风险平价的理念与国内实践

三是采用下行标准差(DownsideDeviation)来衡量国内资产风险或更优,避免股市快速上涨时,由于用标准差衡量的波动率上升而出现减仓的操作。从数据上看,用下行标准差衡量的风险与资产收益率负相关,重新满足了风险平价策略的隐含假设。基于国内ETF的风险平价策略应用实践近年来我国资管产品的谱系不断完善,产品种类逐步多样,...

如何评估下行风险波动率?这种评估方法有什么局限性?

1.下行标准差法:这种方法通过计算价格低于某一特定阈值的波动率来评估下行风险。具体步骤包括设定一个基准收益率,通常是零或资产的平均收益率,然后计算低于该基准的收益率的标准差。2.条件下行风险法:这种方法考虑了市场条件对下行风险的影响。通过构建条件概率模型,可以更精确地评估在不同市场条件下资产价格下跌的...

【专项研究】国资收购民营建筑施工上市公司发展研究

其计算公式为:其中Z是标准化后企业该年份某一指标的得分,X是企业该年份某一指标的原始数据值,??是该年份该指标的行业样本均值,σ是该年份该指标的行业样本标准差。经过Z-score标准化处理后,不同的指标数据转化为无单位的标准分数,消除了数量级的影响。在对原始数据进行Z-score标准化处理后,图表4中指标可进一...

恒指公司:港股大市反弹后集中度风险提升 但下行风险有限

截至2024年5月10日,首十大成份股的总权重为44%(图4),为长期平均值+1.6倍的标准差,处于相对较高的水平。恒生指数的指数集中度风险最低使用与之前港股大市(以恒生综合指数为代表)相类似的计算方式,检视旗舰指数的指数水平及首十大股份总权重的情况来看看是否有下行风险。使用2021年6月30日以来(截至2024年5月1...

期货收益率的了解方法是什么?这种了解方式如何帮助投资者评估绩效?

索提诺比率则专注于下行风险,公式为:索提诺比率=(投资组合收益率-无风险收益率)/下行标准差通过这些风险调整后的指标,投资者可以更全面地评估自己的投资绩效,尤其是在市场波动较大的期货市场中。总之,期货收益率的计算和理解是投资者评估绩效的基础。通过年化收益率和风险调整后的指标,投资者可以更科学...

量化专题 | 从跨期模仿行为中寻找公募基金的领先者、跟随者和独行者

Christle&Huang(1995)提出了横截面收益标准差(CSSD)模型,构建方法如下:4)横截面收益绝对偏差(CSAD)模型Chang(2000)提出了横截面收益绝对偏差(CSAD)模型,构建方法如下:学术界和业界虽然已有一些关于股票和基金市场从众效应的研究,但大都是主要集中于如何衡量股票市场从众效应的强弱,例如大部分研究目前主要使用...

招商中证800指数增强A,招商中证800指数增强C: 招商中证800指数...

????销售服务费计提的计算公式如下:????H=E×0.50%÷当年天数????H??为??C??类基金份额每日应计提的销售服务费????E??为??C??类基金份额前一日的基金资产净值????基金销售服务费每日计提,逐日累计至每月月末,按月支付,经基金管理人与基金托管...

2000增强ETF(159555)——增量资金不足困局的“破壁者”

据用申万一级行业估值标准差计算的行业估值分化度指标来看,2023年下半年以来行业估值分化度持续收敛,由下图可知,当前行业估值分化度处于最近十年-1倍标准差附近,且下行趋势明显,表明A股当前资金面分歧仍然较大。历史上资金面分歧小的时候,资金“抱团”,可能就会形成2019-2020的大盘股行情;资金面分歧大,不同行业间轮动...

妙用这个指标,给力!|中轨|股价|k线|信号|布林线|boll_网易订阅

计算公式为:中轨线=N日的移动平均线,上轨线=中轨线+两倍的标准差,下轨线=中轨线-两倍的标准差。计算过程如下:(1)计算MA,相兲公式如:MA=N日内的收盘价之和÷N(2)计算标准差MD,相兲公式如:MD=平方根N日的(C-MA)的两次方之和除以N。

平安中短债债券型证券投资基金2024年中期报告

其计算公式为:日C类基金份额销售服务费=前一日C类基金份额基金资产净值×0.10%/当年天数。支付基金销售机构的销售服务费按E类基金份额前一日基金资产净值0.26%的年费率计提,逐日累计至每月月底,按月支付给平安基金管理有限公司,再由平安基金管理有限公司计算并支付给各基金销售机构。其计算公式为:日E...