美国联邦基金利率及美元周期与棉价相关性

在存在协整关系的基础上,可以利用LogL、LR、FPE、AIC、SC、HQ准则构建时间序列滞后期间为0到8的VAR模型。已知当滞后阶数的变量过多会导致VAR模型的自由度下降,当滞后阶数的变量过少时则会影响VAR模型对时间序列的表现效果。根据LR、FPE和AIC的测算结果,最终确定6阶为最佳滞后阶数。随后为了验证所构建的VAR模型是平...

狗熊会精品案例 | 投资者情绪会影响股票收益吗?基于个股数据的...

注2:根据AIC准则自动选择ADF检验的滞后阶数。02模型估计定义、、和分别表示在时间内的股票对数收益率、投资者情绪跟踪指数、情绪分歧指数和股吧发帖量。定义表示对应的列向量,则可以构建如下向量自回归模型:其中,表示模型滞后阶数,、、表示模型回归系数,表示截距项,表示随机误差项。首先,根据BIC准则进行最优滞...

系统性金融风险的监测和度量 ——基于中国金融体系的研究

本文进行MSVAR模型分析,根据AIC和BIC准则确定模型的最佳滞后阶数为1阶,得出的区域平滑概率如下.18图3MSVAR模型平滑概率图通过计算得出的MSVAR模型状态转移概率为P11P12P13P??P21P22P23P31P32P33(3)可以看出低度风险,中度风险和高度风险的稳定概率分别为0.946,0.950...

VAR宏观计量模型演进与发展,无方向确认推断更好

Engle和Granger将协整与误差修正模型结合起来,建立了向量误差修正模型(VEC),可以较好地克服VAR模型的不足。在这里确定VAR模型滞后期十分关键。目前的Eviews6.0软件有5种方法可以确定模型的滞后期,分别是LR、FPE、AIC、SC、HQ,如果出现检验结果不一致时,一般选取次数最多的最优滞后阶数。VAR模型还可以用来检验变量之间...

上证50ETF期权对标的市场波动性的影响

根据AIC准则和Schwarz准则,AIC值和SC值越小越有利于模型建立,而DW值越趋近于2越好。因此,对上证50ETF日收益率序列做自回归分析时,选取的滞后阶数为2阶是比较合适的。其次,做滞后2期的ARCH—LM检验。表为残差序列的ARCH—LM检验ARCH—LM检验结果成立的条件是F统计量的值大于给定的显著性水平5%,可是F的概率值...

农产品期货市场与外汇市场联动关系研究

在ARDL模型滞后阶数的确定中,AIC、SBC准则以及Pesaran边限检验是有效的方法,以下检验过程均采用Microfit4.1软件完成(www.e993.com)2024年11月24日。在Microfit4.1软件中,首先充分滞后模型(2-1)式中的各差分变量。其中,最佳滞后期依据AIC、SBC准则和序列相关LM统计量进行选择,即先给定一个最大的滞后期p,然后从1到p逐个对模型(2-1)进行普通最...