百惠金控:一揽子增量政策重磅出炉 预计经济持续回升向好

特别是在10月2日至4日,港股市场成交量创下了历史新高,恒生指数在国庆期间的涨幅达到了7.59%,而恒生科技指数的涨幅更是达到了10%。这一涨幅将港股市场的年内表现推向了全球主要指数的前列,甚至超过了美股和日股的表现。这波上涨浪潮引发市场情绪空前高涨,并关心行情持续性的问题。10月12日,相关部门表示正在部署一...

股指期权基础定价及策略研究

BSM定价公式中,S代表资产现价,K为执行价格,为资产波动率(一般用历史波动率或隐含波动率代替),r为无风险利率,T为距离到期日的时间,N(d)为标准正态分布函数。在风险中性世界中,资产预期收益率也多以无风险利率r代替。(三)股指期权价值的影响因素总结从期权的内在定义及BSM模型可以得出,影响期权价值的主要因素...

【专题报告】期权聚焦系列(一): 期权市场概览与期权定价模型

蒙特卡洛模拟(MonteCarloSimulation)是指通过多次随机抽样与计算,对认沽、认购期权合同价值进行估计的一系列数学算法,旨在揭示不确定因素与期权合同价值之间的关系。此模拟是使用BSM对欧式看跌和看涨期权合约进行估值的一种有用的替代方法,通过模拟不同路径上的随机变量,计算出平均折现率,进而计算出期权价值。本报告将对...

创业板或产生百元高价股 高市盈率透支未来业绩

“如果一切顺利的话,10月30日,28家创业板上市第一天,将出现创业板首家百元股。”市场人士纷纷预测。与2004年中小板公司出炉相比,此次创业板公司的发行价明显高企。据了解,从事医药和生物制品方面的红日药业(300026.SZ)发行价达到60元之多,另一家从事业务服务管理(BSM)领域软件开发的深州泰岳(300002.SZ)的发行价...

金融期权密集上市 中国量化对冲进入"高阶矩"时代

相比ETF期权,股指期权现金交割更为灵活,受到期流动性影响更小,在适合可以作为股票类资管产品的对冲工具。沪深300指数本身交易量更大、更活跃,因此可以预见沪深300股指期权流动性有较大的飞跃,流动性的提高的推出会进一步丰富推动期权市场各种高、中、低频策略的应用。