路博迈中国机遇混合型证券投资基金2024年中期报告

比较基准收益率-0.03%;截至本报告期末,本基金C类份额净值0.8897元,本报告期内净值增长率-4.01%,同期业绩比较基准收益率-0.03%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望未来更长的2-3年,我们依然坚持认为从长期视角来看,中国权益市场中结构性低估资产依然存在,市场参与者结构愈发成熟,优...

中海增强收益债券型证券投资基金2024年中期报告

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2基金净值表现3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较中海增强收益债券A阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③②-④过去一...

【国信金工】稳健型选股策略探析

其中E(Ri)为资产i的期望收益,Rf为无风险收益率,E(Rm)为市场期望收益率,βi为资产i对于市场的风险暴露系数。模型表明股票的预期收益率E(Ri)和风险βi呈明显的正向关系,随着贝塔的上升,预期收益率也随之增加。如果投资者想要获得更高的预期收益,则需要暴露更高的风险,因而,“高风险一定伴随高收益”成了...

A股股债比价跌破 24%:市场的挑战与机遇

股债比价的市盈率差值法计算公式为股债比价=1/市盈率-中国10年国债收益率。例如，假设某一时刻沪深300的市盈率为12倍，中国10年国债收益率是2.5%。那么根据公式计算，股债比价=1/12-2.5%=8.33%-2.5%=5.83%。通过这种计算方法，可以直观地看出股票资产相对债券资产的...

经济增速GDP是慢变量,权益市场涨跌是快变量

如果对比三个国家1995-2023年间,单季度GDP增速和单季度股票指数收益率年化标准差,可以发现,尽管三国在这一时间内经济发展情况和股票市场收益率差异较大,但其自身GDP变化和权益市场收益率变化的对比结论是一致的,即权益市场变化远远快过经济自身变化。中国

如何计算期货市场的波动率?这种计算方法有哪些局限性?

波动率的计算通常基于历史价格数据(www.e993.com)2024年12月19日。最常用的方法是计算价格的标准差。具体步骤如下:收集期货合约的历史价格数据,通常以每日收盘价为准。计算每日价格的对数收益率。对数收益率的计算公式为:\[r_t=\ln\left(\frac{P_t}{P_{t-1}}\right)\]其中,\(r_t\)是第\(t\)天的对数收益率...

中信证券卓越成长两年持有期混合型集合资产管理计划2023年年度报告

率×25%风险收益特征本集合计划为混合型集合计划,其风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金和货币市场基金。2.3基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称中信证券资产管理有限公司中信银行股份有限公司信息披露负姓名梁源姜敏责人联系电话010-608388994006800000...

基于预期损失测度的金融市场风险传染效应探究

本文使用波动率加权的历史模拟法计算得到预期损失,以此度量金融市场风险,并通过分位数回归模型对市场间的非对称传染关系进行了定量分析,探究了我国金融市场中债券、股票、货币三个市场之间的风险传染效应及传染机制。从…

十大券商看后市|A股正接近底部和企稳,2月市场情绪可能回暖

一方面,A股市场估值水平与历史数据、全球主要市场相比均明显偏低,具备投资吸引力,沪深300前向市盈率仅为8.9x,股权风险溢价高于向上1倍标准差,股息率高于十年期国债收益率。另一方面,以改善需求、稳定投资者信心为目标的政策正逐步发力,包括货币政策开始转向,超预期降准释放宽松信号,中央和地方政府密集出台地产调控政策,...

动态理解高股息投资法

第二,这段时间的股票指数更能反映出市场的全貌。如图所示,在这段时间中,沪深300指数、上证50指数、上证银行指数、中证1000指数、中证2000指数,这5个代表性指数的全收益指数(包含了股息)的变动分别为-6.6%、-12.0%、12.3%、-5.4%、3.5%,远低于动态高股息投资法下得到的回报率。