美国通胀是否见顶？拜登、博斯蒂克接连发声，加息75个基点纷扰再起

2022-05-12 09:13:57 - 上游新闻看点

随着俄乌冲突影响逐渐褪去、大宗商品价格回落，美联储3月加息25基点正式生效，市场已经准备好4月CPI较3月显著回落。然而，数据却狠狠地打了投资者的脸，通胀问题比市场及美联储预期的更加严峻。

当地时间周三，美国劳工统计局发布报告，4月份消费者价格指数(CPI)较去年同比增长8.3%，高于预期的8.1%，3月为8.5%；核心CPI为6.2%，超预期的6%，环比上涨0.6%，涨幅较3月扩大0.3个百分点。

尽管CPI数据终结了自2021年8月以来的连续上涨势头，预示美国40年来最猛烈的通胀冲击正接近或已经达到顶峰。

然而，这一降幅并不如投资者预期的那样明显，这意味着当前美联储或需要更激进地加息来给经济降温。市场普遍共识美联储6月继续加息50基点，甚至不排除一次加息75基点的可能。

美国总统拜登声明称，虽然美国年度通胀在4月有所放缓令人振奋，但事实是通胀仍“高得令人无法接受”，降低通货膨胀是首要经济任务。

美股全线下跌，欧股全线收涨

受CPI数据影响，美股周三低开低走，标普跌超1.6%，纳指重挫逾3%。

美国通胀是否见顶？拜登、博斯蒂克接连发声，加息75个基点纷扰再起

数据显示，截至收盘，道琼斯指数跌1.02%报31834.11点，标普500指数跌1.65%报3935.18点，纳斯达克指数跌3.18%报11364.24点。

美股大型科技股全线走低，苹果跌5.18%，亚马逊跌3.2%，奈飞跌6.35%，谷歌跌0.69%，Meta跌4.51%，微软跌3.32%。沙特阿美重新超越苹果成全球市值第一公司。

热门中概股多数下跌，趣头条跌17.24%，青客跌16.39%，百济神州跌15.71%，爱奇艺跌11.92%，拼多多跌4.84%，京东跌3.52%，阿里巴巴跌3.27%。涨幅方面，博实乐涨7.69%，格林酒店涨6.37%。新能源汽车股涨跌不一，蔚来汽车跌5.43%，小鹏汽车跌2.37%，理想汽车涨2.34%。

分析人士称，通胀居高不下加剧市场担忧，美国4月CPI同比上涨8.3%超预期，强化了美联储继续激进加息的市场预期。

欧股全线收涨，德国DAX30指数涨2.17%，英国富时100指数涨1.44%，法国CAC40指数涨2.50%，欧洲STOXX50指数涨2.62%，意大利富时MIB指数涨2.84%。

国际金价、油价走强

5月11日，国际金价走强。数据显示，截至收盘，COMEX黄金期货收涨0.61%报1852.2美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.63%报21.56美元/盎司。

国际油价集体上涨。数据显示，截至收盘，美油6月合约涨5.84%报105.59美元/桶，布油7月合约涨4.92%报107.5美元/桶。俄罗斯和欧盟之间的能源争端加剧，全球能源市场的不确定性增加。

究竟会否打开加息75个基点的大门？

据了解，本月(5月)稍早前，美联储宣布将基准利率上调50个基点至0.75%～1.00%区间，为2000年以来首次大幅加息50个基点，符合市场预期。美联储宣布6月1日开始以每月475亿美元的步伐缩表，缩表步伐将在3个月后加快到每月950亿美元。其中包括国债600亿美元，机构债券和机构抵押贷款支持证券350亿美元。

在当日加息后的发布会上，美联储主席鲍威尔承认通胀太高，美联储必须降低通胀以保持劳动力市场强劲。鲍威尔表示，FOMC认为在接下来的几次会议上，加息50个基点是可能的，但并没有考虑单次加息75个基点的可能。

那么，昨晚“令人震惊”的CPI数据是否真的会为加息75个基点打开大门？

分析师Stephanie表示：我们认为美联储不会再次考虑加息75个基点，因美联储主席鲍威尔上周否决了这一想法，但如果核心通胀没有如市场预期的那样缓解，今年晚些时候加息50个基点的可能性很大。

美国银行的分析也认为，上述数据令美联储得以在近期继续采取“前置加息”（front-loadedratehikes），然而75个基点加息风险仍然很低。

然而，亚特兰大联储主席博斯蒂克周三称，不排除未来会出现加息75个基点的举措。

博斯蒂克指出，如果通胀持续居于高位，他对加息以限制经济增长持开放态度。最新数据显示，美国4月CPI显示同比增长8.3%，接近1982年夏天以来的最高水平。

博斯蒂克称：“我们将使政策利率达到一个中性水平，不再提供宽松政策。如果通胀率保持在高位或处于过高的水平，真的不会回到2%的目标，那么我将支持进一步提高利率。”

其表示，支持6月和7月再加息50个基点，以及每年将规模庞大的资产负债表缩减约1万亿美元，但不排除未来会出现加息75个基点的举措。

博斯蒂克还称：“50个基点的加息是历史性的举措，我将支持(将加息幅度)保持在更激进的水平，直到我们达到中性(利率)。”

投行警告美联储或需要更激进行动

分析认为，4月CPI数据表明，物价上涨正快速蔓延至美国各个经济领域，加之员工薪资水平持续坚挺，美国通胀将在更长时间内维持高位。

投行杰弗瑞首席金融经济学家AnetaMarkowska指出，目前服务业和劳动力市场已经取代供应链中断成为美国通胀的新驱动因素。她警告，核心CPI仍远高于美联储今年的通胀预测，意味着其政策超调幅度恐比原先预计的还要大。