产能约达330万辆。公司于2020年、2021年及2022年，各类电动两轮车销量分别为147万辆、195万辆、242万辆。
据弗若斯特沙利文的资料，中国内地电动两轮车市场高度集中且竞争激烈，以2022年总收益计，绿源集团是中国内地市场排名第五的电动两轮车制造商，市场占有率为4.2%。
绿源集团的核心技术覆盖电动两轮车的关键部件（如电机、控制器、电池和充电器等）。在技术研发方面，绿源集团专注于锂离子电池安全、智能两轮车等具备强大潜力的领域。截至目前，绿源集团在中国内地持有合共437项专利，其中46项为发明专利、251项为实用新型专利及140项为外观设计专利。
本次上市前，绿源集团的控股股东为倪捷、胡继红夫妇，二人分别通过DragoInvestments、ApexMarine均持股41%，并通过BestExpand持股4.77%，合计持股86.77%；IPO前激励平台持股5.23%，非执行董事DavidR.Dingman通过Shipston持股8.0%。
绿源集团在招股书中表示，IPO募集所得资金净额将主要用于研发工作以保持技术优势；加强销售和分销渠道，以及用于品牌和营销活动以提升品牌知名度；加强产能；以及用作营运资金及其他一般企业用途。
业绩方面。招股书显示，在过去的2020年、2021年、2022年和2023年前四个月，绿源电动车的营业收入分别为人民币23.78亿元、34.18亿元、47.83亿元和16.51亿元，相应的净利润分别为人民币4028.1万元、5926.0万元、11803万元和4104万元。
2020年至2022营收复合年增长率为41.8%。
具体来看，2022年，绿源集团电动自行车业务收入最高，占比达46.7％；电池业务、电动摩托车业务次之，占比分别为22.0％、19.9％。
绿源集团称，展望未来，公司将尝试将线上流量引流至实体零售门店，绿源相信这将提升品牌及产品的知名度，并主要通过应用线上营销方法使潜在消费者更容易接触他们的产品。
近年，绿源集团一直发掘企业及机构客户，包括共享出行服务供应商及即时电商，使公司受惠于急速增长的电商、外卖、即时配送及共享出行市场对电动两轮车的庞大需求。