“134号文”之后如何看城投境外债?
境外发债监管或向境内靠拢,后续将严控新增债务:一方面,考虑到2024年-2025年城投境外债到期规模较大,国发〔134〕号文允许用境内债对境外债借新还旧,确保城投整体流动性,守住债券市场不出违约风险的底线,近日贵州六盘水城投企业拟发行境内债置换境外债,或将成为“134号文”发布后首单城投境内债置换境外债案例。另一方面...
利差超5个百分点!城投境内外发债为何差异巨大?
城投境外发行的中资美元债虽然在离岸市场以美元为货币发行,但投资者中不少为境内投资者。一、城投境外发债成本高企随着资产荒行情持续演绎,进入7月份后,城投债境内发债利率继续走低,wind数据显示,以发行起始日统计,截至7月11日,7月份以来发行的3年期主体评级AA级的城投债票面利率的算术平均值为2.57%。6月份发行的...
陈守信:澳门发债注册制助力联通境内外债市
重新修订的《金融体系法律制度》规定任何实体在澳门以公开认购方式发行债券前,须在澳门金融管理局或其指定的机构注册。为配合注册制的实施,澳门金融管理局出台了《透过公开认购方式发行债券的注册制度》,当中指定MCSD为债券注册机构,并规范债券注册申请的文件要求以及处理注册申请的程序;承销机构只需向MCSD提交债券募集说明书...
央行行长潘功胜:鼓励中国主权财富基金等金融机构以及其他经营主体...
e公司讯,3月6日,十四届全国人大二次会议经济主题记者会召开,人民银行行长潘功胜表示,人民银行将继续加强境内外金融市场的互联互通,吸引更多投资者投资我国的金融市场。支持优质中国企业在境外上市、发债融资,鼓励中国主权财富基金等金融机构以及其他经营主体对外投资。海量资讯、精准解读,尽在新浪财经APP...
对完善境内债券市场基础制度的几点思考——基于中资美元债与境内...
中资美元债发行主体为中资企业,但在评级、发行、存续期管理、投资者保护等方面,主要采用美国债券市场制度安排2,具有一些不同于境内债券市场的特征。(一)中资美元债发行须同时满足境外境内监管要求中资美元债发行须符合的境外规则主要是美国《1933年证券法》下的144A和RegS条例。实践中,绝大多数中资美元债仅面...
房企境外申请“破产保护”怎么看
客观上看,发债主体在境外并没有企业经营和形成资金的能力,偿还境外债仍需要依靠其在境内的生产经营(www.e993.com)2024年8月31日。“偿还外债也要按照相关法律要求,同时要避免资金的非正常外流和转移。”破产保护不等于破产清算针对上述房企申请在美国“破产保护”,有人将此理解为,这些房企的境外债务或被优先偿还。这也正是一些境内债权人所...
城投公司境外融资方式几何?
从发行期限来看,2023年1年及以内城投境外债占比11.0%提升约4.6个百分点,3年期以上减少8.3个百分点,呈现出短期化趋势。区域分布方面,浙江省城投海外债发行较多,累计存量1362.9亿元,山东与江苏次之,均在800亿以上,而到期压力方面,全国境外债2024年剩余到期比重26%,其中重庆与湖北两地到期压力较高。主体资质方面,从主体...
城投美元债市场变化及当前投资价值分析
事前审核流程:企业应当在借用外债前取得《企业借用外债审核登记证明》(以下简称“《审核登记证明》”),完成审核登记手续。未经审核登记的,不得借用外债。这里所称“借用外债前”,是指企业在行使外债资金提取权利(境外债券完成交割或商业贷款首次提款)之前。其后,应当由境内控股企业总部向国家发改委提交申请报告及其他相关...
财联社债市早参3月13日 | 30年国债深度调整,上行6.65BP;12家银行...
财联社观察到,目前,境内AAA级主体3-5年期的信用债发行利率已经下行到2.8%附近的低位,相比之下,离岸人民币债仍然有高于5%的资产可以挖掘,且无需考虑汇率成本,性价比凸显。业内人士表示,点心债虽好,但二级市场流动性较差是硬伤,也需投资人警惕。解读:业内人士指出,预计半年内,点心债相比境内目前的债券收益有一定...
城投中长期外债发行“优中选优”
记者注意到,未来境外债发行有着不小空间。以江苏省为例,中诚信国际政府公共评级部发布的研报显示,江苏省城投企业中长期境外债券存量规模位居全国第二位,但相较于其境内城投债存量规模而言,境外债券占比较低;全省存量外债企业以苏南地区、区县级城投为主,且企业大多无境外评级,但拥有境内主体评级的企业占比高,主要为AA...