专访东兴基金司马义买买提:债券最大的风险来自流动性,在市场中要...

司马义买买提：债券最大的风险归根结底就是流动性风险。在二级市场中，当市场调整、价格大幅下跌，市场产生流动性冲击，最终导致锁链式市场风险。在一级市场上，企业资质和信用风险，本质上也是流动性风险引起的。如果一个企业的盈利能力没那么强，但融资能力很强，能够解决流动性风险，那它的信用风险也会解决。“一个...

央行密集提示风险 债券市场现调整

徐忠也强调，针对正在累积的债券市场风险，尤其对风险控制能力很弱的中小金融机构，央行有责任进行风险提示。央行从宏观审慎管理的角度，监测、评估市场风险，并采取适当措施弱化或阻碍风险累积，是其重要职责。与此同时，记者从基金业内了解到，近期证监会要求新上报的零售类债券基金的久期不得超过两年，严格控制利率风险，...

固收指数产品规模扩容,低风险品种配置需求提升——固定收益指数化...

一是现金管理类指数产品有望继续成为固定收益指数产品突破口和规模增长点;二是随着投资者对债券ETF投资习惯的逐步养成,债券ETF的投资便利、资金利用率高等优势有望进一步呈现,未来仍具较大发展空间;三是随着银行、保险、理财子公司等市场机构对固定收益指数的关注度不断提升,固收指数应用将日趋多元化。01美国固定收益E...

【平安证券】债券深度报告-地方化债系列之一:地方债务的历史脉络...

风险提示:无风险利率大升;城投非标逾期频率上升;城投债供给超预期放量。01地方债务定义地方债务有两种分类方法,其中显性和隐性的分类方法最为重要。地方债务按照地方政府偿债责任的远近可以划分为地方政府直接债务(政府负有必然的偿还责任)和地方政府或有债务(政府有可能负有偿还责任),按照是否合法分为显性债务和隐性...

如何选出攻守兼备的债券基金

4、加久期。久期概括来说,就是债券各期现金流支付所需时间的加权平均值。同等要素条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强;但相应地,在利率下降同等程度的条件下,获取收益的能力较弱。加久期通俗地说就是加大债券的久期,以便获得更高的收益,一般做法是投资剩余期限更长的债券。

交易所债券做市业务成效及对未来发展的思考

可见,沪深交易所的做市基准券集中于信用风险较小的利率债和高评级且规模较大的公司债(www.e993.com)2024年11月11日。国债做市品种通常选取最新上市的两期国债,最长期限为10年,对于国债、政策性金融债的老券、非活跃券以及高收益债券品种暂未提及。交易所首批做市商仅有12家证券公司,数量较少,机构种类还不够丰富,难以有效满足做市需求。

2024年一季度宏观经济及大类资产配置分析与展望

以上证综指为例,1月在经济修复隐忧仍存、市场整体风险偏好较低下,上证综指呈下跌走势;2月初在证监会部署维护资本市场稳定工作、中央汇金加大ETF增持规模及力度等利好作用下,上证综指反弹明显、加速上涨。从市场风格指数看,大盘表现整体优于中小盘,一季度大盘指数涨幅为3.43%,中盘、小盘指数均有所下跌,跌幅分别为0.86...

保险投资理念大抉择:要收益率,还是资产负债匹配?

以上市公司为代表的保险行业投资组合历史上发生过显著变化。在2012至2017年间逐步多元化,权益和非标为主的风险资产占比不断提升,现金存款占比同时下降,债券资产略有降低。风险资产配置比例增加可能在一定程度上解释了这一阶段投资收益率的提升。从2017年开始,险资的大类资产配置趋于稳定,细微的变化在于非标资产占比...

事关楼市、股市 一行一局一会重磅发声

潘功胜谈国债收益率下行:央行尊重市场作用但需从宏观审慎管理角度观察评估市场风险潘功胜表示,近期国债收益率下行有政策利率下行引导市场利率下行的影响,也有前期政府债券发行供给偏慢的因素,还有中小金融机构风险意识淡薄、推波助澜、羊群效应的因素。国债收益率水平是市场化形成的结果,人民银行尊重市场作用,为实施积极财政...

国新办举行新闻发布会,央行、证监会发布多项重磅支持政策!

潘功胜谈国债收益率下行:央行尊重市场作用但需从宏观审慎管理角度观察评估市场风险潘功胜表示,近期国债收益率下行有政策利率下行引导市场利率下行的影响,也有前期政府债券发行供给偏慢的因素,还有中小金融机构风险意识淡薄、推波助澜、羊群效应的因素。国债收益率水平是市场化形成的结果,人民银行尊重市场作用,为实施积极财政...