长信先锐混合A(519937)

如果预测利率趋于上升,则适当降低投资组合的修正久期;如果预测利率趋于下降,则适当增加投资组合的修正久期。(2)收益率曲线策略债券市场的收益率曲线随时间变化而变化,本基金将根据收益率曲线的变化,和对利率走势变化情况的判断,在长期、中期和短期债券间进行配置,并从相对变化中获利。适时采用哑铃型、梯型或子弹型投资...

【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具

久期的计算基于加权平均数的公式,久期可以被视为收回成本的平均时间。2.修正久期(ModifiedDuration)修正久期是对麦考利久期的调整,能够精确地反应利率变动对债券价格造成的影响。修正久期表示,利率变化一个单位时,债券价格的变动程度。在实际的债券分析中,投资者可以利用修正久期来衡量债券价格对利率变化的敏感度。

债券久期的概念和计算方法是什么?它如何影响债券投资决策?

而修正久期则是在麦考利久期的基础上,考虑了市场利率的影响,修正久期=麦考利久期/(1+市场利率)。为了更清晰地展示久期的计算,以下是一个简单的示例表格:假设市场利率为5%,通过复杂的计算,可以得出该债券的麦考利久期和修正久期。债券久期对投资决策的影响久期在债券投资决策中具有重要意义。首先,它帮...

理财产品净值在可控回撤目标下的组合久期管理策略——基于波动...

在具体分析时，可以将存量或拟构建的债券投资组合中各类型债券的修正久期、到期收益率、投资者预期持有期及估算的到期收益率上行幅度带入式（5），如果表达式成立，则说明票息收入带来的正贡献大于价格收益可能造成的负贡献，意味着在大概率情况下，投资者持有期收益率为正。从合意久期管理的角度看，考虑到更长久期通...

银行间债券市场利差交易策略分析——基于债券借贷建立的久期中性...

标的债券BPV=债券修正久期×债券价格×0.0001二是在完美的久期中性组合中,多头头寸BPV等于空头头寸BPV。若考虑多空方向相反,则组合的BPV为0。若不考虑多空方向的符号,则组合的BPV总额等于组合中各标的债券BPV之和。三是假设标的债券流动性充足,资金充裕。投资者可以通过债券借贷融入拟做空的债券并能及时卖出,在市场上...

2024年债市展望:地产债“跌出机会”,城投债短久期下沉策略能否...

余雷分析，从产业债的角度看，近年来新增违约企业多为房地产企业及其相关非国有企业，行业集中度较为明显(www.e993.com)2024年11月23日。另一方面，尽管房企展期还没有发生违约，但跟投资人协商做流动性压力缓解，通过展期、修正债券条款的边缘性风险事件也是比较多的。从利差角度看，房地产行业利差较高，今年以来行业下行压力仍然存在。张志军认为，...

【债市看点】本周债券市场可关注资金面潜在变数

策略信号:债基的久期中位数由2.76降低至2.71,位于过去五年74%分位数。势能维持过去5年4%分位数。短期利率引导模型、长期利率引导模型、商品引导模型、汇率引导模型看多。一、主要数据与事件1、美国修正上一财年的非农就业数据8月21日(周三),美国劳工局公布QCEW报告,将截止2024年3月的12个月内的非农新增就业人...

【山证宏观策略】海外经济周观察(20240722~20240728)

美国:(1)央行动态美国2024年二季度核心PCE季环比增速如期回落,进一步验证了24年一季度通胀数据异常得以修正。与此同时,近期经济数据表现分化...

这类「低风险」产品,涨得比股票还猛|短债|etf|债券基金|万亿国债...

而这个债券现金流的加权平均到期时间,就被称为「久期」。在实际投资中,更常用的是「修正久期」,两者数字差不多,后者计算起来更方便些。比如30年期国债的修正久期,用Excel来计算,输入MDURATION函数,就显示为19.95:有了修正久期,我们就能大致算出,债券价格的波动幅度有多大了。

华泰证券:港股南向净流入创近5个月新高 配置上关注多重线索的交叉...

具体来看,1)软着陆前景趋于明朗+1月议息会议纪要修正降息预期:①美国2月Markit制造业PMI创17个月新高+1月成屋销售创近一年最大升幅反映经济软着陆或成为基准情形;②1月议息会议对政策利率决策偏审慎,叠加最新通胀数据超预期,投资者或过度放大联储鹰派信号,纪要公布当天(02.22)市场降息预期进一步降温,10Y美债利率突破...