ChatGPT、钙钛矿电池还能火多久？北向资金创纪录买入A股，哪些板块将受益？丨板块拾金
本周（1月30日-2月3日）A股市场涨跌不一，上证指数周跌0.04%；深证成指周涨0.61%；创业板指周跌0.23%。板块方面，本周涨幅居前的包括AICG概念、Web.概念、人脑工程、人工智能、元宇宙概念、智慧政务、鸿蒙概念、知识产权等板块。跌幅居前的包括保险、旅游、酒店餐饮、银行、煤炭、运输服务、酿酒等。资金方面，北向资金合计净买入341.8亿元，其中沪股通净买入152.93亿元，深股通净买入188.86亿元。其中2月3日全天净卖出42.46亿元，停止连续17日加仓步伐。从净买入金额来看，北向资金增持了68个行业，其中电池和保险行业位居前两位；减持32个行业，位居前两位的是电力和煤炭行业。值得一提的是，北上资金1月净买入金额达到1412.9亿元，为2014年陆股通开通以来最高的单月净买入金额，超过2022年全年净买入的1.5倍。此外，经过1月的大幅加仓，电力设备行业超过食品饮料行业成为北上资金持股市值最高的行业。
展望后市，平安证券认为，短期来看，北上资金持仓占比提升较多的消费和房地产值得跟踪；中长期看，电力设备等持仓绝对值已达到近15%，景气度有望维持高位。广发证券也认为，北上资金快速大幅流入A股后，消费、科技类的行业往往能够持续领涨，其中频繁出现在涨幅前五的一级行业主要有农林牧渔、电力设备等。北上资金边际偏好改善幅度最大的行业，在北上资金阶段性成为市场重要的主导要素后，往往能够获得超额收益。
配置上，信达证券更看好四条赛道：一是过去2-3年表现相对较弱的成长方向，比如计算机、港股互联网、机械设备等；二是金融、地产方向；三是消费方面，指数反转初期可以关注地产链中的家电、轻工等，年度关注产能格局优化的酒店、航空；四是可以关注之前跌幅较大的建材、机械和有色等周期股。
重点数据一览
热点复盘
【ChatGPT】
ChatGPT概念近期火爆网络。瑞银报告显示，在今年1月，即ChatGPT推出仅两个月后，其月活跃用户估计已达1亿，成为历史上增长最快的消费者应用。相关概念海天瑞声周涨幅达71.03%、云从科技-UW周涨幅达69.99%、初灵信息周涨幅达62.63%、汉王科技周涨幅达61.05%，在本周涨幅居前的10只牛股中占据4席。
华西证券认为，AIGC的出世会产生革命性的影响，同时有望赋能千行百业。受益厂商分为三类，分别是：1.AI处理器厂商，具备自研AI处理器的厂商可以为AIGC的神经网络提供算力支撑，；2.AI商业算法商业落地的厂商，原因是AI算法的龙头厂商在自然语言处理、机器视觉、数据标注方面都具有先发优势和技术领先性；3.AIGC相关技术储备的应用厂商，相关厂商有望在降本增效的同时实现创意激发、提升内容多样性并打开海量市场。
国信证券认为，投资建议来看，两条主线把握板块投资机会。1)外部负面冲击减弱之下的基本面及估值低位修复可能，重点推荐线下娱乐及广告营销产业链，自下而上关注低估值游戏个股；广告营销及互联网产业链推荐分众传媒、芒果超媒、哔哩哔哩、兆讯传媒等标的；游戏板块推荐恺英网络、三七互娱、吉比特、完美世界等标的；潮玩行业关注泡泡玛特；2)关注新科技推进所带来的主题投资机会，关注元宇宙、web3、VRAR、AIGC、数字人、数字藏品、数据要素等方向。
【钙钛矿电池】
钙钛矿成为近期A股市场风口，相关概念股本周出现飙涨。
招商证券认为，钙钛矿电池自2009年开始发展，仅用十多年的时间。目前研发端效率的不断突破，为钙钛矿电池的产业化进程铺路。随着行业的不断发展，业界对于钙钛矿的基础性认知已经比较全面和深刻，众多高校科研背景的初创企业不断涌现。具体的受益环节，中金公司认为，设备方向，涂布设备、PVD设备将迎来增量需求，激光设备精度要求提升或影响企业格局。钙钛矿产业化设备主要包含磁控溅射仪、RPD设备、涂覆机、蒸镀机和激光设备等。
长江证券认为，当前钙钛矿整体仍处于产业化初期，从量上看，当前扩产规模较小，但设备厂商提前与钙钛矿厂商进行合作研发、验证，将充分受益后续钙钛矿电池扩产放量，设备需求释放。建议持续关注钙钛矿产业化赛道，重点关注1)在晶硅电池已有深厚技术积累的企业在钙钛矿领域的横向拓展；2)钙钛矿电池部分设备与电子、显示面板等行业涉材料工艺环节设备有一定共通性，关注切入钙钛矿领域的跨行业设备企业；3)新布局钙钛矿电池&组件生产的企业。
【白酒】
本周白酒概念股表现不俗。机构认为，白酒行业长期消费升级趋势不变，2023年消费场景和消费意愿有望逐步恢复，复苏主线清晰，整体呈现弱动销和慢复苏到逐步加快的态势，当前板块长期价值显现。
国泰君安证券认为，白酒至暗时刻已过，春节动销良好。白酒与宏观经济及消费场景均具有较强关联性，将充分受益于政策拉动和经济复苏。受宏观经济影响，以及长期疫情对消费场景冲击，白酒艰难度过三年调整期，随着经济逐步回升以及消费场景恢复，白酒有望实现量价齐升。从酒企层面看对2023年定调良性发展和高质量增长，行业保持理性姿态迈过调整期，为回升奠定基础；从动销层面看，春节动销显著加快，高端和地产酒表现优异，未来次高端复苏可期。
