温彬:大变局后的新均衡——下半年全球经济展望
2024年上半年,全球经济在极度偏离均衡的纷乱中已经运行了超过4年之久,国际产业链供应链艰难修复,能源依赖格局悄然改变,贸易壁垒下国际资本暗度陈仓,各国货币政策对抗通胀的努力逐步见效,政策重心开始回归通胀与增长的平衡,种种迹象表明,全球经济逐步走向新均衡。1.美国复苏动能减弱,各国开始边际回暖2024年上半年,全球...
理论研究 | 危机冲击下区域经济韧性研究进展
工程韧性是最为传统的一种对于韧性的解释,指的是一个区域在遭受冲击后恢复到受冲击前的均衡状态的能力[10],这一类的认知思维通常假定区域是具有单一均衡状态的,因此区域经济在受到短暂的冲击时是具备恢复到原先稳定状态的能力的,不同的区域系统会表现出不同的恢复能力,有的系统能恢复到之前的状态,有的却未能恢复,...
素质均衡的满分标准版旗舰 vivo X100评测
另外在屏幕、电池、系统也并没有明显的明显短板,是一款素质非常均衡的跨时代满分旗舰。
【招商策略】幽而复明:高质量增长与双龙头策略——A股2024年中期...
房地产方面,地产销售有望在9-10亿平米保持稳定;政府融资方面,地方政府隐性债务增加受到限制,中央政府举债或将为政府融资熨平波动;企业融资方面,产能高速扩张阶段告一段落,未来需求稳定后,融资需求也有望稳定。从复苏后期到类滞涨:A股外部环境的变化带来中期配置思路的变化。在外部环境上,美国经济也存在着从信用扩张到...
财信研究2023年四季度宏观策略展望:重塑信心,破难应变_经济_通胀...
受前期地产调控政策更为严格,人口流入更多、居民购买力支撑更强等因素影响,本轮房地产政策效果或首先体现在核心一二线城市,而低能级城市一方面需要消耗现有的库存,另一方面仍需等待价格和预期的更多改善信号,短期改善空间有限。其三,从居民购房能力看,认房不认贷、降低首付比例等政策,相当于将首付压力转移到月供,但就业...
下半年正确的投资姿势是什么?诺亚财富投资策略:在“均衡”中寻找...
从宏观基本面来看,小盘风格相对利好;从利率端讲,短端利率相对平稳,但是长端利率可能随着经济复苏的减弱还有向下的过程(www.e993.com)2024年7月11日。从这个表观来看,我们认为今年下半年成长风格的波动性会较大,整体上成长风格的表现可能不如去年明显,还是均衡的格局。从大类行业上来讲,周期性、科技类的行业,我们觉得仍然有结构性的机会,性价比...
【招银研究|资本市场月报】黑天鹅搅动各资产,A股风格向均衡回归...
(二)美债利率或先上后下1、美债利率或走出预期兑现行情美债10Y利率预计在3月加息落地之前仍能维持上行,但随着预期的兑现,利率回落可能性正在升高。另外,若美国对俄罗斯采取出口管制并导致能源等商品价格进一步飙升,央行态度将影响美债的表现。我们认为影响美债利率的核心因素仍在于美联储货币政策的变化。对于3月来...
广发策略:迎接新一轮“疫后修复”配置良机
3.4旅游:境内旅游恢复优先,关注具有外延扩张能力的公司据WIND数据,自2020年初新冠疫情后,铁路、公路及民航客运量受当月新增病例数影响较大,局部疫情反复仍将造成居民出行顾虑。据国家旅游局数据,22Q1国内旅游人次约8.3亿,同比增速为-19%。在内地疫情平稳之前,旅游行业由于其高聚集性、强可选性的特点,恢复节奏将晚于...
华富基金尹培俊:做投资要相信均值回归,致力于在大类资产之间和同...
尹培俊:配置行为应该综合考虑赔率和胜率的结合。赔率,就是盈亏比,通过历史估值水平、资产间相对估值水平衡量赔率,看重资产价格的定位。胜率:就是获胜的概率。通常在资产价格相对均衡的时候,会以胜率优先,但资产价格极值位置的时候,通常考虑赔率优先。衡量胜率具体来看,包括了四个层面的分析维度:第一是宏观层面—...
中金:后疫情时代的消费特征与市场含义
结构层面来看,城镇与农村的食品烟酒类消费占比均提升较多,其中农村提升幅度更大,城镇受疫情影响则衣着以及文化娱乐类消费下降较多,而农村在医疗保健类支出相比城镇则下滑较为明显。??内销vs出口:出口相关的消费品强劲增长后在2022年明显分化出口链消费品在2022年面临回落压力且结构分化。2020-2021年受海外需求强劲和...