期权价差策略解析:期权牛市价差与熊市价差的场景运用!

图为策略损益曲线可见,在2021年5月14日—19日期间该价差组合价值由期初14.5元/吨,上升至21.5元/吨,相较于裸买看跌2元/吨的亏损此组合实现了8元/吨的净收益,而这个价差组合其实就是熊市看跌价差。总结而言,对于投资者来说,如果想避免裸头寸中波动率和时间维度上的风险,可通过构建牛熊市价差来对冲VEGA和THETA。

原木期权明日上市,我们的策略推荐来啦

由于卖出看涨期权面临的风险较高,投资者可以通过构建看涨期权熊市价差策略降低交易风险。看涨期权熊市价差策略的构建方式是:卖出行权价较低的看涨期权,获得期权权利金收入,买入行权价比较高的看涨期权,避免原木价格大幅上涨发生巨额亏损。看涨期权熊市价差策略到期损益情况如下图所示:原木期权上市首日,如果隐含波动率接近...

期权跨期价差组合策略应用分析

对角价差组合可由多种形式构成,一般比较常用的种类有两种:买入远月实值看涨期权+卖出近月虚值看涨期权为买入看涨对角价差组合;买入远月实值看跌期权+卖出近月虚值看跌期权为买入看跌对角价差组合,损益曲线见图3、图4,组合最大盈利与最大亏损有限。在买入看涨对角价差中,组合带有显著的正Delta敞口。假设标的现价为S,同...

期权交易的秘密武器:垂直价差策略,让你的投资更上一层楼!

表为垂直价差的损益同时,盈亏两平点也是进场时就可以知道的,方式如下:表为盈亏两平点的计算另外,由于垂直价差的最大获利和最大损失是固定的,风险可控,上交所、深交所对于牛市价差、熊市价差有着保证金优惠的规定。表为垂直价差的保证金支出图为牛市价差比较图为熊市价差比较03[垂直价差的四种组成方式]...

干货放送!四季度期权怎么看?

看跌熊市价差组合到期损益图如下所示：4、指数增强策略逻辑点：央行、国家金融监管总局、证监会发布利好政策，为股市上涨提供支撑，指数增强策略容易获得方向性收益。金融期权隐含波动率偏高，卖出期权获得的潜在收益较高。基本面情况：全国8月规模以上工业增加值同比增4.5%，社会消费品零售总额同比增2.1%，中国1-8月...

【商品期权】油脂油料板块期权策略提示

图表4棕榈油熊市价差策略损益图写作日期:2024年9月20日作者:刘金鹭农产品分析师期货从业资格号:F03086822投资咨询资格号:Z0019372??????????????????????????????????????????王兆玮助理分析师期货从业资格号:F03113608...

橡胶等商品期货:库存与期权策略洞察

甲醇:到港低位回升,企业库存走高上周甲醇到港低位回升,港口库存报98.53万吨,环比增4.48万吨。企业库存43.83万吨,环比增0.25万吨,内地供应持续回升,市场情绪偏弱,企业降价出货,待发订单增加,库存小幅走高。PTA:检修计划增多,PX供需平衡恶化PTA近期检修计划增多,即使检修后仍在年内高位,整体...

股指期权基础定价及策略研究

熊市价差的操作与之相反,收益曲线也与之呈上下对称形态(图6)。价差策略可以对冲单一购买期权的成本,因此在标的资产短期内不会出现大幅波动时,价差策略是一个优选。还有一种比率价差策略,通过买入同时到期的期权的同时卖出更多份不同行权价的另一期权构建,因此称为比率价差。如果通过认购期权来进行比率价差策略构建,...

四部位期权组合策略应用分析

我们可以用图示,给出更加清晰的损益情形。表为各策略损益情况从上表中可以清楚看到,无论是牛市价差+熊市价差策略,还是双买+双卖策略,组合后的损益情形都可以用损益结构①②③④来表示,并且不论用相同或不同期权来组合,其损益情形相差并不大。所以,投资者不必纠结蝶式和铁蝶式有什么不同、鹰式和铁鹰式有什么...

期权交易策略:胜率与赔率的平衡艺术

卖出单腿策略是买入的对手方,二者胜率之和为1。受限于篇幅,不具体展开讨论,以下对于价差、跨式和宽跨式策略的分析也是只关注买入一个方向。图为买入看涨与卖出看涨胜率之和为12、价差组合类比单腿策略,同一类型期权组成的牛市价差和熊市价差相当于买入和卖出单腿,而看涨牛市价差和看跌熊市价差等价于买入看涨和...