TS负基差问题再思考:关于金融产品定价的底层逻辑思考

再说一个更复杂的资产,期权。在我看来,期权定价的严格程度介于严格套利和非严格套利之间。期权的定价公式BS公式,本质上也是套利定价公式。熟悉期权定价的知道,我们在对期权定价时,是可以用股票和债券对期权的现金流进行复制的,复制的结果就是你持有一个期权和持有这个动态调整组合的基本一致。从这个角度看,期权定价是严...

期权隐含波动率运用技巧是什么?

期权隐含波动率是指将期权权利金代入到期权定价模型中,推算出的波动率。期权隐含波动率可以衡量市场上对于标的波动率的观点和期权权利金的高低,如果投资者认为隐含波动率偏低,可以购买期权,待隐含波动率回归正常后,再卖出平仓;如果投资者认为隐含波动率偏高,可以卖出期权,待隐含波动率回归正常后,再买入平仓。我们可以...

B类期权的定义是什么?B类期权的交易策略有哪些?

以下是几种常见的B类期权交易策略:此外,投资者还可以结合多种策略,如组合策略(如牛市看涨期权价差、熊市看跌期权价差等),以进一步优化风险收益比。这些策略的运用需要投资者对市场有深入的理解和精准的判断,同时也需要对期权定价模型和风险管理工具有一定的掌握。在实际操作中,投资者应根据自身的风险承受能力、投资...

期权做市商盈利的方式是什么?做市商的盈利模式对市场有何影响?

做市商的盈利方式主要依赖于买卖价差、期权定价模型以及市场波动性。首先,买卖价差是做市商最直接的盈利来源。做市商在市场上同时报出买入价和卖出价,通过买卖价差赚取利润。这种价差通常很小,但由于做市商的交易量巨大,累积起来可以形成可观的收益。其次,期权定价模型是做市商盈利的关键工具。做市商利用复杂的数...

原木期权明日上市,我们的策略推荐来啦

原木期权上市首日,如果隐含波动率接近历史中位值或均值,说明期权定价合理。根据原木基本面情况,投资者可以关注卖出看涨期权和看涨熊市价差组合。卖出看涨期权策略赚取期权时间价值,只要原木价格不上涨,策略就可以获得收益。为了降低风险,建议投资者卖出虚值期权。由于策略面临的风险较高,建议投资者做好风险控制。卖出看涨期...

日内、中线、长线,不同周期期权该如何交易?

首先,期权的流动性不及期货,期权合约众多,对某一具体合约来说,其交易量远远低于相应的期货,这在一定程度上限制了短线交易的规模(www.e993.com)2024年11月23日。其次,期权的交易成本较高,尤其是在流动性差的情况下,做市商往往会抬高买卖价差,进而减少短线交易的利润。最后,由期权定价理论可知,期货每变动一个单位价格,相应期权变动一定是小于一...

干货放送!四季度期权怎么看?

1、金融期权看跌牛市价差组合逻辑点：1）美联储开启降息窗口，为国内货币政策提供空间。9月24日，国务院新闻办公室举行新闻发布会，集中宣布包括降准、降息等超十项重磅政策，支撑股市。2）50ETF期权隐含波动率处于历史高位，期权定价偏高。三季度基本面偏弱，股指整体震荡走低，但9月19日美联储宣布降息，股指走强，...

如何制作蝶式价差期权的图表?这种图表对策略分析有何帮助?

在确定了这些参数和组合后,可以使用期权定价模型(如Black-Scholes模型)来计算每个期权合约的理论价值。然后,将这些价值绘制在图表上,横轴表示标的资产的价格,纵轴表示期权的总价值。蝶式价差期权图表的形状通常呈现为“M”或“W”形,这取决于执行价格的选择和期权类型的组合。这种图表的形状揭示了策略的风险和收益特征...

除了股票账户,股民还急着要开期权账户!30CM涨停不过瘾,还想赚更快...

周小舒也建议,在当前波动率升至历史高位、未来行情不确定性较高的情况下,谨慎交易。“目前期权定价偏高,买入成本较高,投资者可以利用垂直价差、比率价差等期权组合策略进行交易。期权作为衍生品,主要功能是风险管理,持有股票或股票基金的投资者,可以适当地买入看跌期权,进行套期保值。”...

股指期权基础定价及策略研究

股指期权的基础定价原理主要包含无风险定价及BSM模型,其定价时主要的影响因素有行权价、到期时间、无风险利率、标的指数价格、标的指数波动率等。根据这几个因素对期权价格的敏感度推导得出的结果表示为希腊字母Delta(Δ)、Vega(ν)、Rho(ρ)、Theta(θ)、Gamma(τ),分别对应期权对标的资产价格变动的敏感度、对波动...