平安证券推荐关注三条主线，一是需求坚挺的高端及次高端酒企；二是受疫情冲击较小的苏皖区域龙头酒企；三是受益大众消费、光瓶酒扩容的白酒企业。
【汽车类】
本周汽车类板块周涨幅达5.51%。消息面上，据中国汽车工业协会，2022年，乘用车产销分别完成2383.6万辆和2356.3万辆，同比增长11.2%和9.5%，增速高于行业总体。
东莞证券认为，疫情管控优化后的首个春节，居民出行意愿较强，根据交通运输部预计，2023年自驾出行将占主流，约占各种出行方式的六成以上，自驾出游仍是居民出行首选，需求端持续修复。随着第一波感染高峰期已过，年后车市迎来修复窗口，有望恢复至常态化节奏。
开源证券表示，车市正迈入后疫情时代，后续或迎来修复的机遇窗口期。电动化、智能化加速下，汽车行业向上周期有望延续。
【医药】
本周医药板块表现一般，周跌1.02%。不过值得关注的是，截止1月底，根据A股上市公司2022年年度业绩预告，光伏、新能源汽车产业链和医药三大板块业绩预喜占比最高。此外，Wind数据显示，去年四季度以来，申万医药生物指数上涨已达17.84%。
方正证券指出，三年新冠疫情对常规诊疗及企业经营活动影响渐入尾声，当前医药板块估值处于历史底部区域，叠加医药集采降价悲观情绪趋缓，我们建议关注医药板块，短期可挖掘2022年四季度业绩有望超预期个股。
中航证券指出，2023年医药行业整体预计在复苏环境下回归均衡发展，利率下降的预期利好创新型成长企业和新兴产业投资扩张，同时前期受到压制的常规医疗需求、保健消费或将进一步释放，建议重点围绕以下几个方面布局，一是政策持续引导下的成长型创新药及创新药产业链；二是受益医疗新基建，具备进口替代和自主可控能力的高端医疗器械龙头；三是受益居家自主诊疗、保健消费和市场集中度提升的连锁药店龙头；四是受益新冠治疗和常规治疗需求常态化，竞争力突出的综合医疗服务行业；五是具备消费和保健属性的药品生产企业。
【光伏】
本周光伏板块表现不错，周涨幅为2.87%。据Choice数据，A股已有近90家涉光伏企业发布2022年度业绩预告，预增及扭亏超过七成。其中，通威股份等4家产业链龙头预计净利润超过百亿元，晶澳科技等28家企业预计净利润增长上限超过100%。另据申港证券数据，光伏设备板块，基金配置比例为7.28%，同比增加2.22%，是增加最大的板块。
招商证券研报认为，去年12月以来，光伏产业链价格剧烈调整，参考第三方统计数据，1月初硅料/M10硅片/电池/组件报价最低至15x元/kg、3.3元/片、0.79元/W、1.75元/W，价格调整一步到位。之前预判“1.7-1.8左右的组件价格，将激发大规模补装需求”，近期产业实际运行状态也验证了此前判断。当前组件价格下电站项目可获得合理的回报率，2023年1月份组件排产好于预期，对产业链价格形成支撑，当前硅料企稳于15x-17x元/kg，超跌的硅片、电池大幅回暖。预计后续产业链排产、终端装机都会有不错的表现。
后市配置
中信建投策略：市场热度提升春季行情未完待续
中信建投策略团队表示，节后市场成交放量，风格有所转换，人民币单边升值告一段落，外资流入逐步放缓，市场以补涨小票为主，融资盘触底回升。春季行情仍可持续，内资做多意愿在逐渐增强，也预示着后续行情由充足的增量资金。守住“超预期+强预期”方向，把握“科技+主题”，注意潜在风险。行业关注：信创、芯片设计/MLCC、游戏、黄金、新能源车、绿电等。
中信策略：内资开始接力外资成长风格将持续占优
中信策略认为，2月以来内资已开始接力外资，市场风格已从1月的价值转向成长，国内机构调仓和加仓将进一步强化成长风格，外部扰动影响外资流入节奏，不改全年流入趋势，虽然权重指数过去一周表现平淡，但成长指数表现亮眼，市场依然处于全面修复途中，成长洼地依然是近期主线。2月以来，内资已经开始接力外资，调仓和加仓方向集中在小盘成长，预计这个趋势仍将继续，成长风格将持续占优。配置上，建议持续关注成长洼地，提高新兴产业中半导体和信创的配置优先级。
华西策略：A股稳住阵脚，再图前行
华西策略认为，躁动行情波折中徐徐展开。美国超预期的非农数据使得市场对后续加息预期出现反复，短期美股的波动加大或使外资风险偏好产生一定扰动。资金面来看，短期外资快速回补前期仓位后，配置节奏可能会有所放缓，但外资中长期流入的趋势没有改变，2023全年外资净流入A股规模有望超3000亿元。行业配置上，建议关注：1)产业政策支持的“数字经济、信创、新能源部分领域”等；2)疫后复苏相关的“医药、食品饮料”等。
西部策略：耐心等待合力形成政策预期仍是主线
西部策略认为，跨年行情仍在途中，各地经济政策的落地和金融体系与国企改革的逐步落地，有望进一步提升市场情绪。而从海外来看，美国经济“软着陆”概率显著上升，在经济温和回落而利率依然维持高位的环境之下，大类资产风格将更加类似2017年，价值风格的回归仍将是大势所趋。促消费，扩大有效投资和国企改革仍然是政策的三大重点。