东北证券：低仓位可持股过节，高仓位关注风格扩散下高低切换
2021-09-27 08:27:00 - 第一财经
【东北证券：低仓位可持股过节，高仓位关注风格扩散下高低切换】东北证券称，低仓位可持股过节，高仓位关注风格扩散下高低切换；政策导向的大众消费，估值性价比高的电力、半导体以及调整后的周期、新能源等值得关注。（1）市场仍处震荡筑底中，调整结束的三特征：风险偏好压制事件落地、强势板块大幅调整、成交额缩量，均未出现。（2）低仓位可持股过节，高仓位需注意风格扩散下的高低切换。（3）当前行业配置方向：其一，估值景气匹配角度，估值性价比较高的电力、半导体等值得关注；此外调整后的周期、新能源，消费中部分食品、医药，军工中航发、电子元器件等也值得关注。其二，短期政策导向的方向，一是消费托底经济需求对大众消费板块（旅游、酒店、餐饮、体育等）有催化；二是专项债加快发行，新基建相关的特高压建设等有望受益；三是制造强国政策导向对“专精特新”制造业细分领域中小市值龙头有催化；四是国改下半年有望加速，低估值国企或受益。其三，日历效应上，国庆节前后食品饮料、医药等消费表现较好。