刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式

学者刘凯文：并购基金主要分为控股型并购基金模式和参股型并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式，强调获得并购标的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营。后者并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组，是我国目前并购基金的主要模式。...

冯美迎《资产配置视角下的产品营销技巧》

1)高净值人士财富管理的核心:“所有权、控制权、受益权、选择权”四权统一2)高净值人士财富安全与传承的重要性:财富=资产-风险3)处理好人与人、人与财、财与财的关系是守富传富的核心n财富安全与传承难题:企业经营风险(以小马奔腾为例)n财富安全与传承难题:婚姻风险(以当当网李国庆与俞渝为例)n财富安...

股权家族信托能够解决企业家的哪些难题?

1、实现股权和经营权的分离在所有的信托中,受托人均为信托财产名义上的所有人,股权家族信托也不例外,受托人是标的企业的名义股东,对外显名,但实际上委托人通过信托合同的相关约定,可实现对股权收益的指定分配,与对股权的运作管理,承担实际的经营管理责任,从而实现股权和经营权分离的同时,实现家族财富的传承。2、解...

大成研究 | 薛京:中国家族企业传承 或以一代人集中试错为破局点

如果子女接班能力和意愿都很强,那上阵都是父子兵,可以围绕二代接班人为核心,进行所有权和控制权的传承设计;如果子女能力或意愿一般,那就尊重他做“闲散王爷”的前程选择,通过所有权、经营权和受益权分离的设计,来结构化传承家族财富。笔者认为,很多客户的传承目标过高,要根据实际情况管理预期和调整目标。传承路径有规...

【专项研究】我国资产证券化市场的破产隔离效果分析

首先,发行人应选择权属明确、转让不受限制或者限制因素可通过交易安排缓释、没有权属负担或通过交易安排可解除权属负担的底层资产(相关资产)进行资产证券化。选择满足前述条件的底层资产(相关资产)进行资产证券化,在底层资产违约的情况下,可以降低其他方主张权益的可能性,便于资产服务机构出于投资者的利益选择是否转让底层...

西信研究丨一文读懂新公司法对家族信托的影响

上述规定为家族企业创设“同股不同权”提供了法律保障,增强了家族信托运作的灵活性,例如不同的表决权、分红权等,可为其持股架构设置、家族企业的控制权安排以及融资架构补充增益及带来更为多元化的可能(www.e993.com)2024年11月22日。这有助于在法律上实现企业股份所有权、受益权和管理权的“三权分离、灵活组合”的安排。

信托课堂丨家族信托的“能”与“不能”

家族信托的受托人可以按照委托人的意愿在家族内部和谐分配,尤其针对在特定局限的家庭成员,如未成年甚至未出生、精神障碍、年老失能、奢靡成性人员等,也可安排其拥有受益权,为他们提供充分的生存、医疗、教育等各类保障,或阻止财产被挥霍或不当管理。三、维持企业控制权...

业界精英嘉会,共话家族传承新趋势 中世家族传承研究院举办“2024...

谈到家族财富传承,我认为主要考虑的三个方面的内容,一是家族财富在传承中控制权的安排;二是家族财富在子女、利益相关方之间分配的法律规范、法律保障、税收安排、税收筹划;三是家族财富的资产配置,保值增值,在信托、保险、股票、债券、房产、实业等方面的投资、配比。目前,随着经济金融的发展和体量的增大,财富配置的方...

聊一聊制约家族信托业务发展的几个卡点!

举例而言,为了匹配客户对于放入信托内的财产仍然享有控制力的期待,信托合同条款中往往赋予委托人较大的权利或者在实践中信托公司认可委托人向信托发出的指令或要求,可能被视为信托财产仍然处于委托人控制之下,存在难以抵挡债权人挑战的风险;同时,信托合同条款的批量格式化设置也限定了客户可以选择的信托运作方案以及收益分配...

深度|新《公司法》如何影响家族财富管理?

第一,类别股制度的建立有助于企业家及其家族办公室在公司股权架构设计中将表决权、分红受益权等不同生命周期的创始人诉求法制化。第二,类别股制度虽然并未解决股权家族信托或基金会持股的操作障碍,但却可以通过股权收益权信托的方式实现企业家家族成员的信托受益安排。