原创十月末银行间资金价格异常波动浅析

本次事件中,银行体系流动性整体稳定,受冲击较大的主要是非银机构,月末R001加权利率大幅高于月均值120bp。而2013年“钱荒”发生于银行体系内,6月20日,R007创出11.62%的历史新高(当时还未有DR007报价),当月R007均值为6.9%,大幅高于前5个月3.3%的均值水平,资金利率中枢明显快速提升。引发“钱荒”的原因主要有三方...

美欧货币政策操作框架的演变和反思

一些研究指出,银行“额外”的流动性比想象的少,表现为:在美联储扩表期间,美国商业银行活期存款比重提高,银行对企业短期授信额度提高;但缩表时,这些随时可从商业银行抽离流动性的债权规模未见收缩。因此,在缩表期间,商业银行更容易出现流动性缺口(Acharyaetal,2022)。三是可能造成抵押品稀缺,进而在一定程度上影响...

北宋交子新论——纪念官交子诞生一千年|纸币|铸币|铜钱|钱引|宋朝...

1696年,受“大重铸”产生的钱荒以及另外两家银行即将获得特许成立的影响冲击,英格兰银行遭遇第一次挤提风潮,英国政府也并未关闭英格兰银行,反而是不断支持英格兰银行提升实力应对风险。面对挤兑,英格兰银行一方面暂停其银行票据的兑现,另一方面承诺对收到的银行票据支付6%利率(低于其从政府所得8%)。很快,“挤兑”危机便渡...

硅谷银行破产对我国金融业带来哪些启示?

二是受到美联储2022年以来连续加息的影响，债券收益率不断攀升，对应的债券价格不断下跌，导致硅谷银行持有的大量债券出现亏损。三是硅谷银行的客户主要是科创公司和风投公司，在融资利率提高的背景下，公司融资难度提升，日常资金的消耗使得这些公司的提现需求不断上升，从而加大了硅谷银行的经营压力，最终迫使硅谷银行选...

债市调整触发“正反馈”,商业银行应找准产品定位

回归对商业银行的启示。经过本轮净值波动,广大金融消费者对银行理财的理解更加深入,“波动率低、收益稳定、只会增收不会破净”的形象发生了动摇。叠加理财公司相对于公募基金的税收劣势,未来理财子公司业务经营难度可能进一步加大。至于本次波动对未来消费者行为的影响,仍待进一步观察。

市值暴跌99.9%余波未了,硅谷银行危机启示录

这给我们的一个启示是:在社交媒体时代，信息传递效率大幅提升，恐慌情绪更容易蔓延，随之而来的是，金融机构风险传导特征发生了根本性变化，特别是流动性危机自我强化机制带来的放大效应(www.e993.com)2024年11月23日。所以，尽管硅谷银行规模不大，更不是系统重要性银行，但美国政府最终仍然选择以“系统性风险例外”的原则来处置，以避免金融风险快速...

债市调整触发“正反馈”,商业银行应找准产品定位_腾讯新闻

回归对商业银行的启示。经过本轮净值波动,广大金融消费者对银行理财的理解更加深入,“波动率低、收益稳定、只会增收不会破净”的形象发生了动摇。叠加理财公司相对于公募基金的税收劣势,未来理财子公司业务经营难度可能进一步加大。至于本次波动对未来消费者行为的影响,仍待进一步观察。

国君宏观:复盘“三次违约潮”给当前信用事件的五点启示

第二、历次违约潮的行业特征及对此轮信用事件行业分布的启示:1)第一波在新能源(光伏等),周期类行业;第二波中钢铁、煤炭类周期行业占绝对主导;第三波扩至中上游原料、中游制造、周期板块、可选消费(纺织服装)、必选消费(食品饮料)多行业。2)此轮的违约事件行业特征不太明显,大概率集中在现存的“僵尸”国企。

商业银行流动性风险管理的形势与差异

当前和今后一个时期,“优质资产荒”将持续,部分银行或将同步面对“资金荒”。相比前者,“资金荒”对商业银行的冲击在当下更为严重、恶劣和直接,流动性不足带来的恐慌预期将造成挤兑,并在依靠资产变现、抵押、拆借或央行救济等方式获得流行性补充前即造成银行技术性破产,同时将风险扩散至整个金融市场,引发严重系统性风...

中金:市场中期调整的历史对比与启示

历史上金融数据往往领先于实体经济,M1同比约领先全A非金融净利润增速2个季度,商业银行资产增速约领先3个季度。商业银行总资产增速、M2增速、社融存量增速均已在去年4季度左右见顶回落,M1同比剔除基数原因后也有所回落,表明国内经济内生增长动能可能正在接近高点,一季度A股因低基数盈利增长可能超过100%,但也已被充分...