大宗商品企业历史模拟方法计算VaR的近似方法

德尔塔近似（DA）方法要求提前计算单个工具的一阶灵敏度（通常，期权为德尔塔；债券为修改的持续时间）。这种方法的驱动力是这样一种哲学，即工具回报的变化可以通过将基础收益的变化乘以工具对基础的相应灵敏度来近似。这种近似值适用于线性投资工具，而对于非线性投资工具则倾向于偏离：D（V）=增量*D（X）其中：??...

用R语言用Nelson Siegel和线性插值模型对债券价格和收益率建模|附...

三次插值假设我们的费率如下:#插值2.5年的债券t_val<-2.5sum(abcd_vec*((2.5)^(3:0)))##[1]0.0534375##[1]0.0534375间接方法(NelsonSiegel)尼尔森·西格尔(NelsonSiegel)模型是模拟利率收益率曲线的一种流行方法。其中θ是到期日,β0是长期收益率,β1是斜率参数,β2是曲率参数,τ是...

初级会计职称考试《初级会计实务》备考指导:利率的计算

如果表中有这个系数,则对应的利率即为要求的利率。如果没有,则查出最接近的一大一小两个系数,采用插值法求出。(二)名义利率和实际利率如果以“年”作为基本计息期,每年计算一次复利,此时的年利率为名义利率(r),如果按照短于1年的计息期计算复利,并将全年利息额除以年初的本金,此时得到的利率为实际利率(i)。

新金融工具 | 终于有人把“摊余成本”的会计处理讲明白了!

采用插值法,计算得出r=10%这样,我们就得到了这笔投资的实际利率啦。这种实际利率>票面利率的情况,我们叫做折价发行。会计处理要复杂一些:①、购入包子铺债券借:债权投资——成本1250贷:银行存款1000贷:债权投资——利息调整250我们会发现,这种情况下债权投资被拆分了两个明细科目,实际的摊余成本是两...

中债收益率曲线能帮助政策性银行债券发行定价么?

（一）收益率曲线编制方法目前收益率曲线的编制方法主要包括静态拟合方法（分为参数法和样条法）和插值法两大类。目前应用较广泛的为Hermite插值法，主要思路为根据已计算得出的关键期限收益率，通过Hermite插值函数逼近方法计算其余任一期限点对应的收益率，进而得到完整期限的收益率曲线。Hermite插值模型公式为：目前，...

债券和CDS的信用利差对比分析及相关投资策略|债券杂志十佳文章|...

(二)插值国债息差和I-息差在国债息差中,标杆国债的期限常不精确等于信用债券的期限(www.e993.com)2024年11月23日。为克服期限不匹配的缺陷,可以计算国债收益率曲线在信用债券期限点的线性插值,插值国债息差就等于信用债券的到期收益率减去这一线性插值。如果用利率互换曲线取代国债收益率曲线,可以类似地计算出I-息差。

2015年咨询工程师《方法与实务》考点:借款偿还期

借款偿还期是指在有关财税规定及企业具体财务条件下,项目投产后以可用作还款的利润、折旧、摊销及其他收益偿还建设投资借款本金(含未付建设期利息)所需要的时间,一般以年为单位表示。该指标可由借款偿还计划表推算。不足整年的部分可用线性插值法计算。指标值应能满足贷款机构的期限要求。

注册会计师《会计》考点精讲:未担保余值减值的问题

率,根据等式100×(P/A,r,4)+30×(P/F,r,4)=350(万元),用插值法可以得出内含利率为8.41%。按新内含利率重新计算各年年末的租赁投资净额:2009年年末租赁投资净额=350-(100-350×8.41%)=279.435(万元)2010年年末租赁投资净额=279.435-(100-279.435×8.41%)=202.9354(万元)...

摊余成本系列之持有至到期投资

实际利率法的原理是用财务管理中的资金时间价值为基础的,出题人在设计一道题目时,首先会将未来现金流量进行折现,得出现值,这个现值就是投资者购买债券实际支付的价款。例题1·计算题正保公司于2008年1月1日购入中原公司发行的2年期债券,支付价款41486万元,债券面值40000万元,每半年付息一次,到期还本。合同...