环比“翻倍”!9月央行净买入国债面值2000亿元
其认为,央行是否继续加大公开市场国债买卖操作力度,主要取决于三大因素:是否有必要防范债券价格异常大幅下跌导致理财产品净值下跌与赎回压力激增,影响金融市场平稳运行;是否有必要加大力度引导长短期国债收益率曲线“趋陡”,进一步优化市场资产配置效率;是否需要加大力度引导长期国债收益率回归“合意区间”。他认为,6月初市场...
如何计价美债价值?这种计价方法对投资决策有什么参考价值?
其中,P代表债券的当前价格,C代表每期的利息支付,r代表市场利率,n代表剩余的期数,F代表债券的面值。这个公式反映了债券的现值,即未来现金流的折现值。为了更直观地理解这一计价方法,我们可以通过一个简单的例子来说明。假设有一张面值为1000美元的10年期美债,每年支付50美元的利息,当前市场利率为3%。根据上述公式,...
理解债券的价格与利率负相关,股债组合的意义重大
债券具有三个静态的基本属性,即发行价,到期价,票面利率(也叫名义利率);而动态的是债券可以在二级市场进行交易,形成动态价格。静态的不会变,动态的会变,由于到期价格不变,因此,当债券价格上涨时,实际收益率就会下降,债券价格下跌时,实际收益率就会上升。我们可以做一个计算,比如说某一个债券发行面值为100元,到期...
债券:央行入场做陡曲线
首先央行直接二级市场买卖国债,通过调节市场供求,精准调控市场利率,维持正常的收益率曲线,引导市场预期,促进债券收益率回归合理区间,有效发挥国债收益率曲线价格信号的功能;其次随着MLF低位逐渐被淡化,国债买卖可以作为货币政策的有效补充,国债买卖相对更具灵活性,未来或逐渐形成“逆回购+国债买卖+MLF”的公开市场政策框架。
央行8月“买短卖长”净买入国债面值1000亿元
综合来看,梁伟超说,若后续国债买卖操作更多以上述模式进行,其影响将更多集中在间接调控收益率水平和形态,以及调节流动性上,而非直接影响债券价格。中国民生银行首席经济学家温彬分析,这是央行7月宣布“借入卖出国债”后首次开展买卖国债操作。温彬认为,央行8月开展的国债买卖是货币政策工具箱的补充和货币政策框架的完...
国债期权仿真交易9月13日将正式启动,投资者需要了解什么
另外,若利率期权正式上市,投资者将会有更多的工具来参与国债市场,期权的特性也允许更加复杂的策略被引入市场,这都有助于强化国债期货以及国债衍生品市场的价格标尺作用,进而反馈现券市场,使利率定价更为合理(www.e993.com)2024年10月18日。合约要素1.要点拆解1)期权合约标的为相应国债期货仿真交易合约,1手国债期权仿真合约对应1手国债期货合约。
为什么债券收益率提高了,我的银行理财反而亏钱?
面值就是债券在发行时的价格,通常为100元,票面利率是标在合同或票面上的利率,期限就是这张债券票面上标明的到期日。一旦这张债券发行了,票面利率和期限通常是不能改变的(少数品种除外)。购买债券相当于将资金借给国家或企业,要是中途遇上急用钱的时候,怎么办?这个时候,可以把这张债券拿到市场上卖掉。有买卖就会...
什么是债券的“久期”?
而我们平时在投资债基时所看到的“中长债”、“超短债”等字样一般指的是债券的剩余期限,需要明确的一点是:一般来说,久期小于或等于债券的剩余期限。举个简单的例子——假设有两张面值(1000元)、利率(5%/年)、期限(3年)均相同的债券,区别仅在于A债券每年支付一次利息,而B债券最后一次性还本付息。
100美元面值美元债价格跌至40美元,万科为何不回购?真没钱了?
债券持有人每年收取利息,并在到期时按面值收回本金。此外,美元债可以在市场上进行交易,其价格与面值无关。因此,其交易价格可能高于或低于面值。回购并非只是简单的节约还本支出问题万科部分美元债的价格近期出现了较大幅度的下跌。需要强调的是,这里指的是二级市场的交易价格,而非面值。面值是不变的,即100美元。
可转债转股价频频触发下修条款,166只已跌破百元面值!8月仅一只可...
转股价格是上市公司要支付的价格,虽然实务中企业希望持债人提前转股,但遇到转股价格高于正股价格的时候,上市公司倘若不下修转股价,既有来自持有人转股的溢价支付影响,也有来自转股后持有人二级市场抛售带来的压力,短期来看并不划算。当然,如前所述,很多上市公司都选择不对下修转股价行权,是看好公司股价未来的...