美债“美”吗?—关于美债的一切
2023年12月7日 - 新浪
麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现值在债券价格中所占的比重。举个例子,假设一个债券面值1000,一年付息一次,3年到期还本,息票利率6%,折现率(就是到期收益率)为10%。(1)要计算久期先确定每年的现金流对应的现金流很容易得出,...
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如何将债基的风险水平“量化”?
2023年9月25日 - 新浪
计算两只债券的麦考利久期后可以发现,债券A的麦考利久期为2.97年,而债券B的麦考利久期则为3年,也就是说,债券A的风险低于债券B。简而言之,投资者在面对市场上拥有不同利率、不同期限、不同面值的债券,甚至是持有不同债券的债券型基金时,可以运用久期或麦考利久期将它们的风险“换算”成数字进行直观比较。二、能够...
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债券基金专题报告:久期测算模型构建与应用
2022年7月25日 - 新浪
美国经济学家麦考利(FrederickRobertsonMacaulay)最先提出了久期的概念,麦考利久期模型根据债券未来产生的现金流时间加权计算得到久期,权重由各现金流现值在债券价格中所占的比例决定。公式如下:其中,DM表示麦考利久期,Ct表示t期现金流,y表示到期收益率,P表示债券价格。麦考利久期综合考虑到期时间、到期收益率、息票率...
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债券久期!
2022年8月29日 - 东方财富网
函数计算价格,用DURATION函数计算久期,用MDURATION函数计算修正久期。(2)和(3)计算债券价格变化率的近似值和理论值。近似值的计算公式,就是刚学的那个公式:(△P)/P=-Dm×△r。我们知道,收益率变动1个基点,等于0.01%。所以上升10个基点时,△r=0.1%,下降10个基点时,△r=-0.1%。变动100个基点,△r就...
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