中信证券:金融工具创新是这轮政策驱动的A股预期大反转行情的重要...

业务流程包含三个环节：1）互换：符合条件的证券、基金、保险公司以AAA级债券、股票ETF、沪深300成分股、公募REITs等资产为抵押，通过中债增信渠道从人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。首期操作额度5000亿元，互换期限1年，可视情展期。中金公司、国泰君安、华泰证券、易方达基金、嘉实基金等20家公司获批开...

两项结构性货币政策工具正加速落地

与此同时,多家获准参与证券、基金、保险公司互换便利(SFISF,以下简称互换便利)操作的金融机构也正在推动相关业务落实。中国人民银行(以下简称央行)等三部门日前发布《关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》(以下简称通知),创设股票回购增持专项再贷款货币政策工具,激励引导金融机构向符合条件的上市公司和主要股东提...

今年这么多货币政策新工具,都有啥用意?

业内专家表示,科技创新和技术改造再贷款旨在激励引导金融机构加大对科技型中小企业、重点领域技术改造和设备更新项目的金融支持力度。根据结构性货币政策工具情况表(截至2024年6月末),科技创新和技术改造再贷款余额为0,已全部用完。来源:人民银行网站02保障性住房再贷款5月,人民银行宣布设立保障性住房再贷款,激励...

华泰证券:两大货币政策工具为资本市场增添新动力

互换便利（SFISF）作为央行创设的创新货币政策工具，是支持资本市场稳定性的长期制度安排，有利于增强股票市场的韧性，提升货币政策在资本市场的传导效率。10月18日央行和证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利（SFISF）相关工作的通知》，明确相关业务流程和操作细则。央行通过公开招标确定互换费率和中标结...

央行推出“互换便利”工具首期5000亿如何影响市场

2019年1月,央行为了提高银行永续债(含无固定期限资本债券)的流动性,支持银行发行永续债补充资本,创设央行票据互换工具(CBS)。公开市场业务一级交易商可以使用持有的合格银行发行的永续债,从中国人民银行换入央行票据。对比票据互换工具与互换便利工具,中金公司认为,两项工具的相似之处在于都是通过以券换券的方式,央行...

原创我国央行互换便利的模式与影响

二、我国央行推出的两大创新结构性货币政策工具(一)两大创新性工具的概念与内涵1.证券、基金、保险公司互换便利该项工具的主要目的为“支持符合条件的证券、基金、保险公司通过资产质押,从中央银行获取流动性,这项政策将大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力”(www.e993.com)2024年11月24日。

金融工具“输血赋能” 数千亿级增量资金维护资本市场长期稳健发展

民生银行首席经济学家温彬分析称:“这标志着我国首个支持资本市场的货币政策工具落地。此类创新工具涉及多个基础设施,交易要素多、技术含量高,短期内推出对政策协同性和工作效率的要求高。”创设首期规模5000亿元互换便利为资本市场提供数千亿级增量资金业内人士表示,创设互换便利是贯彻二十届三中全会“建立增强资本市场...

央行创新大动作!首期5000亿互换便利启动,资本市场迎来结构性巨变

中国央行近日发布公告,一项前所未有的金融创新举措震撼登场——接受符合条件的证券、基金、保险公司申报互换便利。首期操作规模设定为惊人的5000亿元人民币,且视市场情况,后续有望进一步扩大操作规模。此举标志着央行首次创设支持资本市场的结构性货币政策工具,无疑为我国金融市场开启了一个崭新的篇章。

“回购增持贷+互换便利”政策落地,助力资本市场市值管理

政策背景:两项创新货币政策工具正式落地实施10月18日,央行官网发布《中国人民银行、金融监管总局、中国证监会关于设立股票回购增持再贷款有关事宜的通知》,同日,中国人民银行与中国证监会联合印发《关于做好证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)相关工作的通知》,标志着股票回购、增持专项再贷款(以下简称“回购增持贷”...

一文读懂中国人民银行货币政策工具

货币政策工具是中央银行为达到货币政策目标而采取的手段,分为一般性工具和选择性工具,也叫总量工具和结构性工具。目前,中国人民银行使用的货币政策工具分为9大类!1、公开市场业务即中央银行在货币市场公开买卖有价证券以调节货币供应。中国人民银行从1998年开始建立公开市场业务一级交易商制度,选择了一批能够承担大...