10年ROE均超20%,股价却跌超60%,康哲药业被低估了吗
分析康哲把新活素做好的原因,我们发现,除了公司的学术推广能力,品种本身的特点也很重要,其中最明显的特点就是差异化,而这也是创新的本质特征之一。比如,新活素是国内唯一的重组人脑利钠肽,没有正性肌力作用,不会增加心肌耗氧,兼具多重作用机制,这些都帮助产品与同领域药品打出差异化竞争。新活素的例子说明公司...
“三驾马车”引领糖尿病肾病和心肾综合征的治疗
研究发现,司帕生坦可以显著降低IgA肾病患者的尿蛋白,延缓肾损害,效果优于沙坦类降压药。此外,上述的“三驾马车”,也可用于多数免疫相关性肾病的治疗。急性心衰的治疗1、重组人脑钠肽(新活素):利钠肽系统是RAAS系统的天然拮抗系统,激活后可利钠、利尿、降压,改善心室重构,改善肾脏供血,新活素是重组生物制剂,...
心力衰竭医药行业专题报告:心衰千万人群市场,重磅产品呼之欲出
新活素临床优势显著:相较于其他治疗性化学药物,新活素作用更全面;此外,新活素作为生物制剂具有生物利用度高、副作用轻微等优点。进入医保后快速放量:新活素于2017年首次进入医保,并于2019年、2021年持续被纳入医保乙类范围,2017年、2019年、2021年的市场价格分别是585元、445元,445元(0.5mg/支),下一次谈...
心衰、肾衰治疗的里程碑:心肾同治,一药解决
对肾小球的血液灌注而言,普利类降压药和沙坦类降压药扩张出球小动脉的作用明显强于扩张入球小动脉的作用,导致肾小球血液灌注失衡,可能发生血肌酐升高和血钾升高的现象,这个安全隐患也限制了两类降压药的使用。诺欣妥中的沙库巴曲能够扩张入球小动脉,在与缬沙坦的共同作用下,使肾小球的血液灌注达到平衡,图10。这...
康哲药业(0867.HK)的投资价值分析
分析康哲把新活素做好的原因,我们发现,除了公司的学术推广能力,品种本身的特点也很重要,其中最明显的特点就是差异化,而这也是创新的本质特征之一。比如,新活素是国内唯一的重组人脑利钠肽,没有正性肌力作用,不会增加心肌耗氧,兼具多重作用机制,这些都帮助产品与同领域药品打出差异化竞争。
康哲药业财报点评:陷入了青黄不接的窘境?
其中,波依定、优思弗、黛力新、新活素以及莎尔福等主要产品的表现较为平淡,市场前景更是不容乐观(www.e993.com)2024年9月30日。1)波依定(非洛地平)非洛地平属于钙拮抗剂类降压药,整体市场比较成熟。公司从阿斯利康拿到销售权益后,增速已经从17年开始出现明显下滑。波依定18年收入11.23亿,下降12.9%,还原两票制后收入14.51亿,增速也只有5.2%。尽管...
医药行业干死一大批公司 康哲药业8年涨8倍该怎么办
波依定,是与阿斯利康签订了“购买20年销售权协议”,而新活素是采用股权合作的方式绑定上游药企西藏药业,说明,其对国内药企的话语权较强,可以以股权形式合作。不过,对阿斯利康的话语权较弱。3)自主生产药品,转型制药企业:如果转型CSO,其对制药企业的作用,从促进销售变为提供服务,服务的好坏很难有“销售额”等量化指...
康哲药业(00867)药品推广服务龙头企业,在研创新管线逐步加码
我们认为公司现有产品销售增长存在确定性,公司作为中国药品推广服务行业龙头,竞争优势明显且难以复制,核心产品波依定、黛力新销售快速增长,新活素纳入医保目录后,降价带来销量提升,19-20年有望迎来高速增长。其他产品增长稳健。我们认为公司引入新产品的模式较好,其中自主研发的产品Traumakine临床结果有望超预期,公司引入创新...
盘点:近年我国批准上市的“中国1类”新药
新活素??可与利钠肽受体相结合,引起细胞内环单磷酸鸟苷(cGMP)浓度升高和平滑肌细胞舒张。cGMP的升高可扩张动静脉,降低身体动脉压和右房压,从而降低心脏的前后负荷,并迅速减轻心衰患者的呼吸困难程度和全身症状。2008年,康哲药业获得新活素产品的独家代理权,凭借其在医院终端市场推广的优势,迅速将新活素打造成为销售...
10年ROE均超20%,股价却跌超60%,康哲药业(0867.HK)被低估了吗?
分析康哲把新活素做好的原因,我们发现,除了公司的学术推广能力,品种本身的特点也很重要,其中最明显的特点就是差异化,而这也是创新的本质特征之一。比如,新活素是国内唯一的重组人脑利钠肽,没有正性肌力作用,不会增加心肌耗氧,兼具多重作用机制,这些都帮助产品与同领域药品打出差异化竞争。