【私募调研记录】红筹投资调研德生科技
私募调研记录红筹投资调研德生科技根据市场公开信息及10月16日披露的机构调研信息,知名私募红筹投资近期对1家上市公司进行了调研,相关名单如下:1)德生科技(红筹投资参与公司特定对象调研&现场参观&电话会议&路演活动)个股亮点:公司目前在基础软、硬件、应用软件等方面已实现多项兼容性酒配性互认证;公司与麒...
改道港股,H股or红筹?(上篇)
激励对象通常在红筹企业上市后,按照《国家外汇管理局关于境内个人参与境外上市公司股权激励计划外汇管理有关问题的通知》(汇发[2012]7号)的要求办理相应的外汇登记;然而在H股模式下,由于激励对象/激励平台及上市主体一般均系中国境内主体,就所持股份通常不涉及特别的外汇登记事项。
消费企业搭建红筹架构背后
搭建红筹架构通常分为三步:首先,对国内运营实体的股东进行清理,通过红筹架构将其纳入外商独资企业;其次,成立境外拟上市公司及其持股实体;最后通过离岸公司将境内外实体进行串联和合并报表。股东同时退出、注册资本减少、外资股东突然增持等情况,都可能是企业在搭建红筹架构的资本变动特征。作为一个以万店为目标的连锁...
夸父炸串搭建红筹结构 有意海外上市
经济观察网记者郑淯心夸父炸串作为厦门万皮思食品科技有限公司(下称“万皮思公司”)旗下的品牌,正在搭建红筹架构,为海外上市做准备。7月3日,两位夸父炸串的投资人对经济观察网记者透露了这一消息。夸父炸串是一家以万店为目标的连锁餐饮项目,曾获近5亿元融资,投资人包括华映资本、元禾原点、金鼎资本和愉悦...
证监会发布:境内企业境外上市最新备案情况统计及审核关注重点解析
根据证监会反馈意见分析,在已提交备案材料的企业中,涉及外商投资准入负面清单的行业主要为物流业、TMT、医疗、及金融等。华谊信重点解析:对于计划通过红筹架构实现境外上市的企业,需要通过与监管机构的沟通以及与同行业内其他已在境外上市的企业进行对比分析,来验证其业务是否触碰到外资禁止或限制投资的行业。一旦确认业...
刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式
退出约定:基金收购的项目在培自期进后可通过现金收物或增发换股方大装人上收购项目权利,三年后并购基金有自由处置权过渡机制:被并购公司只有在达到设定的财务指标后才由上市公司协议收购学者刘凯文:目前国内并购基金常见的设立和运营模式:首先成立基金管理公司,用于充当并购基金的GP:挖掘一个或若干个项目,设立并购基...
【言“资”有理】境外上市备案新规:周年回顾与VIE前景展望
二、VIE架构企业的备案情况与前景展望VIE架构(即“协议控制架构”)一直是境内企业境外上市的热门话题。我们通常所说的“红筹架构”可以进一步分为“一般持股架构”与“VIE架构”,两者均以境外公司作为上市主体(区别于“H股架构”的直接以境内公司作为上市主体),但在VIE架构下,上市公司是通过一系列协议安排4,在没有股...
原创【白皮书】红筹企业上市的审核关注问题
一、红筹介绍“红筹架构”的本质是境外控股主体以股权或协议方式控制境内运营主体权益,从而实现在境外融资上市目的的公司架构。从红筹企业所发行证券类别来看,红筹公司可以发行股票或者CDR(存托凭证);从红筹公司控制架构来看,红筹公司可以分为股权控制和VIE协议控制,二者在控制模式上的差异,也在一定程度上影响了二者所发...
自动驾驶公司集中赴美IPO 文远知行已获Alliance Ventures战略配售
搭建红筹架构上市根据文远知行提交的文件,记者了解到,此次发行由摩根士丹利、摩根大通和中金公司牵头。该公司申请在纳斯达克以ADS形式上市,股票代码为“WRD”。记者留意到,本次文远知行是计划通过在海外设立的母公司赴美IPO上市。文远知行向SEC提交的IPO文件显示,文远知行并非中国大陆的运营公司,而是注册在开曼群岛的...
实控人套现9亿后,青牛技术IPO撤单了
因多次未在对赌协议中约定的时间截点前完成上市,及未达到业绩承诺,青牛技术实控人孔卫东及前董事洪海波均曾对投资者们进行过股份补偿。01上市目标转向A股境外红筹架构搭建过程被疑是否合法90年代初,孔卫东与洪海波相识于哈尔滨船舶工程学院(现哈尔滨工程大学)。毕业后,孔卫东先后就职于北京证天电子科技有限公司、...