广发宏观:如何利用“估值宏观偏离度”指标观测市场位置

2024年三季度以来至9月17日,全A估值P/E进一步回落至14.77,估值宏观偏离度(P/E-名义GDP增速)也进一步回落至10.67,处于2000年以来的25%分位,滚动五年的-0.39倍标准差。若将估值修复的“合理空间”设定为“估值宏观偏离度”处于近五年的+1倍标准差之下,即在近五年的数据下,“万得全AP/E-名义GDP增速”应能修...

估值处历史底部一倍标准差附近,沪深300ETF指数(561930)今日上市!

中金指出,当前A股市场具备较多偏底部特征:以自由流通市值计算的A股换手率处于1.5%左右的历史偏底部水平;估值层面,沪深300股息率相比10年期国债利率超出1.1个百分点,沪深300指数前向估值处于历史底部一倍标准差附近,市场具备较好的估值吸引力;强势股补跌也往往是历史阶段性底部的常见现象。值得注意的是,沪深300ETF指数(5...

【国信策略】估值新视角:EV/EBITDA指标的应用

2020年12月,PE达到23,向上突破两倍标准差后开始向下调整,指示指数面临估值过高的压力,而这一轮指数的回调却发生在2021年12月。如果按照PE的指示,那么这一轮将损失9个点的潜在收益。在EV/EBITDA的指示中,2021年9月达到16倍估值,向上接近两倍标准差,并在12月回调至14,此时恰逢万得全A的高点5900点,如果能够正确应...

中金:A股市场当前估值已经处于较为极端位置 横向及纵向均具备明显...

A股市场当前估值已经处于较为极端位置,沪深300指数前向估值处于历史底部一倍标准差附近,横向及纵向均具备明显的投资吸引力;交易、行为方面也出现了历史常见的偏底部特征,前期以自由流通市值计算的A股换手率处于1.5%左右的历史偏底部水平(历史偏底部时期换手率在1%—2%左右)。在此背景下积极政策信号出现有望提振投资者...

基于估值性价比的景气度投资 华安景气回报正在发行

市场估值处于历史底部区域,万得全A的股债相对估值在两倍标准差之上,对当前点位的投资提供了一定的估值保护;新“国九条”的出台,也对市场估值体系产生深远影响。整体来看,结构性行情有望延续。当前配置思路兼顾成长与稳健,成长方向重点关注电子、大飞机产业链的景气反转机会;稳健方向重点关注银行的战略配置价值。

【方正金工】中证500指数股债收益差突破均值+2倍标准差,小市值...

1、市场估值截至2024年8月23日,沪深300指数(4017.8545,314.17,8.48%)股债收益差为6.54%,突破均值+1倍标准差,从中长期角度来看仍具备投资价值(www.e993.com)2024年11月23日。截至2024年8月23日,主要指数中,上证50、沪深300、中证500、创业板指PE(TTM)分别为10.37倍、11.51倍、19.25倍和23.89倍,分别位于历史55.69%、28.97%、4.13%和0.18%...

瑞银高盛超配A股,外资集体看好估值提升

23日，高盛表示，继续超配中国股市也有估值和头寸方面的因素。刘劲津认为，A股和港股的估值目前仍非常有吸引力。港股的预期市盈率是9倍，而A股的预期市盈率是11倍，均低于历史平均水平一个标准差。与此同时，从头寸来看，全球共同基金对中国股票的敞口占其总资产的百分比大约是5.3%，处于过去五年配置低位。全球对冲...

研报

行业估值:当前国防军工板块(SW)的PE-TTM估值为77.19x,高于2020年至今估值均值+1x标准差(66.95x)。细分来看,航空、舰船、陆装、新材料子行业估值水平介于3年历史子行业估值均值-1x标准差与估值均值之间,信息化子行业估值水平介于3年历史子行业估值均值与估值均值+1x标准差之间,航天子行业估值水平高于3年历史子行业...

10000字重磅研判!当前估值处于历史低位 2024年有望呈现“小牛市”

1)大小盘的相对PETTM估值已跌破-1x标准差;2)剩余流动性自今年第三季度开始已转向下行,此前剩余流动性领先大小盘相对表现3个月左右;3)中国核心资产远期PE已从高点回撤3x标准差;4)经贸关系回暖的信号在逐渐增多。第二,明年二季度起,大盘成长或有接力反转可能,基于以下三方面因素:...

海通证券:当前A股估值处历史低位 行业上重视大金融、医药和科技

2023/10/23时A股风险溢价率(1/全部A股PE-10年期国债收益率)为3.4%、处05年以来从高到低18%分位,已经高于05年以来均值+1倍标准差(3年滚动);A股股债收益比(全部A股股息率/10年期国债收益率)为0.84、处05年以来从高到低0%分位,达05年以来均值+2倍标准差(3年滚动)附近。