长信先锐混合A(519937)

(1)利率预期策略基于对宏观经济、货币政策、财政政策等利率影响因素的分析判断,合理确定投资组合的目标久期,提高投资组合的盈利潜力。如果预测利率趋于上升,则适当降低投资组合的修正久期;如果预测利率趋于下降,则适当增加投资组合的修正久期。(2)收益率曲线策略债券市场的收益率曲线随时间变化而变化,本基金将根据收益率...

华商基金杜磊:中短久期投资组合仍有较好配置价值

受宽松货币政策和资产荒行情的影响,信用债收益率下行加速,信用利差持续收窄,超长久期信用债投资回报更为亮眼。今年上半年,杜磊管理的华商瑞丰短债基金以中短期高等级信用债、商业银行金融债和利率债作为主要配置资产,积极优化组合配置节奏,灵活调整各类资产的比例和久期,稳健参与波段交易增厚收益,实现了组合的流动性安全...

银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性...

在实践中,投资者常使用久期法测量债券投资组合的利率风险敞口,本文利用修正久期计算组合及各标的债券头寸的BPV(近似值):标的债券BPV=债券修正久期×债券价格×0.0001二是在完美的久期中性组合中,多头头寸BPV等于空头头寸BPV。若考虑多空方向相反,则组合的BPV为0。若不考虑多空方向的符号,则组合的BPV总额等于组合中各...

激进降息押注席卷金融市场! 越来越多交易员豪赌美联储即将降息50...

资产管理公司们默契地持续解除净久期多头头寸,清算相当于约43.5万张10年期美国国债期货合约等价物。杠杆型对冲基金则采取了另一种交易方式,在整个strip的净空头头寸中覆盖了约67万张10年期美国国债期货合约。风险偏好回归中性在几周前因交易员们寻求市场持续上涨而出现高比例看涨溢价后,过去一周内,为对冲市场风险而...

大成景泽中短债债券型证券投资基金(A类份额)基金产品资料概要更新

1、久期配置本基金通过对宏观经济变量(包括国内生产总值、工业增长、货币信贷、固定资产投资、消费、外贸差额、财政收支、价格指数和汇率等)和宏观经济政策(包括货币政策、财政政策、产业政策、外贸和汇率政策等)进行分析,对未来较长的一段时间内的市场利率...

博远增强回报债券型证券投资基金2024年中期报告

因此,管理人判断债券收益率暂不具有大幅调整的基础,组合在2024年上半年保持中性偏高的久期水平(www.e993.com)2024年11月23日。权益市场方面,2024年初市场经过一轮流动性缺失后出现了大幅回调,但自2月后,市场在“新质生产力”概念各板块的带动下走出了较为活跃的反弹走势。不过进入二季度后,权益市场回归下行走势,管理人认为这代表了自2024年初...

“降息交易”席卷美债市场! 7月以来交易员加码押注美债反弹

根据美国商品期货交易委员会(cftc)的数据,在截至7月2日的一周内,实体货币账户增加了15.6万个10年期美国国债期货等价物,继续建立期货净久期多头头寸。对冲基金扩大了约8.7万份10年期国债期货的净空头头寸。本周资产管理公司净仓位增加最多的是10年期和超10年期国债期货,风险合计为1070万美元/DV01。

国债期货基点价值是什么?

计算基点价值:将久期乘以面值,再乘以0.0001(即一个基点的百分比表示)。例子假设我们有一个十年期国债期货合约,其面值为100万元人民币,久期为8年确定合约的久期:假设久期为8年。确定合约的面值:面值为100万元人民币。计算基点价值:基点价值=8×1,000,000×0.0001=800元\text{基点价值}=8\times1...

如何测算机构持仓久期? | 国海固收

第二梯队:商业银行负债端相对稳定,国有行、城商行以及农商行的平均持仓久期中枢分布在4.1至4.4区间不等。第三梯队:其余机构负债端多多少少存在阶段性赎回压力,平均持仓久期中枢在4.0以下。3、机构持仓久期和利率有何关系?3.1机构持仓久期能作为利率领先指标吗?

何为策略容量及其影响因素?与头寸有何区别?

头寸规模要和策略容量相匹配。量化机构在美股市场普遍使用杠杆，机构更关心头寸规模，而非管理规模。国内情况则不太一样，以量化多头为代表的主流资管产品线，并未广泛使用杠杆；市场中性产品线的股票头寸大概在产品规模的80%——头寸规模一般略小于管理规模。资管机构的管理规模通常需与其整体策略容量相匹配。一般来讲，...