【华泰期货早盘建议】宏观大类:10月LPR再调降 市场情绪受提振2024...
宏观大类:10月LPR再调降市场情绪受提振策略摘要核心观点市场分析国内市场情绪继续改善。近期国内政策迎来明显拐点,货币和财政政策双管齐下。9月24日,一行一局一会的一揽子金融支持经济高质量发展新闻发布会上,多项重磅政策同时推出,一是降低存款准备金率和政策利率;二是降低存量房贷利率并统一房贷最低首付比例。...
财政政策深入解析!两大方向迎来大涨,上市公司利好总结!
当地城投相关的上市公司如云南城投、津投城开、城投控股、渝开发和合肥城建等,都是各地国资委控股的唯一上市城投平台,它们理应受益于政策利好的直接刺激。这类公司的资本运作能力和资源配置效率可能将得到进一步提升。另一方面,地方化债公司也备受关注。例如:蒙草生态作为内蒙古的资产管理公司,具有相对优势;摩恩电气的子...
万亿财政政策利好!首席经济学家纷纷发声,市场信心大增!
具体来看,财政政策分为两个主要部分:一是增加政府投资,提升基础设施建设;二是减税降费,为企业减轻负担。这两手并举的做法,旨在刺激内需,拉动经济增长。根据数据显示,基建投资将成为未来几年的一个重点,这不仅有助于提振短期经济,也能为长远发展奠定基础。三、首席经济学家的观点值得关注的是,在政策发布后,几位经...
市场期待增量财政政策 “更大规模”特别国债悬念待解
胡恒松表示,从财政整体情况看,中央财政赤字率相对较低,举债空间较为充裕,增发更大规模的超长期特别国债符合增量财政政策出台的预期。预计四季度大概率会推出增量特别国债发行,规模从实际需求来看很有可能超过1万亿元。王青认为,财政部发布会应当主要关注财政政策基调的变化,以及财政支出、债券发行节奏、用途调整等内容。...
华泰证券认为,特朗普胜选大概率为统一国会,对A股的影响上,地产...
政策主张比较:主要矛盾在贸易、税收、能源及移民政策整体看,我们预期共和党+统一国会情形带来的政策变化显著更大,而民主党+分裂国会或意味着更大程度上的政策延续性。对于构建组合,关键在于聚焦两党候选人政策主张中存在显著差异的主要领域,我们认为两党的分歧主要集中在贸易关税、财政税收政策、气候政策/IRA、移民政策、...
华泰策略:美国大选“赛点”的组合应对策略
哈里斯提出的财政主张主要包括:①将企业所得税上调至28%;②对富人阶层加征资本利得税(包括对未实现的资本利得);③为首次购房者提供补贴;④扩大儿童税收抵免(www.e993.com)2024年10月24日。根据PWBM测算,未来10年内,特朗普和哈里斯的财政政策分别将增加动态赤字4.1万亿(不包含贸易政策影响)和2万亿。此外,两党对企业税的不同立场将直接影响美股...
于博:大财政之路开启,如何影响经济与市场
●04:27政策体量与资金分配:对财政政策的深度剖析本次会议讨论了财政政策的关键领域,包括财政收支平衡、地方债务化解以及扩大内需。市场对政策细节及体量有广泛讨论,预期在3万亿至5万亿之间。增量资金的分配方式,特别是对实体经济的支持力度,成为关注焦点。分析指出,解决财政收支平衡和地方债务问题的优先级...
规模较大——财政政策传递六大积极信号
2地方化债:一次性增加较大规模债务额度,力度为近年最大财政部表示,“拟一次性增加较大规模债务限额,置换地方政府存量隐性债务,这项政策是近年来出台的支持化债力度最大措施”。这是一场及时雨,将大大减轻地方政府压力,可以腾出更多资源支持经济发展,巩固基层“三保”。
中信建投 | 美联储降息背景下的大类资产配置
从历史的多个阶段看,美联储降息大致可以分为预防型和衰退型。预防型降息是主要为了防止经济过快放缓的主动利率操作,经济数据的表现在这个阶段仍然良好,但可能存在潜在的风险;而衰退型降息是为了应对已经发生的经济衰退,美联储需要通过大幅和连续的降息以帮助经济复苏。降息周期中的大类资产表现亦有不同,关注时空差异,...
新一轮财税体制改革在即 如何影响地方政府“钱包”? 对话改革见证...
财税体制改革是经济工作这盘大棋局的其中一步。在“谋划新一轮财税体制改革”的过程中,其他财政政策也引发了一轮又一轮的热议。例如,多位专家曾建议,通过发放消费券的方式提振消费,但这一措施的效果有多大,引发了不同的讨论。许善达认为,消费券不是天上掉的馅饼,老百姓把消费券花出去,企业收到消费券要跟政府换...