债市知识小百科——同业存单 | 债市箴言
存单的发行期限主要有1M、3M、6M、9M、1Y,当前市场未到期存单存量中以1Y为主。从发行主体上看,城商行、国有行、股份行是同业存单的发行主力,农商行与外资行发行占比相对较少。其中由于国有行与深耕下沉网点的农商行在存款负债上更具备优势,城商行与股份行相对有所欠缺,因此更倾向于通过发行存单补充负债。数...
低利率环境,闲钱还有什么解法?同业存单指数基金值得关注
目前市场上大部分的同业存单指数基金大多跟踪中证同业存单AAA指数,该指数样本券由在银行间市场上市的主体评级为AAA级、发行期限1年及以下、上市时间7天及以上的同业存单组成。截至今年二季度末,全市场同业存单指数基金规模达925亿元,规模不算“大众”,但优点其实不少。具体来看,同业存单指数基金究竟有何魅力?(数据来...
万家货币市场证券投资基金更新招募说明书(2024年第2号)
(3)不违反现行有效的有关法律、法规、规章、基金合同和中国证监会的有关规定;不泄露在任职期间知悉的有关证券、基金的商业秘密,尚未依法公开的基金投资内容、基金投资计划等信息;(4)不从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券交易及其他活动。(五)基金管理人的风险管理体系和内部控制制度1、内部控制的原则...
CD收益率上行,净融资转正——同业存单周度跟踪(2024-09-07)
同业存单发行期限上行。本周同业存单加权发行期限9.09个月(上周7.09个月),9月、1年期存单发行占比上升,1月、3月、6月期存单发行占比下降。分主体看存单发行期限分布:本周国有行加权期限10.35个月(上周9.32个月),国有行新发存单中较长期限(指9M/1Y,下同)占比83.65%(环比+20.04pct),股份行较长期限占比...
同业存单周度发行额狂减60%,长短期限价格分化,利差走阔至14BP
具体来看,3月最后一周,同业存单发行量和净融资规模双双大幅回落。财联社据Wind数据统计,上周同业存单总计发行4413.6亿元,较前一周减少约6850.8亿;上周同业存单净融资规模为-682.1亿,较前一周减少4689亿;平均发行期限为0.5315年,略有缩短(前一周平均期限为0.5621年)。从发行成本看,同业存单平均发行...
定价修复 3个月期限同业存单仍是价值洼地
定价修复3个月期限同业存单仍是价值洼地上证报中国证券网讯(记者张欣然)1月4日,同业存单利率回调(www.e993.com)2024年9月28日。不过相对于此前高位,其利率较前期仍大幅下滑,存单定价快速修复。具体来看,以“23中国银行CD063”为例,其剩余期限为356天,票面利率为2.66%,最新收益率为2.46%,而12月初的收益率则为2.59%。
利率深度倒挂 短期限同业存单配置时点已至
近期同业存单发行利率持续抬升,一级发行期限利率、二级市场期限利率、1年期存单收益率和10年期国债利率,以及1年期存单利率和MLF利率都出现倒挂。“一级市场方面,昨天某大行交易员给我的3个月期存单报价为2.65%,1年期存单报价为2.6%,两者出现倒挂。”某银行理财投资经理对记者说。
农商行抢购同业存单 供需格局“暗流涌动” 存单利率仍有下行空间
1月,同业存单利率震荡下行,一年期AAA同业存单收益率目前在2.32%左右。2月,尽管同业存单供给压力或有所增加,但农村金融等机构的配置需求仍在,存单供需格局较有利。机构表示,若春节后资金分层压力有所缓和,短端仍有一定交易空间,1y国股行存单定价或下行至2.2%-2.3%附近。
银行“补血”,同业存单年度发行超25万亿,机构称短久期仍具配置价值
供给方面,大行在2024年化债背景下或面临缺负债情况,为应对资金压力,其同业存单供给规模和利率水平或将增加。兴业研究研究员顾怀宇表示,从历史数据来看,理财+基金+货基三类资管机构为同业存单的传统配置户,其中理财在二级市场是同业存单的净买入方,其对同业存单期限利差的影响较大。随着2月理财增持债券规模或季节性...
同业存单市场:历史回顾、存在问题与政策建议
(二)发行主体相对集中,AAA级存单占比明显上升同业存单发行期限相对较短,且遵循市场化发行机制,商业银行普遍将其作为改善流动性、缓解宏观审慎监管考核压力的工具。发行主体涵盖了政策行、国有行、股份行、城商行、农商行、外资银行等。股份行和城商行一度是同业存单发行的主力,但近年来国有行对存单依赖度明显提升...